来源：P2P观察（p2pguancha）
作者：鲍文
积木拼图CEO、积木盒子创始人董骏
“金融服务不是一个速度的游戏，愿意在这里头做的公司都有机会，最大的敌人是你自己，而不是市场，不是竞争对手。”
2017年过去了，但董骏对十年前的2007年都还记忆犹新，那段经历让他对金融展开了深刻的思考。
那一年，次贷危机席卷全球。董骏在华尔街担任投资组合经理，供职的机构是中东最大的银行之一的以色列工人银行。在危机的笼罩下，华尔街褪去以往的光环，连曾被评为最佳投资银行的雷曼兄弟都倒下了。
恰巧是那场次贷危机，改变了他的人生轨迹。董骏从华尔街回国，在互联网金融的浪潮中创立了积木盒子。经过4年多的发展，积木盒子已经站在了互金平台第一梯队。
“美国华尔街的文化是狼性的文化，对于风险控制来说并不好。”十年前的经历，让董骏深刻意识到，风控才是生命力。
风控文化，比收益更重要。是金融行业不变的主题。
◆ 狼性与狂欢 ◆
在2018年的新年致辞中，董骏提到：“金融就是一场马拉松，如果在还有90%赛程时用百米速度冲，就是不准备跑完。”
董骏喜欢跑马拉松，他在金融里，坚定着马拉松的理念。这种理念，从2007年开始，变得强烈。
2003年，刚刚毕业的董骏去了一家德国银行NORD/LB工作，两年后入职了以色列工人银行。如果不是那场惊动全球的次贷危机，或许他会一直在这个全球顶尖的金融中心里当一位精英。
2007年，董骏担任投资组合经理，和另外一个美国人投资经理一起管理40亿美元的盘子，对手方是二十多家主流券商。
那是一个疯狂的时代。各种信用衍生品通过层层打包进行交易，看得见的是收益，看不见的是包装下的风险。
美国通过不断的经济刺激，降息、加杠杆，让借钱成了一件很简单的事情。谁都敢借钱买房子。而利率可调整的抵押贷款则加了一把火：比如，可以在开始还贷的12个月不用付利息，把成本推到12个月以后。
董骏回忆：当时，放贷人普遍会以“美国梦”为主题，以三个假设为还本付息的保障，来劝人尽量多买房子，尽量买大房子。
这三个假设是：未来收入上涨，未来利率不上涨，未来房地产市场继续景气。
当加息后，贷款集中到期，金融衍生品的风险被层层放大。美国金融市场轰然崩塌。
“美国华尔街的文化是狼性的文化，对于风险控制来说并不好。很多人认为亏了是公司的，赚了是自己的，完全是销售文化，激励大家尽量去多承担风险，尽量去多设计产品。”董骏说道。
◆ 克制与可持续 ◆
有些亲身经验，其实就是一份防雷宝典。对于董骏来说，经历过次贷危机，更明白保持对风险的敬畏多么重要。
董骏最终选择回国，“整个中国资产流通性很低。大部分中小企业拿不到银行贷款，但贷款需求是海量的，民间借贷的市场空间非常大。”这是一片与华尔街完全不同的市场。
在互联网金融的浪潮中，2013年董骏创立了积木盒子。凭借着对金融的专业度与过往经验，董骏稳固了一个创业班子，两年拿到了3轮共1.3亿美元的融资，投资方包括小米、顺为资本等知名投资机构。
作为行业屈指可数的拿到C轮融资平台之一，积木盒子被称为创业黑马。董骏却在最热闹的市场中低调下来。
倒也不是做别的，只是在流量的市场争夺中，董骏意识到烧钱争夺流量是暂时的，加强技术打造壁垒才稳。慢下来的积木盒子，投入更多精力建资产端。
积木盒子理财产品的资产来源主要有两个：一是三四线城市的“夫妻老婆店”，这类人群有持续的收入来源和盈利前景，却无处借钱；二是一二线城市的白领人群，他们经常在不同的消费场景平台消费，有消费分期需求。
