专栏名称: 浙商银行FICC
“浙商银行FICC”由浙商银行金融市场部主办,展现本行对固定收益、信用、外汇、贵金属与商品等市场的研究与解读,以期更好地参与市场、服务客户。
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【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20241015

浙商银行FICC  · 公众号  ·  · 2024-10-16 07:00

正文


今日一级新发信用债69只,其中超短融及短融33只,中票18只,PPN5只,总发行规模463.29亿元。央行今日开展了683亿元7天期逆回购操作,当日净投放266亿元。今日债市资金面偏松,资金利率涨跌均有,隔夜利率下行0.44BP,仍在政策利率下方,DR007上行4.05BP至1.5736%。今日信用债市场情绪高涨,二级市场多数低估值成交,一级市场低估值发行幅度亦较大。


超短融&短融

33只(295.3亿)


好资质、高评级主体受投资者追捧,短券以低估值发行为主。


AAA评级方面,268天的24中航产融SCP007发行规模10亿元,最终票面2.09%,全场5.22倍,边际2.66倍,低估值约8BP发出。177天的24宁沪高SCP020发行规模5.5亿元,最终票面2.04%,全场倍数3.56,受到投资者的火热追捧,最终低估值近48BP发出。270天的24福州左海SCP003发行规模5.1亿元,最终票面2.08%,全场倍数4.19,最终低估值约8BP发出。


AA+评级方面,58天的24电建租赁SCP005发行规模7亿元,最终发在2.10%,全场2.65倍,低估值16BP发出。


中票

18只(136.99亿)


长期限、弱资质中票多平估值或略高估值发出,好资质主体则低估值较大幅度发出。


AAA方面,1.5年期的24云能投MTN024发行规模20亿元,最终票面2.53%,全场4.13倍,低估值13BP。24北部湾投MTN004发行2+N年期与3+N年期双向互拨债券,规模分别为10亿元和5亿元,其中2+N年期全场2.32倍,发在2.62%;3+N年期全场2.92倍,最终票面利率2.77%。


AA+方面,3年期的24宣城国控MTN002发行规模4.5亿元,最终票面2.39%,全场6.75倍,基本平估值发行。3年期的24武进经发MTN008发行规模5.5亿元,最终票面2.38%,全场8.58倍,低估值8BP。


PPN

5只(31亿)


AA+评级方面,270天的24兴化国资PPN004发行3.4亿元,最终票面2.58%,全场3.53倍。3+2年期的24吴兴城投PPN005发行3.6亿元,最终票面2.57%,全场3.47倍。


AA评级方面,3+2年期的24嵊州交通PPN004发行1亿元,最终票面2.70%,全场2.1倍。


总结


今日权益市场疲态显露,受国际政局及美国大选等因素影响,午盘后沪深300转为下跌。股市疲软带动市场风险偏好转向,债市延续暖意,各期限利率均呈现下行,短端利率下行约0.50BP;中长端利率债均猛烈下行,7年利率债下行3.50BP至1.99%,10年利率债下行2.60BP至2.10%。


偏松资金面叠加权益市场回调,今日信用债交投情绪火热。1年内信用债日内成交717笔;1-3年中短信用债买盘亦较为强劲,整体低估值约5BP成交;3年期以上中长信用债交投情绪平淡,全天仅成交246笔。短融买盘以基金和银行理财为主,银行与基金在中票成交上继续活跃,券商在长期及永续中票上亦有参与。


周三计划新发银行间短融中票PPN共46只,总计380.53亿元。


簿记结果


SCP &CP

【2.07】24锡交通SCP012,AAA,0.11Y,9亿,国企

【2.17】24厦港务SCP004,AAA,0.36Y,13亿,国企

【2.23】24天成租赁SCP009,AAA,0.49Y,10亿,央企

【2.14】24义乌国资SCP002,AAA,0.70Y,13.5亿,国企

【2.09】24湘高速SCP007,AAA,0.74Y,20亿,国企

【2.14】24珠海港股SCP005,AA+,0.10Y,4亿,国企

【2.2】24绿城水务SCP001,AA+,0.70Y,2亿,国企

【2.38】24鹰潭国控SCP002,AA+,0.74Y,8.2亿,国企

【2.14】24湘高速CP006,AAA,1Y,20亿,国企


MTN

【2.65】24三门峡MTN002,AA+,3Y,7.2亿,国企

【2.7】24荆门高新MTN005,AA,2Y,3.66亿,国企

【2.55】24嘉善经开MTN002A,AA,3+2Y,2亿,国企

【2.83】24河钢集MTN017,其他,3Y,15亿,国企


PPN







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