2024高盛私人财富管理另类投资高峰会议精彩回顾

高盛GoldmanSachs · 公众号 · · 2024-12-12 18:58

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高盛私人财富管理上个月底在深圳举办了内地第二届另类投资高峰会议，汇聚300余位国内外知名基金管理人代表、行业专家及国际投资者，就宏观经济、境内外私募市场发展趋势、医疗健康赛道投资机遇、AI等一系列话题展开了深入探讨。高盛私人财富管理亚洲另类资本市场团队主管陈宜宛女士在会议上发表了开幕及闭幕致辞。大会最后由高盛（中国）证券有限责任公司董事长范翔先生主持闭门晚宴。

高盛私人财富管理亚洲另类资本市场团队主管陈宜宛女士

【全球宏观展望】

就投资者关注的美国关税问题，高盛研究部首席亚太经济学家迪安竹 (Andrew Tilton) 指出，历史上美国关税对中国工业行业会构成不利影响，但预计由于美国依赖中国消费进口，对消费行业进口的关税仍然较低，从而将通胀影响降至最低。针对投资配置方面，研究部首席中国股票策略师刘劲津 (Kinger Lau) 对全球股票持乐观看法，建议增持全球股票，对大宗商品中度乐观，专注于跨资产类别的多元化。高盛私人财富管理亚洲投资组合管理组(PMG)主管及亚洲投资策略组 (ISG)联席主管邓智杰(Jacky Tang) 则指出持仓多元化是获得风险调整后回报的关键，由于美国经济的持续韧性，建议增持美国股市与资产。基于目前降息周期，3-5年期限的固定收益将成为固定收益投资的亮点，股票表现将优于固定收益。

由左至右：高盛私人财富管理亚洲另类资本市场团队主管陈宜宛、研究部首席亚太经济学家迪安竹 (Andrew Tilton)、研究部首席中国股票策略师刘劲津 (Kinger Lau)、私人财富管理亚洲投资组合管理组(PMG)主管及亚洲投资策略组(ISG)联席主管邓智杰 (Jacky Tang)

【对话 CEO】

对话 CEO 环节由高盛投资银行部全球副主席兼中国投资银行部联席主管蔡卫主持，邀请到了小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地博士作为特邀嘉宾进行对话。

顾宏地博士表示："2024年是历史性的一年，中国市场新能源车渗透率超过50%，新能源车型已经成为了市场大众的首要选择，直接与传统燃油车展开竞争，并在品牌、设计、产品力、智能化、用户体验等方面实现了全面超越。我们认为，电动化只是新能源汽车打开市场的第一步，第二步一定是智能化。不久的将来，车企一方面不能有经营“短板”，即具备有竞争力的供应链、生产规模、产品矩阵能力；另一方面，车企的下一个舞台将会是AI（人工智能）和机器人，我们相信AI大模型将会在出行领域带来颠覆性的体验和变革。"

左：高盛投资银行部全球副主席兼中国投资银行部联席主管蔡卫右：小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地

【主题性观点分享】

私募股权讨论环节由高盛私人财富管理亚洲另类资本市场执行董事屠益兆先生主持，邀请了三位来自不同全球基金管理人的投资专家进行分享。汉领资本董事总经理兼亚洲投资部门联席主管夏明晨先生表示："折扣不是唯一创造价值的方式，我们应该同等看重基金的底层资产价值和管理人投资能力。" AlpInvest合伙人及全球一级基金投资业务主管朱雯雯女士认为投资者需关注的二级基金的三大投资要点是资产质量、管理人能力和利益一致性。最后，黑石私人财富解决方案亚太区主管黄翊先生指出老股转让不是零和游戏，而是能共赢的双边交易。同时，老股转让市场应随着传统一级市场的扩张而随之增长。

由左至右：高盛私人财富管理亚洲另类资本市场执行董事屠益兆、汉领资本董事总经理兼亚洲投资部门联席主管夏明晨、AlpInvest合伙人及全球一级基金投资业务主管朱雯雯、黑石私人财富解决方案亚太区主管黄翊

医疗投资板块由高盛资产管理增长和股权投资业务执行董事丁一鸣先生主持，维梧资本管理合伙人、联席CEO兼亚太区CEO付山先生在讨论中指出："中国生物科技企业通过收购高潜力医疗药物来对冲研发风险，与美国和欧洲同业相似，但执行速度更快，定价具有竞争力。近年来，跨国公司在中国也加大了收购优质产品的投资力度，反映出了中国的监管体系和临床数据的质量得到了国际承认，这是一个巨大的进步。"德福资本合伙人易琳女士认为国内潜在投资领域包括中国的小分子生物投资和细胞疗法、医疗保险公司和成本节约导向医疗设备。启明创投执行董事高金达先生最后指出，中国生物科技资产吸引了国际医药企业的关注，并凭借医疗人才的培育、资本供应和政府监管支持，为国际扩张铺平了前景。

由左至右：高盛资产管理增长和股权投资业务的执行董事丁一鸣、维梧资本管理合伙人、联席CEO兼亚太区CEO付山、德福资本合伙人易琳、启明创投执行董事高金达

就众多投资者关注的人工智能领域，高盛投资银行部亚洲（除日本外）科技、媒体及电讯（TMT）团队联席首席营运官梁睿熙先生采访了优必选科技首席品牌官谭旻先生。谭先生表示，随着AI大模型的技术突破，促进了机器人，特别是人形机器人产业的快速增长。人形机器人将成为人工智能迈向通用人工智能时代最核心的“具身智能”。决定AI机器人行业发展的关键因素是高质的人才，中国在此领域拥有巨大的竞争优势，拥有全球最多的科学、技术、工程和数学学科等高端人才。此外，中国在智能制造、供应链生态系统和市场规模方面也拥有巨大的优势。中国大量的高端技术人才是其他国家无法在AI机器人行业中取代中国的主要原因之一。

左：高盛投资银行部亚洲（除日本外）科技、媒体及电讯（TMT）团队联席首席营运官梁睿熙右：优必选科技首席品牌官谭旻