光伏项目被指“烂大街”，新能源指标开始向风电倾斜了吗？

华夏光伏 · 公众号 · · 2024-12-19 13:53

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作者 | 刘洋

编辑 | 杨亦

电力央企频频“甩卖”光伏电站之后，光伏年度指标正在经历断崖式下跌。

华夏能源网&华夏光伏（公众号hxgf3060）获悉，近日，某投资商手中西北某省GW级光伏开发指标，接触了多家央国企竟无一愿意接手。对于光伏电站投资的行情，有央企内部人士直言不讳称，目前西北省份光伏指标已经“烂大街了”，项目太多、无人问津。

西北几省中，在2024年下半年以来下发的新能源指标中，陕西光伏指标占比不足22%，甘肃的光伏指标占比更是低至仅10%左右；宁夏则更是决绝，仅是下发了风电指标，暂无光伏指标。

光伏指标断崖式下跌的趋势，不仅仅出现在风光资源丰富的西北省份，河北、山西、广西、湖南、湖北、贵州以及内蒙古等7省，光伏指标占比较风电风电大幅走低，这一趋势正在越来越多的省份中蔓延开来。

从“风电三峡工程”开始，中国新能源开发的早期可以说是风电“当令”，直至“双碳”目标刚刚出炉的2020年底，中国风电、光伏并网装机规模分别达到了2.8亿千瓦、2.5亿千瓦，不相上下，风电比光伏多了3千万千瓦。可此后短短四年间，光伏装机就大举反超， 截至2024年底，中国风电装机5.1亿千瓦，而光伏装机骤升至8.4亿千瓦。

那么，如何看待当前光伏指标断崖式下跌、风电指标上扬的原因？这一趋势将如何重塑风电、光伏的未来？这一趋势是短期的还是长期的？

光伏风电，攻守易位？

尽管无法从各地主管部门手上拿到未来风光开发指标的详尽数据，但是，近来央国企大事“甩卖”光伏电站的动作，足以侧面印证光伏指标下滑的传闻（ 详见此前文章 《电力央企为何“甩卖”光伏电站？市场的风向变了！》 ）。

这当中，尤属绿电巨头——国家电投的动向最为外界关注。8月27日，国家电投旗下内蒙古电投公开转让山东那仁太新能源有限公司100%股权，其投资的山东100MW户用光伏发电项目，总投资3.8亿元，原来匡算的资本金内部收益率为10%，结果该项目2023年净资产收益率仅为1.8%，属低效资产，故被甩卖。

而在甩卖那仁太项目前后，国家电投还将河北沽源、内蒙古通辽以及重庆的项目挂牌出售。到了11月，国家电投北京中和零碳能源有限公司更是一次性转让了10家新能源项目公司的股权，涉及四川、云南、浙江等省55MW分布式光伏、83.9MW地面电站项目。

甩卖存量项目的同时，国家电投也在叫停在建项目。10月24日，国家电投核销了赤峰市阿鲁科尔沁旗40MW户用分布式光伏项目。该项目总投资1.63亿元，当初匡算的资本金财务内部收益率为8.53%。但是项目投资收益率最新要求，还是建议核销。

国家电投并非个案。2024年下半年以来，据不完全统计，央国企旗下已有30余家新能源企业挂牌转让股权，涉及央国企包括国家电投、国家电网、三峡、中国电建、中广核、中煤、中车、中国煤炭地质总局、东方电气集团等。

或许是被分布式光伏的“负电价”严重挫伤，在山东省拥有大量分布式光伏装机的华能集团，于2024年上半年暂停了分布式光伏的推进，在集中式光伏领域，也明确了“择优开发”的规则。 这一择优的意涵或许意味着：慎重光伏项目的开发、适当向风电项目倾斜。

事实上，2024年以来，各地陆续公布了2023年度及2024年度风光项目建设清单。据不完全统计，截至11月底，河北、山西、广西、湖南、湖北、安徽、贵州、云南等 11个省份下发了风电、光伏项目指标，总规模近170GW，其中光伏项目总计约71GW，风电项目总计约97GW。

风电指标超过光伏，这在“双碳”目标提出以来的4年之间，尚属首次。而春江水暖“数”先知，敏感的市场数据，背后一定有着某种尚不易被察觉的趋势性内容。

光伏为何开始“占下风”？

在光伏装机连续“吊打”风电几年之后，为什么新能源开发业主方重又规避光伏、趋向风电了呢？

“项目收益率”是绕不开的问题。某电力央企在2024年年中工作会议上分析称， 近年来新增新能源项目有近40%无法实现承诺收益率，部分项目持续亏损，甚至投产即亏损，新能源已呈现出“增量不增利”局面。 针对后续新能源开发，该央企称 “将大力推进新能源生产管控体系优化，算好投入产出经济账”。

而对风电光伏新能源项目而言，最终影响其收益的，一个是电价，一个是电量。

新能源的现货电价与中长协电价两部分电价都不容乐观。进入2024年年底，新能源现货全国均价在光伏大发的午间已经低于0.15元，某西部新能源大省甚至跑出了4分钱的“地板价”，这还不算山东省在个别时段的负电价；而中长协电价，西部省份也已经跑出了0.15元的超低价。

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