【盘面解读】
从涨幅来说，目前市场延续高位难受，低位轮动反弹的特征。
从产业增量弹性空间来看，只有商业航天这个方向具备持续性的，毕竟这个方向大块头的核心公司都是走独立波段趋势。
其余轮动的消费内需，医药风电，光伏等属于困境反转，中长期趋势独立于全球经济显然不现实的。
从跌幅榜来看，目前最大问题就是由于市场成交量萎缩，板块飞快轮动过程，容易给明显高位的科技股，带来挤兑效应。
这两天大家看盘中出现多只个股莫名其妙跳水，就是因为这个，
目前只能在底部的传统行业里避险。
从整体来说，目前指数处于最佳运行节奏，我们需要就是这样外围考验拖累影响下，形成一个扎实的周线级别双底，
这样下半年就有望迎来舒服的吃饭行情。
【政策&行业】
【一】
今天看到全球的股市，尤其是亚洲市场有大幅的反弹，日经指数是反弹了10%，韩国这边反弹了3.5%，中国的市场虽然是波澜不惊，但三大指数全部也是收红的。
创业板指是涨超了1%，这个是不是就意味着当前这个严重的下跌危机已经风平浪静了呢？
在投资交易这个市场当中，有一句格言叫做急跌之后反弹是卖出机会，再说一遍，叫急跌之后的反弹是卖出机会。
简单来理解这句话，就是急跌之后的这种短期的回光返照要格外的谨慎。
根据美国目前一些投资机构，大家对于这一轮危机的触发因素，一个是美国衰退的这个问题。
另外就是日元融资套利的资金现在蔓延到全球，现在如果这种交易有往回撤的这个迹象的话，有可能会导致这种避险性的需求。
那么也是前两天整个全球市场发生地震的一个原因，那么日元的廉价资金在全球市场当中来来回回套利，这个规模是非常大的，那么到底因为这一次的震荡它完成了多少的平仓？
这个并没有一个官方的统计，因为很多的渠道其实是在水下，大家也并不知道说这个炸药包里面的炸药它的量级有多大，
那么根据摩根大通这边有一位分析师的估计，他认为目前所掌握的是这些平仓的数据可能还不到总规模的50%，
也就意味着其实并没有引爆所有的这种套利的交易。
所以金融市场警报未解：股市反弹背后的隐忧：日元套利交易的“定时炸弹”
【二】
figure 02发布：硬件能力升级，智能化迭代展望工厂应用落地-0806。
人形机器人厂商figure发布figure 02。
2分钟时长主要展示机器人整体构造、运动控制能力及AI赋能下工厂实训的效果，整体看软硬件能力进一步提升，值得期待工厂实训场景的加速商业化落地：
1）主要软硬件亮点：
手部设计：已至第四代，单手16自由度
面部传感器：AI驱动视觉，6个摄像头
电池：2.25kWh，运行时间提升50%
智能化：3倍计算能力，机载人工智能推理能力；搭载视觉语言大模型，具备对话推理能力
2）产品测试
已在宝马工厂开展实训
操纵性：100%自主神经网络学习布局能力；自我纠正学习行为的能力
结合figure前期发布的产品预热视频，硬件升级主要围绕关节执行器、部分关节处的蜂窝状缓冲组织复合材料吗，灵巧手，面部传感器以及模块化快速拆装换型能力，同时在整体外观上相比01在美观度上有所提升，彰显公司将把机器人产品推向日常应用场景的雄心
整体从行业层面看，机器人产业的优质企业的力量展示的频度在增加。
包括figure产品的迭代，英伟达最新关于机器人训练数据成果的展示，optimus也有望在数周内迎来新的升级，国内机器人进厂实训等，相关产品及量产催化在未来依然密集，值得重视。
【三】
昨晚美股Lumen（北美光网运营商）大涨90%，引发A股市场对DCI数据中心互联产业链的关注。
什么是DCI数据中心互联？
顾名思义，就是将多个数据中心之间互联互通，全称是Data Center Interconnect。
打个比方，一个大型互联网公司，可能每个省都有数据中心运营，但是为了跨区运营、统一部署，就得把各地的数据中心都互联起来；另外，这个互联网公司总部数据中心可能存储了大量用户数据，但是为了安全，必须得异地在另一个数据中心备份，那也需要实现数据中心互联。
随着全球各地数据中心算力的大规模兴建并运营，数据中心互联的需求也在爆发式增长。
从这一点来说，DCI数据中心互联可能也是这两年AI硬件炒作版图的最后一环。村里各家房子都搭好了，也装修好了，只剩修水泥路把各家各户连接起来了。
为什么DCI数据中心互联突然受到关注？
主要是近期事件密集催化，美股光网运营商Lumen股价大涨，半个月涨了两倍多。
Lumen是一家基于国际设施的通信公司，主要致力于为商业和住宅客户提供广泛的集成服务，在北美，欧洲，拉丁美洲及亚太地区拥有约450000英里路由光缆，为60多个国家地区提供服务。（也就是国内三大运营商做的事）
