双城记：亢进的深圳，沉默的广州

来源：清和社长

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深圳，广州，这两座城市，鸡犬之声相闻，老死不相往来，不过我都喜欢。

根据地方公布的数据，深圳地区生产总值（GDP）在2017年超过广州，不过根据第四次经济普查数据修订后的GDP数据，深圳生产总值超越广州的时间点发生在2012年。

今年前三季度，深圳生产总值25934.28亿元，实际同比增长5.4%，广州22149.95亿元，实际同比增长2.0%。深圳GDP规模比广州多3785亿元（1.2个珠海），增速比广州高3.4个百分点。

深圳已超过上海跃升为中国工业第一城、外贸第一城。

深圳第二产业增加值9679.45亿元，为广州的1.78倍。深圳进出口总额达到3.37万亿元，为广州的4.14倍。深圳出口增速达到19.7%，而北上广只有2.1%、2.4%、2.9%。

很多广深人与我一样并不喜欢拿这两座城市比较。深圳，科技、有效率；广州，务实、有底蕴，文无第一，各有千秋。

不过，从经济增长的角度，这两座城市在内外宏观落差、产业结构升级与技术浪潮中正拉开差距。尤其是在阅读完罗志恒老师的《双城记2024：广州与深圳全面比较》后，我认为，有必要分析这两座城市不同走向及其深层次原因。

深圳工业与出口为何强劲？广佛与深莞为何拉开差距？广深未来发展前景如何？

本文从经济结构与产业结构的角度分析广深发展前景。

深圳的亢进与广州的沉默

今年前三季度，广东省实现地区生产总值（GDP）99939.18亿元，实际增长3.4%，低于全国水平的4.8%。其中，深圳25934.28亿元，广州22149.95亿元，广深合计占全省GDP的48%，占全国GDP的5%。

进入千禧年后，深圳GDP迈开追赶广州的步伐。根据第四次经济普查数据修订后的GDP数据，深圳GDP早在2012年已超越广州，在2018年差距扩大到83%，随后有所收窄。

不过，2021年之后，深圳与广州再度拉开距离。今年前三季度，广州与深圳GDP之比为85.4%，再度逼近2018年的最大值差值；而且，深圳实际同比增长5.4%，较大幅度领先于广州的2.0%。同时，深圳常驻人口1779万人，稍微少于广州的1883万人，这使得其人均GDP高于广州。前三季度广州人均GDP为深圳的80%，差距再度逼近2018年最大值的76%。

分产业看，深圳第一产业增加值为16.95亿元，同比下降2.1%；广州为217.28亿元，同比下降2.6%。两座城市的第一产业增加值均下降，但因规模较小，忽略比较。

深圳第二产业增加值为9679.45亿元，同比增长8.7%；广州为5422.00亿元，同比增长1.1%。深圳号称工业立市，第二产业的规模是广州的4.14倍，而且增速比广州多7.6个百分点。深圳规模以上工业增加值已超过上海，荣登中国第一工业城。前三季度规模以上工业增加值同比增速达到10.2%，而同期广州下降2.2%。

深圳第三产业增加值为1.62万亿元，同比增长3.5%；广州为1.65万亿元，同比增长2.4%。二者规模相当，但深圳增速高于广州，预计很快对广州完成超越。

从产业分类来看，广州与深圳之间的差距主要在工业上。

投资，前三季度，深圳固定资产投资同比增长4.7%。其中，工业投资增势强劲，增长29.7%。分领域看，制造业投资拉动作用显著，增长35.8%。同期，广州固定资产投资同比增长2.3%，较深圳低2.4个百分点。其中，工业投资增长18%，高于全省平均水平9.1%，不过较深圳仍低11.7个百分点。

消费，深圳社会零售总额7731.62亿元，同比增长0.7%，持平于全省平均水平；广州为8275.82亿元，同比增长0.1%‌。广州消费总额稍微高于深圳，深圳增速高于广州。不过，这两座城市的消费增速都较低。而且，深圳消费占GDP的比重仅30%，广州37%，均低于全国平均水平。

