降息了还跌？

Part 1.

今早的降息挺突然的。

之前央妈曾经公开表态过，未来观察国内的利率走势更应该关注的是短期利率的变化，由短期利率变化来决定。

根据消息：7月LPR报价一年期、5年期以上品种均下调10bp。

所以，央行降息无误。

同时央行表示自7月22日起，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:15调整为9时。

调整时间节点是为了让市场更好的去做提前的准备，减少因消息而带来的市场短期大幅波动。

为啥会在这个时间节点降息？

之前我们聊过，相较于股市和债市，汇率市场保护优先级最高的阵地。

我之前的判断是，央妈的降息将会与美联储降息同步，但 本次降息的提早代表着美联储降息板上钉钉，央行提前采取动作。

通常来讲，降息对于市场来讲都会是不小的利好。

因为，社会的流动性将会变得充裕。

但今儿A股市场的走势，又是完全靠GJD托起指数的一天。

所以，市场没有信心是真的。

降息在当前或许更利好GJD（资金成本低了）。

在市场信心未逆转之前，降息在当前对高股息更为利好也是真的。（银行定期存款利率继续下行）

到底要去采取什么样的方式破局？

短期或许靠科技？（难以有个准确的判断），但中长期还得指望经济。

经济怎么走出来恢复？

我们能够看到大方向上的指引，比如发展非公有制经济，但其要在短期见效是一件难事。

所以，当下降息预期的同时对未来抱有希望，是最有效的定位了吧。

Part 2.

公募基金的半年度报告公布完了。

其实，从公募半年度的调仓来看，高股息并非是公募普遍增仓的方向，AI、电子方向才是。

嗯呐，本性难改。

毕竟成长风格才是国内公募占比最大的方向，想要扭转是一件相当困难的事。

不过，在看了不少公募基金经理的半年度报告之后，我发现不少公募基金经理还是出现了转变。

即不再坚持自己原先的一亩三分地，认为市场是短期的不理性（毕竟这个短期也太长了..），他们开始理解市场，有点想着去改变自己了。

典型如，曾经的大买消费百亿基金经理焦巍：

改变自己是好事也是坏事，最终还是靠成绩说话。

综合来看，和我个人思路最贴近的基金经理是万家新机遇的束金伟：

他的这种配置思路，这是偏择时基金经理的优势，其劣势在于一旦规模变大，会对其收益能力造成较大的影响。

对于二季度公募基金整体，我个人的看法是：

没有高于预期，也没有低于预期。

在和一些基金经理聊天的时候，有时候他们也很绝望。

大家都在等市场转好，只不过这个过程中所失去的东西很难再拿回来了。

Part 3.

今儿，还有一件事儿：

拜登退选了。

不能说板上钉钉吧，但特朗普上台是大概率事件了。

提一个观点，特朗普如果上台之后很可能会是马斯克再一次风光的时候。

因为，他是唯一一个同时押注了中国和美国的企业家。

未来不论是中国还是美国政策倾斜的方向与福利，他一定是能够享受得到的。

最后我们再看张图去讲港股：

资金疯狂卖A股，买港股。

2024年截至今天，南向资金已累计净买入近4000亿港股。

从股东回报上来看，港股是显著优于A股的。

上周五港股无厘头的下跌，在今天修复，所以多看几天，比看一天合适。

即在一定情况下，便宜是硬道理。

今天，我没操作。

继续持有着。