【政策
&行业】
【一】
周五晚上，美股突发大跌：纳斯达克指数收跌
2%，创二月以来新低，核心科技股普跌，其中英伟达跌10%，市值跌破2万亿美元，热门股超微电脑跌超23%、Arm跌超16%，特斯拉股价则创2023年1月以来新低。
造成此次大跌的直接刺激是美股
AI热门股超微电脑在周五晚上公布4月30日的财报日期。
但并未按照前几个季度的习惯披露业绩预增预告（之前连续
7个季度同步上调业绩指引），所以市场开始担心后续的业绩，于是有资金开始抢跑，并扩散到其他AI个股，科技个股，英伟达也跌10%。
持续超预期的业绩是支撑当天美股
AI科技股高股价的核心，一旦业绩不再超预期，股价就会踩踏。
美股科技股下跌的直接刺激是对业绩的担忧
，而本质则是近期降息预期延后对科技股估值的挤压。
四月中旬美国披露的经济数据持续超预期，导致降息预期再次回落，最新的预期是六月降息的概率降低至
20%以下，降息大概率的时间点已经推迟到四季度，并且降息次数大概率降为两次甚至更低。
科技股的估值直接与流动性相关，降息预期推迟将直接压缩科技股的估值空间，所以英伟达以及纳斯达克指数从美国经济数据超预期开始就持续在下跌，反而道琼斯指数相对坚挺，所以周五晚上的超微电脑只是压垮骆驼的最后一根稻草。
另外，本周末还有一个短期可能对市场影响不大、但是中长期影响颇大的事件发生：
周末，美国众议院通过了一项法案，允许拜登没收美国银行中被冻结的俄资产，将其用于对乌援助。同时，美国众议院还正式通过一项涉
TikTok法案，要求中国科技公司字节跳动剥离TikTok，否则该应用程序将被禁止在美国上架。
一方面是强制没收资产，另一方面是强制卖资产
，都将深刻影响全球金融市场的信用体系，我们正在默默地见证历史。
从目前情况来看，美联储迟迟没有能达到其当初加息的目的，如果不能造成金融危机并顺利收割一些国家的话它可能会被反噬。
因此他们很可能会做一个千秋大梦，就是学习当年冷战时的策略，把利率一把加到头试图和干翻苏联一样来击倒我们。
而这次金融战的核心战场就在中国房地产市场，他们很可能会孤注一掷加息以图重创我们的地产市场，从而引发银行资产风险等一系列多米诺效应。
所以现在英伟达已经不重要了，骗的手段没用的情况下，动用美元霸权对他们更加实惠。
对于中美金融决战的残酷性要有充分心理准备，尤其是地产要想办法尽量托住不出现系统性风险，只要熬过三板斧美国自己也扛不了多久高利率。
美股的崩溃式下跌，也会导致拜登选情告急从而逼迫其收手。
【
二
】
台积电总裁魏哲家
18
日表示，今年全球晶圆代工业产值增长预期将由
1
月估算的
20%
下调到
14%
至
19%
之间。
在
18
日下午举行的台积电线上法人说明会中，指出当前市场上，人工智能
(AI)
需求强劲，智能手机需求逐步复苏，个人电脑市场的需求已触底。
不过，传统服务器需求仍相对疲弱，有关车用领域芯片的预估也从上一季度的
“增长”转为“衰退”。
简单点说，就是
AI
强劲，其它都不太行。汽车最弱，消费电子弱复苏，传统服务器较弱，成熟制程年化
-20%
。
【三】
国联水产披露
2023年度业绩预告修正公告，修正后预亏4.6亿元–5.6亿元，此前预亏3.6亿元–4.7亿元。本次业绩修正原因为基于谨慎性原则，对预期可能发生资产减值损失的存货补充计提部分跌价准备。
我们认为，不能让企业这么随便下修。之前有鸿博股份，现在又来一个。
苹果仅仅因为瞒报中国市场下滑，就赔偿。
这种财务报表就是明显的欺诈，并不是在短期内主动修改的，很明显是被动的，所以应该赔偿投资者。
虽然可能有些投资者是因为自己能力不足，没有判断能力或者喜欢投机，导致亏损，但是真实的报表是投资者判断公司的基础。
【四】
周末政策再次出利好消息主要包括：
一，基金交易费率调整：
7月1日起，基金股票交易佣金费率将降低，这将减少投资者的交易成本，刺激市场活跃度。
科创板和创业板定位：证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》
支持科技企业，特别是早期科技型企业。
尽管科技板块近期回调，但预计未来会有反弹，特别是创业板。
三，证券公司处罚：中核钛白、中信证券、海通证券等收到证监会的行政处罚告知书，预计罚没
2.35亿元。尽管对证券行业是利空，但长期看有利于市场健康发展。
新村长上任后，查缺补漏，政策不断，强监管，单刀直入，刚性强，有力度。
虽然国九条带来了较大的阵痛，但是绝对利好长远，期待尽快对融券和转融通做出更好的完善，相对广大散户更加公平，堵上一些漏洞，让
A股市场越来越好，越来越健康。
