监管趋严、巨头玩家涌入，持牌消费金融公司的扩张速度相较前几年明显下降。进入下半场后，持牌消金公司的竞争核心在于场景、风控和融资渠道。2018年至今，持牌消费金融公司大规模增资扩股，以适应监管要求和市场竞争。近日，北京银行近期发布公告称董事会审议通过了《关于参与北银消费金融有限公司增资扩股的议案》，拟出资7500万元参与北银消费金融有限公司增资扩股。
据不完全统计，在已开业的27家持牌消金公司中，21家公司均有过至少一次的增资行为，增资比例从31%到2233%不等。其中，捷信、马上、兴业消费金融的增资幅度位居行业前三。捷信消费金融注册资本先后经过四轮增资，从3亿至70亿，增资比例2233%；马上消金注册资本由3亿增加至40亿，增资比例1233%；兴业消费金融注册资本从3亿增至19亿，增资比例533%。今年以来，除了北银消费金融透露增资外，还有多家消费金融公司增资。晋商消费金融对外发布增资公告，提出拟以1.48元/股的资产评估价格为基准，以市场成交价为定价依据（不低于资产评估价格）募集普通股不超过5亿股，所募资金将用于补充资本，以支撑业务的可持续发展并满足监管关于资本充足率的要求。
增资公告显示，晋商消费金融当前注册资本为5亿元，此次增资股份数合计不超过5亿股，增资完成后，融资方股份数合计不超过10亿股。按照最高5亿股计算，晋商消费金融注册资本可能增至10亿元以上。
四月份，华融消费金融完成了一轮增资，增资后其注册资本由6亿元增加至9亿元。华融消费金融这轮融资历时2年多，大股东华融仍扮演了主要角色，而其他股东似乎并未表现出较高的兴趣。早在2017年12月，华融消费金融就宣布启动增资，拟将注册资本将由6亿元增至16亿元。二股东合肥百货当时称拟出资2.3亿元参与对华融消费金融的增资，然而在去年底，合肥百货宣布放弃华融消费金融股份有限公司增资优先认购权。五月份，湖北银保监局发布批复，同意湖北消费金融增资扩股，变更后其注册资本由5亿变更为9.4亿元，其中玖富子公司特易数科持股24.47%，成为湖北消费金融的二股东。
从往年增资情况来看，消费金融公司在2018年迎来了增资高潮，招联、中邮、中原等8家消费金融公司增资，行业共计增资共增资67.99亿元。其中，中邮消费金融有限公司注册资本直接从10亿元增至30亿元。2019年，消费金融公司增资达到高峰，共有10家机构完成增资变更，行业共计增资65.72亿元。相较2018年，2019年增资的消费金融公司数量有所增加，并且度小满、新浪等互联网公司通过增资布局持牌消费金融业务。截至目前，开业的消费金融公司中，注册资本最高的为70亿元，最低为3亿元。若以10亿为统计口径，注册资本超过10亿元的有15家，成为持牌消费金融的中坚力量。未开业的消费金融公司中，蚂蚁消费金融初始注册资本就高达80亿元。消费金融行业分化正在加剧，今后，消费金融公司增资热潮很可能仍将持续，行业集中度也会有所上升。实际上，目前消费金融公司一超多强的两极分化局面已经比较明显。以蚂蚁消费金融、招联消费金融、捷信消费金融、马上消费金融为代表的头部机构，具有丰富的场景、技术、流量和资金支持，形成强者恒强的格局。相比之下，大部分消费金融公司因为杠杆限制和资金匮乏体量维持在百亿左右。然而，消费金融公司想要大规模发展就面临注册资本金的限制，消费金融公司增加资本金渠道有限，目前主要靠股东增资，但是股东资金也有限。已获牌的消费金融公司中，早期以银行系为主导，当前渐渐向互联网系靠拢。蚂蚁、陆金所、度小满、携程、新浪、唯品会等融入持牌消费金融业务中，金融科技成为持牌消金的竞争核心。随着更多有流量、有技术优势的机构入场，让消费金融行业经历一场剧烈震荡洗牌。今年以来，平安、小米、光大消费金融已经开业，注册资本都在10亿以上，并且均是以存量身份进场。竞争越激烈，行业趋势越明显。眼下，消费金融市场从互联网过渡到金融科技，科技成为驱动消费金融公司业绩增长的核心要素，无论是线上获客、场景搭建，还是智能风控、智能贷后管理，科技之于持牌消费金融公司，已成为标配。