7月25日，微软宣布用Lumen私有连接架构帮助该公司连接到不断增长的数据中心。
8月2日，Lumen和康宁（全球光纤龙头）达成协议，供应大量下一代光缆，将使美国城际光纤里程增加一倍以上，为主要云数据中心提供巨大容量。康宁公司最新的二季度业绩显示光通信板块收入同比增长4%，时隔6个季度重回正增长。
昨晚Lumen宣布已获得50亿美元新业务，且未来有望获得另外70亿美元的人工智能销售机会，而公司目前最新市值才50亿美元。
DCI数据中心互联的增量体现在哪里？
主要有两块，一是高端光纤、特种光纤，因为不管是长距离传输还是AI数据中心用都有一定的技术要求，也是壁垒；二是相干光模块，普通光模块无法同时满足大带宽和远距离的传输需求，只有相干光模块能满足。其他可能还涉及到高端交换机等环节。
哪些公司实质受益？
首先，Lumen是国内三大运营商的角色，A股没有直接对标的小公司，所以只能找上游产业链，尤其是上面说的高端光纤、相干光模块等增量环节。
然后跟之前光模块、PCB、铜互联等环节一样，优先关注进入海外产业链的公司，尤其是跟Lumen、康宁有实锤合作的，这类公司实质受益的确定性高。
DCI确实是趋势，但国内目前暂未有大规模互联互通的需求显现出来，至少三大运营商目前没什么动作，我国光纤网络基建本身就领先美国。
不过想象力是有的，比如八大国家算力枢纽节点的直连网络建设。
【四】
上半年的“科技春晚”基本都是围绕汽车市场展开的，下半年消费电子逐渐举起接力棒，为沉闷的科技圈带了一些躁动，原因是有关iPhone16与华Mate70的消息开始井喷，如何引领新的创新大潮成为网友们热议的焦点。
消费电子重要时间线：
8月：
谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨1点），预计首发Android 15。
9月：
Meta或在Connect2024上展示AR眼镜新品（9月25日-26日）；
iPhone16系列发布（预计9月10日发布会，9月13开始预定，9月20日上市），9月中下旬iOS18正式向用户推送；
搭载Intel Lunar Lake处理器的AIPC最早将于9月中下旬陆续上市。
此外，四季度重要事件有：
华为Mate 70系列及三折叠手机发布（具体时间待确定）。
10月下旬：高通及联发科新一代智能手机旗舰芯片发布。预计后续小米15系列首发高通8Gen4，vivo X200系列首发天玑9400。
时间已经进入8月份，距离华为新一代旗舰机Mate70系列的发布也越来越近了。官方消息就在第四季度，最快就是10月份正式上市。
（1）HarmonyOS NEXT正式版
华为Mate70 Pro首发安装HarmonyOS NEXT鸿蒙星河系统，这是一款全新设计的操作系统，它摒弃了传统的安卓代码，减少了40%的系统冗余代码，只支持鸿蒙内核及其应用。
这使得系统运行更加流畅，同时在能效和安全性上也有了大幅提升。
（2）新麒麟芯片
Mate和Pura两大产品线上，华子一直都给到了性能最好的芯片。与Pura70系列上的麒麟 9010半代升级不同，mate70要全新迭代。
之前有媒体爆料华为门店麒麟芯片话术解禁，线下销售可以介绍具体的芯片种类和制程，但是目前来看并没有。
如果发布会上可以讲，那么必将迎来市场的炒作。
市场传闻的王炸黑科技：
（1）无孔真全面屏。
屏幕设计上将会迈出重要的一步，采用无孔真全面屏的设计，大幅度提升了用户的视觉体验。
（2）钛合金中框。
钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量、并提高强度。
（3）支持5.5G
5.5G网速比传统5G手机快了十倍，保证毫米级时延，下载速度将超过1GB/s，这个速度简直炸裂。
（4）采用3D Tof人脸方案
3D人脸识别系统发射红外光脉冲，光脉冲遇到物体表面后反射回来，传感器记录光脉冲的飞行时间，从而计算出物体表面的距离，并生成三维模型，对比3D结构光，3D Tof技术在响应速度上更具优势。
（5）AI手机
无论是iPhone16与华Mate70，AI功能都是关注点，市场传闻Mate70超预期。
这里讲一个AI入口语音助手的升级，体现在麦克风升级。
支持下能够快速响应用户指令，实现连续对话。在此背景下，由于高信噪比 MEMS麦克风能够捕获清晰，准确的语音信号，提升语音交互的整体用户体验和效率，成为核心升级环节。
我们认为AI Phone产业变化刚开始，建议关注苹果