【市场热点
&主线】
研究归研究，研究要为交易服务，咱们不是卖方可以靠研究出报告赚钱。咱们要靠每一笔每一个阶段的交易赚钱。
近期外围地缘政治扰动资本市场，对于交易来说，这是检验市场最佳工具，
因为新国九条对于资本市场这是中长期基础性改革。
我们需要思考：目前处于老周期的修复，还是新周期的开始，就需要一个板块集体起爆才好，
目前低空经济旧周期的强势修复，本轮最强上涨的热点方向，盯着中信海直交易应对板块即可。
那么谁能担当新主线？
我们需要根据盘面和产业寻找蛛丝马迹，更需要市场给出答案。
目前只能试错的策略，例如：半固态电池。
周末传闻
华为固态电池工程测试加快，很快就能量产，
20万以下车型续航1200公里＋,30万以上正在测试。
6月
卫蓝
&清陶量产上车,宁德下半年有望进入量产
。
“未来”已来,全固态电池有望实现商业化
。
固态电池加快量产上车
,推动eVTOL锂电投入量产。
多家企业的固态电池在性能提升
，
量产进度等方面不断推进
,有望加速固态电池的产业化进程,半固态电池拐点已至。
半固态路线对于现有液态锂离子电池体系更小
,被视作全固态的过渡路线,部分工艺进行调整,降低了产业转型的门槛。
半固态电池供应链与现有供应链的重合度高
,从航空飞行器
，
医用
，
消费电子等高端场景开始商业化。
随着技术的不断进步
,全固态电池有望逐步降低成本并实现规模化生产,从而更好地满足未来电动车和储能市场的需求,2030年全固态电池有望实现商业化。
【我们参考
清陶能源的
10gw半固态电池材料组成
】：
一，
正极材料价值量最大，
22652吨高镍三元正极，目前价格16万/吨，大约36亿。
二，
负极材料高功率石墨
13171吨，硅碳负极，价值20多亿。
三，
碳纳米管：单壁管很贵，粉体上千万一吨，天奈科技国产化后要
600多万一吨，做成浆料约20万/吨，价值量约3.6亿。
多壁碳纳米管浆料
3万左右，价值量0.7亿作用，碳纳米管总价值约4.3亿。
四，
固态电解质：这些是各种材料组成的，价值量不好确定，特别是那个锂镧锆氧粉体才
178吨
基本
不值钱
，含有氧化锆的固态电解质属于超预期的。
五，
铜箔：铜箔
3639吨，价值量约3.6亿。
六，
铝箔：
2112吨，约2.5亿。
总体来看，正极材料主要有当升科技和容百科技供应，
并且
产品都已经有装车。
负极材料，石墨已经内卷成烂大街的产品，可以直接忽略，
重大关注
硅碳负极材料厂：翔丰华
，
胜华新材
，
元力股份等。
碳纳米管竞争格局非常好，能量产的多壁管只有天奈科技和道氏技术，
并且
单壁管只有天奈科技，天奈科技最牛。
电解质路线三条，氧化物
，
硫化物和聚合物，参与者众多
，从投机炒作角度主要是东方锆业，粤林股份等。
铜箔铝箔
：目前市场选择活跃的是紫江企业。
大家要知道
材料商都是配合电池厂联合开发，一旦产品成型，供应商不会轻易更换，因为正负极材料和不同电解质的固固界面难题是需要长时间实验验证的，而且固态电解质没有统一的标准，不同厂家的产品不能混搭。
现在已经进入量产的固态电池或即将量产的固态电池材料商都会有很长时间的红利吃
。
落实到
交易层面
，
目前板块资金介入不深的，往往这个时候，采取先
把中军挖出来，然后往那儿一躺就可以。
因为
板块内个股的走势影响的因素太多，只要题材足够的靓丽，个股足够的优秀。
主力炒作是绕不开的
。
所以我们指出就是先围绕价值量最大的正极领头羊当升科技交易，只有当升科技独立走出来，我们才扩散交易的策略。
记住勇于参与资金领头羊或者涨幅领头羊，才是化解战胜实战过程人性的弱点。
【总结】
从涨幅板来说，首先就是飞行汽车产业链，因为海外波音和特斯拉发力低空经济，直接加持板块全体继续高潮强势表现，盯着领头羊应对就可以，
由于资金深入介入，预计下周初有望继续高举高打，后半程注意兑现潮。
其次，有色周期早盘跟随期货强势表现，后面大部分冲高回落的走势，建议留意期货的价格变化应对的策略，有色资源铜矿逻辑最硬的。
最后，就是半固态电池等领域，主要是资金龙头独立表现，增强板块短期走强的可能，预计下周有望出现惊喜，但是重点还是看产业端的催化。
从跌幅榜来看，
ST退市风险的和业绩地雷，尤其是业绩临时修改的占据前列位置。
从整体来说，对于当前不用担心指数，重点就是围绕当前市场主线或者热点方向把握的策略，结构性机会特征明显。
从交易来说，重点价值投机领域的飞行汽车，半固态电池，有色铜矿等，其次，就是出海战略的优秀公司。
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