出口，深圳进出口总额3.37万亿元，同比增长20.9%。其中，出口2.14万亿元，增长19.7%。广州进出口总值8131.8亿元，同比增长0.1%。其中，出口同比增长2.9%。深圳出口规模占全国的11.5%，占全省的48%，是广州的数倍。而且，深圳出口增速远高于全国平均水平，比广州高16.8个百分点。

价格，深圳居民消费价格（CPI）同比上涨0.1%，广州CPI同比上涨0.4%，均处于低迷水平。另外，两座城市的房价下跌幅度都比较大。9月份，广州新房、二手房环比分别下降0.9%、1.1%，深圳分别下降1.0%、1.3%；广州新房、二手房同比分别下降10.3%、12.8%，深圳分别下降8.6%、12%。

流量方面，深圳正在追赶广州。

前三季度，广州地铁客运量同比增长6.8%，深圳同比增长15.8%。深圳7、8月份客运量超过广州，9月份广州再度反超，二者相互竞逐。目前，深圳总里程只有567.1公里，但运营强度每日每公里高达1.64万人次，高于广州的1.45万人次，位居四大城市之首。

广州是华南交通运输中心，前三季度，广州客运量2.54亿人次，同比增长11.3%，其中铁路12.9%、航空19.8%。白云机场旅客吞吐量5634万人次，同比增长21.7%，其中国际航线旅客突破千万人次、大幅增长98.2%。这方面深圳与广州还有差距，其中宝安机场的全年累积旅客吞吐量到11月3日才到5148万人次。不过，深圳港口集装箱吞吐量同比增长14.4%，超过广州的同比增速4.9%。

总体来说，深圳在GDP超越广州后势不可挡，大有全面超越之势；尤其是深中通道开通后，深圳联通珠江西岸甩开广州的预期更盛。

那么，广州为何被深圳拉开差距？

很多人喜欢拿广州的财政说事。

数据显示，2023年，广州一般公共预算总收入2343.6 亿元，总支出2281.5亿元；深圳一般公共预算总收入3664.77亿元，总支出 3607.17亿元。

可见，深圳的财政收支规模比广州更大，而 最大的差异是广州的财政自留率比深圳低。广州是三级财政，一般公共预算收入自留33%；深圳是二级财政，自留比例为42%，比广州多9个百分点。

深圳财政富余，财政投资规模大、项目建设速度快。广州财政自留少，不得不更多依赖于土地出让金收入和借债。

广州的政府债务规模、杠杆率要高于深圳。数据显示，2023年，广州一般债、专项债合计5532亿元，深圳2692亿元；截至2023年末，广州城投债余额2611亿元，深圳1379亿元。广州政府杠杆率26%，深圳11%，为全国最低。

不过，两座城市的政府债务负担在全国主要城市中都是较低的，这是广深的优势。只是在当前地方化债、财政吃紧的背景下，债务负担轻的深圳上缴财政收入的比例可能会逐年提高。

再看人口因素。

第七次人口普查数据显示，深圳劳动年龄人口占比为79.5%，广州为74.7%，均高于全省平均68.8%；深圳老龄化率（65岁以上占比）3.2%，广州为7.8%，均低于全省平均8.6%；深圳大学以上学历人口比重达到28.8%，广州为27.3%，均高于全省平均15.7%。 ‍‍‍‍‍‍

在现代城市竞争中，人口就代表着未来。 深圳的人口红利稍微高于广州，不过， 与北上及主要大城市相比，广深的人口优势都很大，老龄化程度低，年轻劳动力丰富，而且都是人口净流入大户。2023年，深圳新增人口12.83万人，广州新增人口9.29万人。

在城市公共福利方面，广州的公共医疗资源、基础教育资源、历史文化资源远远超过深圳，这是广州的优势。深圳近些年大规模投入教育、医疗，尤其是高等教育，试图补齐短板。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

