海马财务发行汽车ABS15.29亿  资产池包含48693笔贷款

文 / 李梦

来源：零壹融资租赁研究中心

海马财务有限公司于10月31号公布发行“海田2017年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券”，发行金额达15.29亿元，发行机构为交银国际信托有限公司，主承销商中银国际证券有限公司，发行起始日和截止日都为11月7日。

此次发行ABS分为A、B、C三个层级，优先A档和B档分别发行12.63亿元和9300万元，优先级共占比为88.68%，次级C档发行金额达1.73亿元，占比为11.32%。新世纪与中债资信给优先A档评级为3A级，优先B档评级为AA+，次级无评级。具体情况如下表：

海田2017年第一期个人汽车抵押贷款ABS发行情况

根据海马ABS发行说明书，本期债券基础资产贷款笔数达48693笔，单笔贷款最高本金余额占比仅0.005%，同时借款人分布于32个省市区，基础资产总体分散度很好。需要关注的是，入池 贷款加权平均利率较低，为3.11%。

海马财务有限公司由海马汽车集团股份有限公司、海马投资集团有限公司控股（分别持有47.37%股权），于2008年11月18日成立，主要业务有信贷业务和为集团成员提供资金管理服务。2016年，海马财务各项贷款和垫款总额为54.4亿元，其中经销商贷款余额为12.81亿元，汽车个人消费贷款余额为31.04亿元；不良资产率和不良贷款率分别为0.24%和0.37%。