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【导读】多家公募解读《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》

中国基金报记者 方丽 曹雯璟

证监会近日印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），从持续丰富指数基金产品体系，加快优化指数化投资发展生态，加强监管、防范风险等方面提出相关措施。《行动方案》是落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的举措之一。

多位公募人士表示，《行动方案》致力于推动指数与指数化投资高质量发展，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中长期投资力量。未来，基金公司将从多维度推动指数化相关工作，促进指数化投资发展。

助力构建资本市场“长钱长投”生态

谈及《行动方案》在推动指数与指数化投资高质量发展、中长期资金入市等方面的指导意义，易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，《行动方案》在丰富指数产品体系，优化指数化投资生态，加强监管、防范风险等三方面提出12条具体措施。

从产品体系来看，《行动方案》提出积极发展股票ETF、稳步拓展债券ETF、促进场外指数基金发展、稳慎推进指数产品创新等，这有利于提升资本市场指数化投资规模和比例，加快构建主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局。

“从市场生态来看，《行动方案》提出优化ETF注册发行及运作机制、提高指数编制质量、降低指数基金投资成本、推进指数化投资双向开放、提升投资者服务水平等，有助于进一步发挥指数基金的特点优势，强化其资产配置功能，提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的工具和渠道。”庞亚平说。

华安基金首席指数投资官、总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，《行动方案》是在指数化投资特别是ETF大发展背景下，在资本市场高质量发展背景下，以及国内宏观经济中长期基本面逐步好转并开启高质量增长背景下出台的，是指数化投资迎接历史机遇的重要引领和纲领文件，是提升中长期资金入市的重要举措。

“《行动方案》鼓励通过产品创新、场内场外指数并重、丰富ETF期权等，推动ETF产品和生态圈建设；继续优化和提升ETF审核效率、改善ETF运作机制；继续推动指数编制创新，提升指数生命力；进一步降低指数基金投资成本；推动指数化投资双向开放；加强ETF风险管理，提升风险管理能力等。”许之彦谈道。

加快推进指数化投资发展

谈及如何贯彻落实《行动方案》，庞亚平表示，易方达基金将持续提升投研能力，加强指数基金前瞻布局。在打造覆盖核心宽基、行业、主题、策略等各类股票ETF产品方阵的基础上，完善不同资产类别、不同风险收益特征的ETF产品图谱，并推动场内外指数产品协同发展，持续完善适配中长期资金的指数基金产品体系，更好满足投资者多元化财富管理需求，为中长期资金入市提供便利渠道。

同时，公司将坚持以投资者为本，持续提升服务中长期资金的能力。继续坚持低费率、让利投资者，提高精细化管理能力与投资者服务水平，广泛深入开展投资者教育；大力开展投顾业务，推动指数化投资在投顾场景中的应用；借助人工智能、大数据等前沿技术促进专业的指数服务普惠化等，为投资者提供低费率、高效率的资产配置工具和解决方案服务；吸引更多中长期资金通过指数化投资入市，助力构建资本市场“长钱长投”生态。

“华安基金是国内最早推出指数化投资和最早参与ETF的基金管理公司之一，我们将继续在以下几个方面做好工作：第一，加强产品创新，提升产品布局能力，研发策略指数，丰富华安ETF多元化产品线；第二，继续加强风险管理，提高管理效率，提升跟踪误差、清单管理；第三，大力提升服务能力，提高资产端特别是资产配置研究，推动线上线下投教服务，提高服务创新能力；第四，继续推动ETF生态圈建设，推动ETF流动性提升、降低投资者综合成本、提升产品竞争力。整体而言，华安将抓住这次历史性机遇，继续大力推动指数化相关工作，迎接指数化投资大发展。”许之彦谈道。

国泰基金表示，在加快推进指数化投资发展方面，基金公司应持续提高ETF的开发效率，进一步提升产品流动性，为中长线资金提供配置工具，为资本市场引入中长期资金。在宽基ETF布局方面，聚焦行业均衡、布局新质生产力的优质大盘宽基指数，吸引机构资金借道宽基ETF投向资本市场。

行业ETF布局方面，国泰基金指出，要聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等支持国家战略发展的重点领域，为金融支持实体经济高质量发展提供长期驱动，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈，与投资者共享我国经济转型红利。

基金公司在策略类ETF方面的布局仍存在不足，未来可从客户需求出发，不断尝试探索，为长期资金提供不同因子暴露的投资抓手，打造选择多样、组合灵活的投资工具箱。

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