贷款买房值不值？关键在于看懂资产负债表（含免费学习福利）

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你是否曾想过，为什么有些人总能在财务上游刃有余，而另一些人却总是捉襟见肘？

答案可能藏在一张看似平平无奇的表格中，想象一下，它就像是财务的 X 光照，揭示了你的财富秘密。

打个比方，我现在有 20 万元，无债一身轻。那么我的净资产自然也是 20 万元。

我决定找银行贷款买一套市值 50 万元，首付 10 万元的房子（数字不用深究）。

于是，我的「资产」里面少了现金 10 万元，但多了一套 50 万元房子。

我的负债从 0 变成了 40 万元。

10 万加上 50 万再减去 40 万，我的净资产还是 20 万元。

房贷有利息，因此如果什么都不做，我的负债会越来越多。

如果房地产行业景气，房价上涨很快，那么我的资产端也会相应扩张；当然，房子贬值与否也不确定。剩下的 10 万元以及这套房子也能继续发挥作用，转变成其他形式。

在刚才的例子中，我买房的那一瞬间，我的净资产其实没有发生变化。

但这次贷款，让我的「资产端」和「负债端」都多了不少东西。

在传统的观念中，一说到要借钱，想到的都是杨白劳这样走投无路、山穷水尽的人。

但是，有了金融市场以后却不一定了。

当你资产开始扩张，或者说你的社会关系很广时，你就可以将你的资产多元化配置，让钱生钱。

回到之前的例子，原来的那 20 万元如果放在银行，我就只能拿到定期存款的利息；用它交了首付买了房，虽然让我背上了 40 万元的债务，但是如果房子升值了，我得到的利益是高于原本的利息的；甚至，我还能把房子抵押了，兑出钱来，再去进一步投资。

简单地说，就是回报高于付出的时候。

比方说，贷款的年化利率是 10%（这是个很高的数字），但是你看到一个机会，保底收益率是 15%。一旦投资，稳赚不赔，这种情况下，就算贷款，也一定要把自己的资产端扩张了，参与进去。

不过实际上，很少有投资是稳赚不赔的，想要准确预估回报率，也是很难的。

所以现在有人说，「借钱的都是富人」。

我们去贷款时，一般是找商业银行。我们最熟悉的「四大行」，还有那些有地方特色的民办银行都在此列。

既然是「商业」银行，那当然是要赚钱的。

银行吸纳存款，其实就是管储户借钱。

银行放贷，再把钱借给别人。

银行向储户借钱的利息比较低，贷款给客户的利息比较高的话，只要不出意外，那中间的利率之差就能创造相当高的收入。

前面说了，存款和贷款，这两者本质上都是借钱。

当借钱这个行为发生了，就会产生两样东西：一个是债务、一个是债券。

银行把钱贷出去，交给借款人，债券拿在自己手里。

储户把钱存到银行，银行产生债务；债券，也就是存折，拿在储户手里。

债务的形式，是银行系统里面的一个数字。只要储户凭着核实好的债券去取钱，银行就要无条件的偿还债务。

如果某个商业银行给取款设置额外条件来刁难储户，甚至拒绝储户提款，这就是一种失信的行为，是对债权人权利和自己信誉的践踏。

前面说过，10% 的利率已经算很高的。相反，当利率很低时，我们可以说贷款来的钱「便宜」。

我们常听新闻中说「放水」， 指的就是银行往外贷款的利息非常低，而且很容易就能申请到贷款。

日本曾经采取过「负利率政策」，这是说：商业银行若是不尽快把钱贷出去，而是把太多准备金存在中央银行的话，不但没有利息赚，反而还要交利息。

这会儿，企业家和老赖都能轻松贷款。

一般降息时，降低不只是贷款的利率，存款的利率一样要下调。

也就是说，我们把钱存在银行里，得到的利息也不如以往了。

不过，管银行借钱的代价也低了不少。

这种情况下，把钱放到银行里面，还不如去做其他的投资；哪怕只是去消费、去潇洒，也比让钱留在银行强。

有人会觉得，投资毕竟有风险，钱继续放在银行里虽然收益低，至少也没什么风险。

这么理解就错了。

当「放水」时候，对于深谙此间秘密的人来说，这钱不贷白不贷。

当年房地产行业火热的时候，房价每年在以 20% 的速度往上涨，有地方甚至会一年翻一番儿。

这种情况下，人们一定会尽可能地多贷款。

所谓「春江水暖鸭先知」，大量的钱就被提前得到信息的人拿到了，随即立刻被投入到市场里。

放在市场上流动起来的钱一旦变多，就意味着火热行业的上下游都要涨价。 比方说，房地产火热，就意味着上游的水泥钢筋、矿产、下游的各种服务业纷纷涨价。

如果你没有参与这轮投资，甚至只是入局晚了，你手里面原本是 1 万元，过几年购买力可能就相当于原本的 5000 元了。

哪怕你的钱没有从你手里面出去，你的财富也被「拿走了」。

那么问题来了：

细思恐极。