大跌的原因...

亨特hunter · 公众号 · · 2022-12-19 21:25

正文

昨晚，阿根廷夺冠了。

在大学毕业后看球就看的越来越少，这届世界开始时，我恍然发现，这届世界杯里我能叫出名字的，都被称呼为老将了。

梅西，C罗，内马尔，莫德里奇这些我们那代人的回忆正在渐行渐远。

正因如此，虽然我当初最爱的是皇马，喜欢C罗，卡卡，卡西利亚斯，但看到梅西夺冠还是非常非常高兴的...

梅西能在职业生涯的尾声拿到世界杯冠军，实现国家队，俱乐部真正的大满贯，对于梅西，对于梅西的球迷来说都是一个完美的结局。

这就好像童话故事里的男主角，历尽磨难，终修成正果。

这样的故事，会让人重新拥有希望，重新相信努力终能有回报，完美的结局一定会眷顾那个最值得的人。

不过像梅西这样拥有完美结局的励志故事，并不多见。

无论是足球场还是生活中，遗憾往往才是主旋律。

梅西的旁边，有黯然离场的C罗，还有哭的像孩子一样的内马尔，这些和梅西同时代的巨星，同样拼尽权力，可还是只收获了遗憾。他们也进入了职业生涯的末期，C罗应该再难见到下一届世界杯了，内马尔下一届比赛也很大概率会是绝唱。

梅西值得这样的完美结局，但这样童话般的完美结局终究只属于少数幸运儿，大部分人只得接受遗憾。童话之所以是童话，令人向往，是因为他难以企及。我们更多是要学会去接受不完美，接受遗憾，拾起那份哪怕只有遗憾也要全力以赴的勇气。

就像昨天央视解说员贺炜念到的那段话。

请不要相信胜利就像山坡上的蒲公英一样唾手可得，但是请相信，世上总有一些美好值得我们全力以赴。

我想真正的成熟不是追求完美，而是直面自己的缺憾，这才是生活的本质。

这个世界上只有一种真正的英雄主义，那就是认清生活的真相并且依然热爱它。

市场大跌

在阿根廷夺冠后，今天市场走出了很久不见的单边下跌走势。

有人说这样的下跌是因为上海开始达峰，基金经理阳了就一键清仓。

这当然是个段子了，抛开段子来说，这样的下跌我认为源自于市场的经验主义。

去年年底，市场也走出了一轮稳增长行情，当时伴随经济工作会议定调积极，基建，消费等价值股走出了一轮很不错的行情。但进入今年后，这些公司走势非常羸弱，一路下跌...

这样的经验主义使得不少投资人都认为要卖预期，于是在上周五的经济工作会议后，今天A股迎来了汹涌的卖盘，这些卖盘就来自于这帮卖预期的人。

他们潜在的认知是2023年和2022年一样，经济不会复苏，所以最好的卖点就是在政策预期最高的时候，也就是上周五的会议之后。

在我看来这属于典型的刻舟求剑行为，去年的稳增长预期达不成，今年就达不成么？

要知道在国内，达不成增长目标政策目标的情况一共只出现过两次，一次在1998年，另一次就是2022年。

一次因为亚洲金融危机，国内大洪水，另一次因为奥秘克戎。

只有这种巨大的不确定性黑天鹅来袭时，我们才会miss我们的增长目标，我们的政策目标。

所以用去年这种偶然情况推演明年将会发生的情况，属于典型的刻舟求剑。

而且这里还有两个不一样的变化。

第一，在2022年的目标miss后，稳增长压力变得更大，2023年政策动能是比22年更强的。现在不少人都丧失信心了，要是再来一年，更多人丧失信心了，就更难救了，代价就更大了。

第二，今年有很多稳增长政策发力，但由于疫情原因政策效果没有体现出来，比如宽松的货币政策，大规模的退税，并没有形成企业新的投资，经济新的增长，而成为了银行里更庞大的存款数字...

包括很多投资项目，虽然有投资，但也没有形成实物工作量，这些都可能会在疫情过后逐步兑现。

很多朋友问我，为什么在这个阶段分析那么多政策，文件，会议。

如果你们经历过2018年就明白了，在2018年末的时候，也没有人相信中国的经济还有希望，目之所及全是绝望，段子。在那个时候，大部分声音都是杂音，毫无价值可言。

类似于下图这样的段子我在2018年也看到过很多次，有人拿新政策变化去问民营企业家，你们怎么看，民营企业家说，我准备颐养天年了，退休了，润了。

我们先不管这种段子是不是真的。

哪怕他是真的，在市场经济的环境下，只要有钱赚，就会有人来，他们润不润不重要，有的人会去把握新的机会，江山代有才人出。

人特别容易短视，用当下的困境去代入对未来的思考。

但历史长河滚滚向前流，沉溺于当下，不会向前看的，大多只能原地叹息：“当初的机会为什么我就没有把握住呢？”

......

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我是亨特，一个脚踏实地做研究，客观中立讲观点的职业投资人。

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