总之，深圳似乎在全面追赶、超越广州，而广州似乎在默默地落后，并未表现出多少焦虑与不安，显得包容与阔达，亦或“与我何干”。‌

那么， 广州为何落后？

深圳的优势与广州的困境

下面分别从需求端和供给端来分析这两座城市的经济结构。

从需求端来看，深圳是外贸型城市，广州是内贸型城市。

2023年，深圳外贸总额排名全国第一，广州第六。深圳进出口总额3.87万亿元、出口额2.45万亿元，分别是广州的3.55倍（进出口总额1.09万亿元）、3.76倍（出口额0.65万亿元）。

深圳外贸依赖度（进出口总额占其GDP的比重）达到111%，广州外贸依赖度只有36%。换言之，深圳主要靠外需驱动，广州主要靠内需驱动。深圳有大大小小的工厂，主要靠全球消费来带动，出口增长对深圳经济拉动大；广州有大大小小的市场，主要靠全国消费来带动，内需不振对广州经济冲击大。

近几年，外热内弱的需求差异，导致深广经济增长分化。相比疫情之前，中国出口规模大幅度增加，单月长期在3万亿美元之上，但社会零售却跑输GDP，单月难以站稳4万亿人民币。

前三季度，外需依然强于内需。中国进出口总额32.33万亿元，同比增长5.3%，出口18.62万亿元，同比增长6.2%，外贸保持复苏态势。同期，社会消费品零售总额35.35万亿元，同比增长3.3%，增速低于GDP增速和出口增速。

与全国外贸水平相比，深圳外贸更加突出，前三季度进出口同比增速、出口同比增速均高出全国15.6个百分点、13.5个百分点。

与全国消费水平相比，广州消费更加疲软，前三季度消费同比增速低于全国3.2个百分点。其中，广州大类消费拖累明显，汽车同比下降15%，石油及制品类同比下降5.3%，通讯器材类同比下降5.9%，家电同比下降3.6%，此四大类商品占全市社会零售总额的40%。

从供给端来看，深圳的产业结构相比广州更具优势，深圳战略性新兴产业占GDP的比重更高，新型制造业占工业的比重更高，金融业、软件服务业占的第三产业比重更高；广州传统制造业占比更高，批发零售服务业占比更高。

2023年，深圳战略性新兴产业增加值合计14489.68亿元，占GDP的比重上升至41.9%。其中，新一代电子信息产业增加值5717.12亿元，数字与时尚产业增加值4099.01亿元，绿色低碳产业增加值2213.58亿元，海洋经济产业增加值783.20亿元，生物医药与健康产业增加值752.99亿元，高端装备制造产业增加值571.20亿元，新材料产业增加值352.57亿元。

在工业领域，高技术制造业增加值、先进制造业增加值，占规模以上工业增加值比重分别上升至58.4%和66.8%。

根据罗志恒老师《双城记2024：广州与深圳全面比较》的研究数据，深圳工业最大产业是电子制造产业，2022年电子制造产业营收达到25340亿元，占比达到54%；第二大工业为电气机械和器材制造，营收3825亿元、占比8%；第三汽车制造业2390亿元、占比5%，第四专用设备制造业2099亿元、占比4%。

广州的工业规模更小、结构更加传统、产业比较分散。汽车制造为第一大制造业，2022年营收为6617亿元，占比26%；剩下依次为电子2650亿元、占比11%，电力热力生产供应业1959亿元、占比8%，化工1462亿元、占比6%；另外，其它部分占比达到33%。

深圳制造业以电子、电气机械和器材制造、汽车制造业、专用设备制造业四大先进制造为主，其中电子产业占据半壁江山，仅这一产业的营收就超过广州所有工业企业营收总和。

今年前三季度，深圳的先进制造业投资、增加值与出口维持高增长。

深圳高技术制造业投资增长42.2%，其中，电子及通信设备制造投资增长59.4%。深圳规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长13.7%。其中，3D打印设备、服务机器人、电子元件产品产量分别增长56.0%、38.0%、26.6%。

出口方面，深圳出口机电产品1.48万亿元，占比达到69.1%；出口劳动密集型产品2768.7亿元，占比只有12.9%。

其中，手机、电脑、家用电器等“老三样”产品分别出口1237.8亿元、746.3亿元、721.5亿元，分别增长8.9%、10.2%、23.9%；“新三样”产品出口714.3亿元，增长8.9%；电子元件、平板显示模组、电脑零件附件和汽车零配件等中间品出口分别增长21.4%、7.7%、40.3%和28.1%，合计3076.8亿元，占比超过劳动密集型产品。

