【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20241113

今日一级新发信用债42只，其中超短融及短融14只，中票26只，PPN2只，总发行规模363.99亿元。公开市场方面，央行开展2330亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.5%，实现净投放2157亿元，资金价格总体平稳，R007上行1BP至1.88%。信用债一级供给增加，投资需求旺盛，全场3倍左右，中短债基本发在估值附近。

▼ 14只（139.0亿 ）

今日短券情绪较好，价格发在2.15%附近，达到发行人预期。

AAA方面，1年的24桂交投CP007，规模15亿，全场3.19倍，票面2.15%，边际1.68倍，低估值2BP发行，主要为银行、基金和信托参与；0.74年的24顺义国资SCP003，规模15亿，全场1.28倍，发在2.07%。

AA+方面，0.74年的24宿迁城投SCP002，规模0.5亿，全场2.68倍，票面2.17%；0.74年的24张家城投SCP006，规模3.7亿，全场3.2倍，票面2.14%，边际2.56倍，发在估值附近。

▼ 26只（213.6亿）

今日好区域中票投资人需求旺盛，基本发在估值附近。

AAA方面，3+N年的24东航MTN001，规模22亿，票面2.34%，全场2.58倍，主要为保险和券商参与；1.01年的24陕建集团MTN005(科创票据)，规模7亿，全场1.11倍，最终边际2.95％，主要为银行和券商资管参与，高估值20BP发行；2年的24云投MTN018，规模10亿，票面2.83%，全场2.45倍，低估值5BP发行，边际1.67倍，主要为基金和券商资管参与。

AA+方面，3+2年的24宜兴城投MTN006，规模15亿，最终2.32%，全场5.67倍，发在估值附近，主要为基金参与。

AA方面，3+2年的24宜兴交通MTN004，规模5亿，全场3.24倍，票面2.35%，略低估值发行，主要为银行和基金参与。

▼ 2只（11.39亿）

今日PPN高估值发行。

AA+方面，3+2年的24章丘控股PPN002，规模11亿，票面2.86%，全场2.80倍，高估值15BP发行，主要为券商资管参与。

AA方面，1年的24随州城投PPN002，发行0.39亿，票面2.89%，全场3.33倍，边际4.5倍，主要为券商资管和信托参与。

【1.96%】24国开投SCP002，AAA，0.49Y，10亿，央企

【2.17%】24宿迁城投SCP002，AA+，0.74Y，0.5亿，国企

【2.14%】24张家城投SCP006，AA+，0.74Y，3.7亿，国企

【2.07%】24顺义国资SCP003，AAA，0.74Y，15亿，国企

【2.15%】24桂交投CP007，AAA，1Y，15亿，国企

【2.05%】24南通沿海SCP011，AAA，0.25Y，10亿，国企

【2.16%】24航天电子SCP011，AA+，0.19Y，2.63亿，央企

【2.32%】24宜兴城投MTN006，AA+，3+2Y，15亿，国企

【2.83%】24云投MTN018，AAA，2Y，10亿，国企

【2.35%】24宜兴交通MTN004，AA，3+2Y，5亿，国企

【2.19%】24北排水GN003，AAA，3Y，15亿，国企