说说这两天的市场吧。9月14日上午10点，国家统计局发布8月工业统计数据之后，
国债期货立即直线拉升，涨了一根大阳线；期货市场上，
从9月14日下午至9月15日（星期五），各类周期品价格下跌；股市上，钢铁、煤炭、电解铝、化工等周期股暴跌；9月15日，房地产、家电、券商等领涨，下午14:30之后银行股一度拉升。
周期股暴跌的
原因是：
（1）之前涨太多了，从5月底以来，翻倍的周期股比比皆是，投资者获利回吐，技术上有调整压力。这没啥可说的。
（2）部分投资者认为，8月工业统计数据表明经济的总需求不行，担心会拉低商品价格；
（3）部分投资者认为，经济下滑将迫使中央放松环保政策 → 企业复产 → 商品供给增加
→ 商品价格下跌 → 周期股业绩触顶回落。逻辑很清晰是不是？
我的观点：
（1）关于总需求。 其实今年需求一直不好，1-7月也就是平稳而已，下半年下降是预料之中，何至于要看到8月份的数据才知道需求不好呢？（信仰新周期的除外）。如果看到8月数据才知道需求不好，就应该反思自己对宏观的理解是不是出了问题。
PS：之前有人拿7月发电量同比8.6%、全社会用电量同比9.94%，来说明经济增长很好，新周期什么的。其实是因为今年7月华东地区少见的高温。8月发电量同比只有4.8%。
（2） 关于环保。7月底以来，兄弟们炒周期股的时候，心里很不踏实，时不时觉得环保太严了，老百姓怨声载道，环保会不会放松，导致周期股歇菜？
所以总不敢持有时间长，总想做短线，捞一把就跑，如同南云忠一偷袭珍珠港“如小贼行窃，初时志在必得、胆大包天，稍一得手便心虚胆怯、急于溜走”（山本五十六语）。结果导致周期股骤涨骤跌。像今天这种，更是一看图形不好，就往跌停板上剁，典型的拔dior无情。令一直坚持看好周期股的我颇为难过。
须知老大在乎的不是GDP，而是增长的质量、效率、生态文明。只要就业不出大问题，环保就会继续搞下去。老大的思想早就转型了，反而是很多市场同行思想没转型，或者是过于聪明，爱拿老眼光看人，老在YY老大会走老路，会为了GDP牺牲环保。却不知上面绝不会因为十几万个小散乱污企业被关闭、几百万人失业，就改变环保这个大政方针。这些企业已经制造了几十年污染，难道不应该关闭吗？中间固然有冤枉的，但这种大政方针，向来是看主流、抓主要矛盾，谁听见蝲蛄叫就不种地了？
现在环保已经成了最大的政治正确之一，是尚方宝剑。之前是搞GDP锦标赛，现在是环保锦标赛了。
时至今日，我依然坚持认为环保政策绝不会放松，理由不再赘述。
因此接下来，依然是供给收缩和需求下降同时起作用，商品价格会高位震荡，不会就此彻底歇菜。周期股还是有机会的，比如焦炭、部分有色、化工、环保设备、环保仪器仪表、煤改电、煤改气，一些专用设备等等，还有环保监测服务等。
但是越往2018年看，周期股的机会越来越小，之前可以随便买，以后就不行了，要深入挖掘挑选。具体逻辑不再赘述，可以参见上一篇文章，8月27日的《中国经济运行的逻辑与A股运行猜想：2016-2020》。
