去年有过一段日记内容，写了一个非常详细的策略方法：就是如何利用比价去做策略制定，不知道还有多少人有印象，一些比价之间有着非常强烈关系，而这种关系在一些时候确实可以成为我们很好的策略制定的一种工具；
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【干货】系统总结金银比价套利：定性定量的综合角度来看看金银比的三段历史（连载一）
上面这个链接就是去年制定利用金银比价逐步建立黄金空头策略的一个比较详细的逻辑线，那么回过头来看看，这个方法的优势就很明显了：
当2016年年初负利率推进的情况下，市场逐步的蔓延到对FED的押注（推倒美联储的预期升温）黄金出现了大幅度的上涨，但是当黄金达到了1250以上的时候，当时我们已经很详细的分析了负利率的不可持续以及联储的预期管理（这里面就不多表述,大家可以回头去翻翻日记里的解释），所以我们希望能够站在市场的对立面（站到FED身边）所以这就意味着我们在那个时候打算1250以上抛售黄金；
如果我们直接抛售黄金，那毫无疑问这样的投机头寸的押注虽然可能最后会面临着盈利，但是期间的巨大波动甚至有可能超预期的波动对于我们而已风险的不确定性却是比较大的问题，所以当时我们观察到XAUXAG的比价已经处于了80的水平之上的时候，一个很好的策略手段也就可以用于我们的交易之中；
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策略要比交易更重要
这样的Ratio策略的关键就是在于之间一定要具备很强的逻辑关系，例如在汇率市场里我也一直用澳纽比价来制定一些相关的策略：
澳洲和新西兰的经济具有很强的类同性，两者之间的经常项目又都具备商品的性质，相互之间的资本流动，人才流动又具有很高的流动性，货币政策也具备了很强的同向性。
所以澳纽比价在进入到90年代之后就有着很强的周期性，交叉汇率影响着经济的要素变量的变化，例如如果纽元贵而澳元便宜，那么时间稍长一些会发生移民流动的变化，会发生资产波动的变化等等，就如同袋鼠VS全黑（all black）的比赛一样，此消彼长但却永远动态平衡；
5年一个周期，此消彼长，澳元和纽元一直处在1-1.4之间的水平，周期的强弱相互反馈；
2015年AUDNZD最低触及到了1.0037的史无前例的水平，当然这样的Cross Ratio也是转瞬即逝，直到现在，AUDNZD也一直徘徊在1-1.1之间；
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前面我们分析了利率变动开始对澳洲和新西兰的传到路径分析，这个时候的策略应该如何制定呢？提个我一直使用的策略，当然是供大家脑洞思考：
保持NZD的short头寸（事实上已经保持了数月了），当联储利率预期（主线逻辑驱动核心因素）下降的时候转增加AUD的long头寸作为保护（当逻辑预期短期不利于我们的进攻策略的时候转为利用比价规避）当联储利率预期增加的时候转为减少AUD的long头寸转为NZD的敞口空头进攻；
这个策略的应用和XAUXAG的使用是一脉相承的；
（完）
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