深度｜打开险企报表“黑匣子”

财新网 · 公众号 · 财经 · 2024-10-30 11:43

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新会计准则打开了保险公司报表中最神秘的“黑匣子”，对各项关键指标影响巨大，继而会影响投资经营方向

文｜财新周刊吴雨俭

1988年，彼时还在《管理世界》杂志社担任副总编辑的陈东升，发现《财富》杂志评选出来的世界500强企业中，保险公司就有几十家。他在1990年到日本访问时，又发现东京最繁华地段的摩天大楼几乎都是保险公司。这也成为后来他成立泰康保险的目标之一：成为世界500强。

作为“92派”体制内精英下海潮的代表，陈东升在1996年创办了泰康保险，并在这家公司诞生22年后正式“圆梦”：泰康保险集团于2018年首次进入世界500强，至今已经连续七年入围。

值得注意的是，在2024年，泰康保险的排名大幅提升50名至381名，仅次于中国人寿（601628.SH/02628.HK）、中国人保（601319.SH/01339.HK）、中国平安（601318.SH/02318.HK）和中国太保（601601.SH/02601.HK），并将掉出榜单的中国太平（00966.HK）和新华保险（601336.SH/01336.HK）远远甩在身后。但这一高光时刻或许并不长久，其有可能在两年之后同样面临掉出榜单的危险。

让泰康保险在榜单上如过山车般的原因，并不是这家保险公司本身的经营情况出现了任何巨大波动，而是近两年中国的保险业正在陆续开启新旧会计准则转换工作所致——在新会计准则下，由于不同的会计计量方式和口径，保险公司的营业收入预计将“缩水”一半以上。

目前，上市险企已经按照时间表，在2023年采用了这一新会计准则，而仍在采用老准则的泰康保险，则在时间差的作用下大幅提升排名。

据财政部及国际会计准则理事会（IASB）要求，境外上市保险公司需在2023年起执行新保险合同准则（IFRS17）和新金融工具准则（IFRS9），二者合称“新会计准则”；非境外上市保险公司需在2026年起执行新会计准则，也可以选择提前执行。

由于会计准则的转换费时费力、工作浩大，从启动到落地通常需要一年甚至更多的时间，这也意味着，非上市险企距离最后的截止日期已剩不多的准备时间，大部分险企在2024年下半年陆续开启了如火如荼的新旧会计准则转换工作。

从目前的落地情况看，已经实施新会计准则的保险公司，其核心指标都出现了较为明显的变化。除前述提到的营业收入“缩水”外，更引人关注的是净利润的波动。

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