2020，通胀元年，你不选LPR+基点加成模式选什么？

多年以来，房贷利率，一直执行 “央行基准利率+商业银行自由浮动折扣 ” 的模式，每年1月1日，更新一次央行基准利率，比如刚刚过去的2019年，基准利率就是4.9%；

常规年份

首套房基准利率打9折，二套房上浮1.1倍

促销年份，大放水年份

首套房基准利率打7折，二套房打85折

宏观调控年份

首套房基准利率不变，二套房上浮1.2倍

这执行了十几年的政策，今年来了一场大变革，需要引起我们所有买房投资人的重视。 中国人民银行发布公告——

敲黑板划重点啦

公告很长，但这份公告最重要的部分，二小姐已经用绿色高亮为您圈出来了，只要看这部分就足够了。

为进一步深化LPR改革，商业银行应自2020年3月1日起正式切换存量浮动利率贷款定价基准，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值），加点数值在合同剩余期限内固定不变；也可转换为固定利率。借款人只有一次选择权，转换之后不能再次转换，已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。原则上存量贷款利率定价基准切换工作要在2020年8月31日前全部完成。

兔司机挠挠头，一头雾水

还是看不懂哇！

其实已经讲得很清楚了

但 过于学术了是吗？

接下来请收听二小姐的大白话 版本

2019年8月17日央行发布公告，决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，2019年8月25日，央行发布房贷新政，宣布自2019年10月8日起，商业银行新发放的房贷以参考最近一个月相应期限的LPR为准。

也就是说，基准利率这个词汇作古了

以后都是LPR（贷款市场报价利率）

只要你是10月8日以后买房办贷款的，你的执行利率已经是LPR，而不是基准利率了， 而对28万亿存量房贷的切换工作，则从2020年3月开始，至8月底结束。

这将是一个极为浩大的转换工程，我们刚刚见识过的“每家银行员工摊派ETC业务”即将转变为“每家银行员工摊派LPR切换业务。”

切换给你两个选项：

切换成LPR+基点加成或者固定利率

只能选一个，而且终身不能改变

呀！这比择偶还要困难啊！

择偶还可以离婚呢！

这个它不让离呢！

我们老百姓应该选哪一个呢？

二小姐的后台/知识星球/微信群，

提问瞬间爆棚

其实答案很简单

固定利率，就是一根平滑直线，一眼望得到头， LPR+基点加成 ，就要观察未来利率趋势。我们把这两条线叠加，选更低的那条线，就对了

二小姐分别从短周期和长周期两个角度来观察利率趋势

短周期看，今年进入降准+降息的通道，是昭然若揭了

央行自1月6日起全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，降准将释放长期资金约8000亿元，降低银行资金成本约150亿元。

而且，这次降准和去年1月份的降准还不太一样， 整个2020年一季度，均无MLF到期，也就是说，这次释放的8000亿是实打实的8000亿，没有置换MLF，算上货币乘数，哇！又是几万亿砸下来了！小韭菜们都做好准备了吗？

降准的话题比较专业，也比较枯燥，二小姐就不再展开了，以前写过专题科普， 有兴趣的兔司机欢迎点击：

《 “我叫银行，我为央妈和财爸来劝架”丨万万没想到1.0版 》

《 万科，央妈喊你活下去！ 》

《 土拍透心凉，央妈放水忙 》

降息——可能有人要提反对意见了， 二小姐，明明没有降息啊！

嗯，明修栈道暗度陈仓没听说过吗？

基准利率虽然没降，但这个东西作古了， 以后以LPR为准。LPR这个东西吧，自从它诞生的那一天开始，就“跌跌不休”，从没涨过—— 怎么就没降息呢？

好了，从短周期看，无疑是选 LPR+基点加成 模式了，因为LPR它跌跌不休啊！

我们再从长周期看贷款利率环境

从过去的十年周期看， 房贷利率是从7.05%逐渐降低到今天的4.9%

从过去的二十年，三十年周期看，那就更不得了了， 房贷利率是从15%逐渐降低到今天的4.9%！

所以你也别抱怨以前的爹妈不肯贷款买房了，15%年利率的贷款，你自己难道下得去手？

那么，4.9%的基准利率，会反弹吗？

当然不会！

因为从全球大环境看，中国目 前的4.9%基准利率依然属于偏高的。

2016年日本央行首次开行负利率， 2019年欧洲央行首次将存款利率调至-0.5%，意味着欧元区也正式进入负利率。 虽然有很多国家的名义利率还维持在正值，但是如果扣除通胀也是负利率。

在日本，你把100万存进银行，一年后只能拿回99.5万—— 我在你这里存钱 ，还要给你钱，天理何在！ ！！

日本央行笑笑说，对啊，就是不希望你存款到我这里啊！

每个国家的都希望保持适度通胀，而不是通缩。 适度通胀的好处是增加人们的持币成本，让他们主动消费，同时降低企业获得资金的难度，让他们敢投资，最终双赢，实现国家的经济增长。

人人存钱不肯消费， GDP怎么涨啊！

就是要降息降准

就是让银行理财统统跌破4%，

就是让货币基金统统跌破2.5%！

才能让你们把钱拿出来花嘛！

这些都是长期趋势

好了，从长周期看，无疑也是选 LPR+基点加成 模式了，因为贷款利率长期保持下行通道，最终有朝一日向负利率看齐啊 ！

好了， 大家现在都知道切换的时候应该选 LPR+基点加成模式了， 于是，老生常谈的提问也来了