深圳产业结构优势，即 高技术制造业占比高， 是其出口表现突出的重要原因。 ‍‍‍‍‍‍‍‍

另外，深圳新型贸易——跨境电商发展迅速。去年深圳跨境电商交易总额突破8000亿元，超过了广州的出口规模。今年上半年，深圳国际/港澳台快递业务量达到71772.66万件，同比劲增49.40%，占全国国际/港澳台快递业务量的比重超过四成。

广州工业以汽车、电子、化工、电力为主，其中规模最大的汽车营收6617亿元，为深圳汽车营收的2.76倍。不过，广州汽车工业以燃油车为主，在产业结构上对深圳并不构成优势。前三季度，广州汽车制造业增加值同比下降17.4%，仍处新旧动能转换的阵痛期。广州的化工等传统工业比重高，附加值偏低，转型比较困难。

可见，深圳产业更“新”、技术含量更高。深圳在技术研发（R&D）投入接近广州的两倍；深圳研发强度为5.81%，为广东省最高，广州只有3.43%，甚至低于东莞。

在服务业中，深圳的结构优势也比较明显。2023年，深圳金融业增加值5253亿元，信息传输、软件和信息技术服务业增加值4168亿元，合计占深圳GDP的27%。广州这两个产业的增加值仅深圳的50%，占广州GDP比重只有15.6%，比深圳低12个百分点。

广州四大传统服务业（批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，住宿和餐饮业和房地产业）增加值合计9759亿元，占GDP的比重达到32%；深圳这四大传统服务业增加值合计7183亿元，仅占深圳GDP的20%，比广州低12个百分点。

广深经济结构差异的深层次原因是什么？

深圳的风险与广州的灵魂

深圳与广州的经济分化，是当下中国经济结构的一个缩影。

两座城市的产业结构与其发展历史有关，深圳 依海港享政策， 始于改革开放，兴于香港贸易与海外投资，决定其外向型技术型特点；广州为千年商都、 华南重镇，人流、物流、资金流长期辐射内陆，决定其内贸型传统型特点。 ‍‍‍‍‍ ‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

当前正处于美国人工智能浪潮以及中国新旧动能转型的关键时期。人工智能推动美国产业结构升级带来的外部需求，以及中国大规模投资新动能的内部需求，共同拉动了深圳经济快速转型以及出口大规模增长。而中国正在抑制旧动能，抑制城投债和地方债投资，整顿房地产，传统基建、土地与房地产相关的投资需求下降，这对广州及内贸型传统型城市冲击大。

下面我们把讨论范围扩大：靠西的广州、佛山与靠东的深圳、东莞。

广深是同一级别的城市，莞佛也是同一级别的城市，但是近两年，深莞势头明显压过广佛。

今年前三季度，深广GDP增速差值为4.24个百分点，GDP增量差值为1086亿元；东莞GDP同比增长8.32%，佛山只有0.7%，莞佛增速差值达到7.61个百分点，GDP增量差值为611亿元。

莞佛的情况与深广类似，佛山类似于广州，是一个内贸型、产业偏传统的城市；东莞类似于深圳，是一个外贸型、产业结构更好的城市。

东莞的外贸依赖度（进出口总额占其GDP的比重）全国第一，达到112%，佛山的外贸依赖度只有45%。2023年，东莞出口规模全国第四，达到8460亿元，超过广州，是佛山的1.73倍（全国第十、4875亿元）。

在工业结构方面，前三季度，东莞电子信息制造业规上工业增加值1399.4亿元，同比增长16.2%，占规上工业35.8%。先进制造业、高技术制造业增加值分别增长12.2%、13.5%。智能手表、路由器、集成电路、电子元件等产品产量分别增长107.1%、67.8%、52.4%、20.6%。

电子产业，作为深莞的龙头产业，是这两座城市经济转型的关键产业。