【财联社】（研究员 万千）
又到了年底发布业绩的时候，但银禧科技（300221.SZ）的年关显得格外的难熬。银禧科技受累于其去年收购的全资子公司业绩承诺暴雷，加上今年行业利润大幅下降，其2018年年度业绩预告出现暴跌。更加雪上加霜的是，控股股东大额股份被平仓，而这还只是刚刚开始，继续被动减持风险还在路上。
银禧科技12月24日曾发布业绩预告，披露2018年预亏4-7亿元，同比下降420%-283%。原因在于其于2017年收购的全资子公司兴科电子业绩承诺未完成，商誉减值4.9亿，资产减值预计1-3亿。但2天后，银禧科技又作出了业绩修正。
12月26日银禧科技又发布公告，称由于并购的兴科电子资产减值存在不确定性，24日作出的业绩预告变动幅度过大（超过30%），存在精准性问题。因此作出业绩修正，预计亏损金额由预亏4-7亿元修正为预亏5.95-6亿元。
银禧科技是一家于1997年成立的高分子类新材料改性塑料研发生产销售公司，主营业务为改性塑料和CNC金属精密结构件等。银禧科技业务向多元化发展，但各个板块都不甚理想。事实上，今年以来银禧科技业绩一直在走下坡路。2018年中报就披露了下半年手机行业出货量未回暖、无法完成业绩承诺等问题。11月海通证券曾对银禧科技展开调研，调查其业绩下滑原因。
对此，银禧科技回应，业绩下滑一是受环保政策及限产影响，改性塑料原料价格走高，毛利率下降；二是手机市场衰退，子公司兴科电子产品转型但未产生效益；三是2017年底投资建立的刚果金3000金属吨钴冶炼项目还未投产；四是子公司东莞银禧光电（835220.OC）的LED业务利润下滑，2018年转盈为亏。财联社统计，若银禧科技2018年度最终归母净亏损为6亿元，则今年4季度净亏损5.69亿元，同比大跌4535%。
来源：银禧科技财报、财联社
12月25日，创业板管理公司向银禧科技发送了关注函，对其《2018年度业绩预告》连发6问。
首先是兴科电子业绩承诺未达预期，银禧科技对其并购的子公司兴科电子计提4.9亿元商誉减值，但这一风险并未在半年报问询函回复中提及。9月29日银禧科技回复半年报问询函时声明，尽管无法完成业绩承诺，但根据新拓展的电子烟业务，公司不计提商誉减值准备，两次回函迥异。
其次，银禧科技《业绩预告》显示所持Easy Go Inc及东方车云股权计提1-3亿元减值准备。这一说法也与10月时相悖，当时银禧科技称东方车云增资估值高于公司入账价值，且引入新的投资者，没有减值现象。
其三，银禧科技称预计收到5-8亿元业绩补偿收益，同时确认2-3.5亿元公允价值变动。创业板管理公司要求其确认相关金额资产依据及兴科电子偿还的执行能力。
其四，银禧科技投资的刚果金3000金属吨钴冶炼项目是否有减值迹象，进度是否滞后。
其五，半年报问询函回复中，关于商誉、金融资产、刚果金项目的描述是否有重大误导情形。
其六，控股股东瑞晨投资引入战略投资苏州吴中经济开发区管委会，拟以股权加债券方式投资不超过6亿元，这次大额减值准备是否存在控股股东与战略投资者的约定。
银禧科技控股股东及一致行动人所持有公司股份存在继续被动减持风险，自12月27日起90个自然日内或将减持不超过总股本1%的股份，即505万股。12月27日，瑞晨投资20.83万质押股被东莞证券和广大证券分别强制平仓。不光如此，银禧科技控股股东及一致行动人几乎全部持有股份被质押，高达1.5亿股，占总股本的29.8%。
