铜涨了~

ZY的投资自习室 · 公众号 · · 2021-04-27 11:28

正文

连续两天铜都在大涨，今天早上创了10年新高，国内和国际都是这样，原因可能是：

1、从最不重要的原因说起，美元指数连续下跌，从93+跌倒90+，大宗商品美元计价，所以利好吧。拜乐胃，人民币汇率也重新回到6.5以下了。

2、智利铜矿罢工，在短期内威胁到供应端，之前铜价回调就是因为库存超预期低跌下来的，现在一罢工，这方面的风险直接解除了。

3、最重要的是世界经济复苏预期高企，美股也非常坚挺，至少资本市场对于交易复苏这个事儿没有疑问，所以传统铜的需求正在复苏。

4、关于铜的新增需求似乎也在超预期，多少年前全世界只有我们在搞新能源车，然后tesla参与了，现在似乎全世界都开始加入新能源车战队了，BBA，丰田，甚至原来跟造车没有半毛钱关系的科技大佬们也开始参与，这可能是一个颠覆与被颠覆的时代。问了下我哥哥，他说，汽油车确实不怎么用铜，新能源车是要用铜的，新增用铜的部位在电机里。铜价上了新高，股价并没有，TTM还有40呗，按照2021年的业绩预期也有30倍，不便宜，只适合趋势投资者盯着铜价做交易。

朋友给找了个新闻：

铜的长期基本面在这里，汽油车逐渐被新能源车替代，未来五年的需求可期。

另外我个人认为对流动性的预期可能可以更加宽松一些，因为印度的变异病毒太厉害了，昨天晚上跟医生吃饭，他也顺便给我科普了一下冠状病毒的变异，这一个家族的病毒之所以可怕是因为它的适应能力可能比人类更强，它就像一个AI一样，我们在研发疫苗抗击病毒，我们认为气温升高对病毒的传播有抑制作用，去年这个时候，可能气温确实对病毒有用，但是现在没有了，要知道三月以后的广州都已经是热浪滚滚的天气，更何况南亚，不仅仅是印度，包括菲律宾、马来西亚的新增确诊也都呈现近90°斜率的上升，所以目前的病毒和一年前肯定不一样了，很明显它很耐热。

过去一段时间是印度资本外逃最厉害的时候，有钱人带着他们的钱冲向了伦敦，同时也带着他们三重突变的病毒冲向了伦敦，为什么我会关心印度飞向发达国家的航班呢，他们飞到伦敦，飞到加拿大，这些国家的民众就会飞到全欧洲，美国，日本，然后引发新一轮lock down，就指望疫苗对三重变异的病毒还有点作用吧。

在这种威胁下，交易复苏可能暂时又要让渡给交易疫情了，这个节奏有点跟不住，特别像18年下半年的感觉，资本市场跟着贸易战的节奏一会儿risk on一会儿risk off，特别难把握，核心还是抓住一些长期的东西，买得便宜，忽略其他的因素，毕竟世界都快被印度打沉了，还在乎短期波动么？