【JH-8667】DeepSeek激活创新竞争，AI应用迎来“安卓时刻”（30页）

锂电江湖 · 公众号 · · 2025-02-08 18:11

正文

编辑｜一砚风雨 186-4914-3149 （商务合作请联系）

来源｜中信建投证券分析师：杨艾莉、杨晓玮

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本报告导读

1、Deepseek激发创新竞争之后，AI应用怎么看？

应用开发迎来“安卓时刻”

回顾安卓与iOS应用的发展，我们率先提出不应只关注大模型本身的用户数及活跃度，更应该关注开发者，尤其是中小开发者的数量。据GitHub，在Llama比DeepSeek开源时间早1年半的情况下，目前DeepSeek R1在GitHub上的开发者点赞数量已经达到约5.7万，接近Llama。根据GitHub、Hugging Face社区上的开发者实测，经过R1微调的80亿参数小模型可以在个人笔记本中运行，本地化部署门槛显著下降，应用的开发将迎来百花齐放。

有用户有产品能力的公司，仍将“赢在起跑线”

虽然春节期间Deepseek的关注度赶超字节豆包，但我们认为以字节跳动为代表的中国头部互联网公司，手握高粘性+大DAU产品，叠加强产品能力。在第二阶段的应用、场景等领域，用户数+产品力+商业变现能力，仍然将帮助他们在接下来的竞争中抢占先机。

目前豆包全球累计下载量（约9000万）仍然明显高于Deepseek（约2000万），而其他拥有用户基础和产品能力的公司，也有机会迎头赶上。

哪些公司有望迅速对齐这一趋势？

我们重申，有用户、有场景的公司将受益于此轮模型能力爆发，近期Meta、苹果、

小米等公司明显的相对涨幅也印证这一点。

字节跳动：C端AI应用第一梯队，有抖音\TIKTOK等产品的用户红利。

腾讯：微信MAU超过14亿，腾讯元宝/优图/混元3D不断推出

阿里：推出通义千问系列效果最好的模型Qwen Max，各项性能看齐Deepseek

其他：美团（超6亿活跃交易用户）、哔哩哔哩（超3亿MAU）、拼多多（超8亿活跃交易用户）、小米（手机+智家等端侧AI）

2、相关公司

利好有用户、有场景的公司

互联网公司：腾讯、阿里巴巴、小米、美团、拼多多、哔哩哔哩

垂类及细分应用：汇量科技、第四范式、美图、值得买、焦点科技、易点天下、万兴科技、恺英网络、巨人网络

风险提示

宏观经济风险，版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。