直播回放：科创50指数，投资价值如何？

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

一、【直播回放】

有朋友问， 科创50指数，有什么特点？

长期收益表现怎么样？ 当前估值如何，适合投资吗？

在今晚的直播课里，螺丝钉详细介绍了这些问题。

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二、【部分直播课内容如下】

1、A股市场主要板块的特征

我们先来看下，A股市场都有哪几大板块，方便大家了解科创50指数的主要特征和定位。

▼主板

通常来说，一些比较成熟、盈利稳定的龙头公司大多都会在主板上市。

像沪深300、中证500等大多数指数的成分股，也都是以主板股票为主。

▼创业板（也被称为二板）

创业板的公司，以暂时无法在主板上市的创业企业、中小企业、高科技企业等为主。

代表指数是创业板指。

▼科创板

在这个板块上市的，主要是信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术和新兴产业相关的公司。

代表指数是科创50指数。

▼北交所

2021年9月，北交所设立，主要的定位是服务创新型中小企业。

在北交所首批上市的公司，很多是在原来新三板精选层挂牌的。

2、科创50和创业板指对比

科创50和创业板指，分别归属于上交所和深交所。

这两个指数，目前都是成长风格。

因为它们整个板块，当前的定位就是新兴产业为主。

但是，二者的平均市值规模，现在也不太小了。

市值平均数达到了400多亿，市值 中位数 也有200亿上下。

所以现在的科创50和创业板指，都是偏大中盘的风格。

3、科创50的选股规则

科创50指数，由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成。

将科创板中的所有股票，按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，再剔除排名后10%的。

然后按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取排名前50的，就是科创50指数的成分股了。

所以，科创50反映的，是最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

4、科创50指数的行业分布

科创50， 以信息技术、医疗保健、工业行业为主。

它的 整体行业分布，非常偏科。

仅信息技术行业，就占了78%。

截至2024年8月22日，在科创50的行业分布中：

• 信息技术：占比78.01%；

• 医疗保健：占比10.99%；

• 工业：占比6.10%

5、 科创50指数的 前十大重仓股

从科创50的前十大重仓股来看，也是 信息技术的占比特别高。

主要是一些偏芯片、手机开发等科技方向的公司。

6、 科创50指数的历史走势

如下是科创50指数的历史走势图。

自成立以来， 主要经历了两波市场涨跌。

首先是2019年-2021年， 科创50 快速上涨。

随后出现了一波大幅回调，回调幅度也达到了百分之三四十。

然后在2021年下半年， 科创50 又迎来了一波上涨。

之后就是一路下跌，并在今年年初创下了这一轮熊市的最大回撤，回调幅度接近61%。

7、 科创50属于成长风格

作为成长风格品种，科创50的波动会比大盘更大一些。

最好搭配低估的价值风格品种，这样组合整体更稳定。

通过下图也可以看出，价值风格相对成长风格，波动幅度会小一些。

8、科创50指数的历史估值走势

科创50是在2019年底才发布。

所以它的历史数据不长，可参考性比较一般。

而科创板和创业板，都属于典型的成长风格。

所以，我们也可以参考一下 创业板指 的历史估值的情况。

创业板指的 市盈率和市净率， 目前都处于过去十年里比较低估的位置。

9、 科创50 当前处于低估

截止到8月22日，科创50的市盈率在42倍上下，也是低估的。

在公众号每个交易日晚更新的估值表上，大家可以很方便地查看科创50最新的估值数据。

那么，

• 自成立以来，科创50指数经历了怎样的涨跌波动呢？

• 在观察 科创50指数 的估值时，有哪些需要注意的 ？

这些问题，在直播里都有介绍。

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特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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