【中航先进制造行业周报】华为等巨头布局，国内人形机器人产业链全面提速

近期人形机器人国内产业链从底层技术、本体、零部件各环节全面提速： 1 ）底层技术：华为成立具身智能产业创新中心，将建设基础底座以解决具身智能底层技术最核心的共性技术问题； 2 ）本体： 汽车与人形机器人产业链具有高度同源性，宁德时代与长安汽车加速布局人形机器人赛道； 3 ）核心零部件：近期兆威机电发布的灵巧手拥有 17 个自由度，适用于各种复杂场景。特斯拉量产前夕，国内人形机器人产业链加速推进，“军备竞赛 ” 持续进行， 我们建议关注两条主线： 1 ）特斯拉进度仍为行业领先，量产节奏明确，关注各环节国内领先布局企业，如三花智控、拓普集团、鸣志电器、北特科技等； 2 ）华为布局具身智能底座，国内人形机器人有望复制智能车的成长路径，或将形成“华为底座 + 车企制造”的商业模式，重点关注产业链相关企业，如兆威机电、埃夫特、禾川科技、柯力传感等。

重点跟踪行业

人形机器人： 产业趋势明确，目前产业进入从0到1的重要突破阶段，2024年将是突破量产的关键一年，看好Tier1及核心零部件供应商。
光 伏设备： N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司。
储能： 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。
半导体设备： 预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。
自动化： 下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。
氢能源： 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。
工程机械： 强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

证券研究报告名称： 华为等巨头布局，国内人形机器人产业链全面提速

对外发布时间： 2024年11月17日