华尔街的那段经历，对他影响很大，“美国的掠夺性借款把钱借给没有还款能力的穷人，我觉得这个体系可持续性是有问题的。”
不同于次贷危机前，美国金融机构用对未来的“美好假设”来做产品，董骏往往会通过极端风险的假设来检验平台的抗压性，并进行相应的调整。
而这，也恰恰让积木盒子在监管风暴中得以淡定，并体现自己的价值。行业5962家平台中大部分已经离场，只剩下不到2000家平台。
实际上，监管的出发点也是以安全为中心。目标一致，行动上也不会太偏离。
◆ 风险与平衡 ◆
想要长远发展的企业，都有一种强烈的危机感。华为30年做到万亿营收，任正非还一直在提醒员工：华为的冬天来了。
董骏也一直在提醒员工：“最大的风险，就是不知道风险。”
而近两年，伴随着整个中国市场消费升级，带来的是信贷市场的增长。与此同时，技术的投入，让金融的服务更高效。看上去，这是一个会迅速发展的市场。
“一方面，技术在金融领域里产生的价值凸显，但另一方面，金融是存在波动周期的，金融产品需要时间才能看到它的潜在风险，增长太快反而会让人看不清楚风险。”董骏再一次在“快”中沉着下来。
2016年，积木盒子母公司进行了重组，积木盒子并入微金融集团“积木拼图”，和积木时代、积木小贷等“积木系”兄弟公司形成了普惠金融闭环体系，专注于小微金融业务。
三个业务相互协同，只有提高集团整体体系的抗风险能力——相应地，积木盒子才会提高在贷规模——积木时代也才会进而逐步扩张产能，增加资产获取与管理能力。任何一块都不会悖离另外两块盲目地增长。
实际上，想要走快很简单，利息微调，或者资产端的要求不那么严格，都能达到规模上的要求。
但只有克制，才能保持整体的平衡。积木盒子在管理整个资产余额的同时，也在不断测试与调整风险管理水平，不断地进行风险定价，让风险在可控的范围内。
“作为一个金融领域的创业公司来说，以风险控制为核心，传统行业所面临的问题要解决，成本要控制，客户的消费体验要提升，而且要保持在一个平衡上，这是很重要的。”董骏说道。
◆ 诱惑与耐性 ◆
在金融行业，最大的挑战是耐心，耐心意味着抵御诱惑的能力。
“一味和别人比‘快’，不能让我们获得战略优势，我们只有主动‘慢’下来，潜心打磨细节，才能寻找到突破口。守正出奇，当是如此。”
实际上，这种价值观也体现在积木盒子的方方面面上，包括整个团队的打磨、操作方法、管理方法，一直到风控文化。
金融的市场一直都有千亿、万亿级的发展空间，可以容纳很多的金融企业来发展，市场份额从来不是衡量金融企业的标准。沙场折戟的，往往是因为自己的风险控制不到位，自己的产品设计不到位。
“最重要的是在这个垂直领域深度的去做，去做很多其他人可以却来不及做或没有耐性跟毅力去做的事，而不是去不断地尝试各种各样的模式。”这样的理念，成为积木盒子的公司文化。
一位2014年就在积木盒子工作的员工表示：“我曾是个风风火火的人，但经历过一些事情后，我发现做事不能纯靠干劲和所谓的‘能力’，是需要耐性去打磨的。”
◆◆◆
“在金融行业，耐性是好过狼性的，善良应是高于聪明的，初心是不能忘却的。”2018年的新年致辞，董骏阐述了自己最核心的理念。
10年前，很多人经历过的那场次贷危机，让风控的警钟时刻敲响。也正因为那场次贷危机，让董骏有更多地经验规避风险。
而最重要的是，正是董骏看到了华尔街狼性文化后面的弊端，才造就了今天有耐心抵制诱惑的积木团队。
当这种文化贯穿在整个资产管理流程中，才能在巨大资产的诱惑面前，看到克制下的可持续之路。
