【华创有色】勤奋+前瞻！愿作您的眼！
团队成员：胡金15810829709;华强强18810250644;
1.有色行业重要关注：
（1）瑞道:国内锆英沙价格上涨；（2）锂电及主要材料8月产量数据；（3）瑞道金属网：稀土集团联手停产保市；（4）工信部：《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》发布；（5）2017年9月中国制造业采购经理指数为52.4%；（6）第9批新能源汽车推荐目录发布 251款车型入选
2. 本周策略：小金属推荐新能源汽车上游钴、锂、磁材；基本金属关注电解铝采暖季限产
2.1 继续推荐新能源汽车上游相关钴、锂及磁材等资源类稀缺标的；
新能汽车双积分制出台，有效推动新能源汽车产业进程：9月28日，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局等五部门日前联合发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》。 对传统能源乘用车年度生产量或者进口量不满3万辆的乘用车企业，不设定新能源汽车积分比例要求；达到3万辆以上的，从2019年度开始设定新能源汽车积分比例要求，管理办法自2018年4月1日起施行。9月30日，工信部发布第九批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，共包括95户企业的251个车型，2017年以来，工信部已累计发布9批推荐车型目录，共包括199户企业的2789个车型。随着此前受目录影响的企业恢复资质，加之双积分政策推动，新能源车企有望逐步放量，将持续拉动对上游材料的需求。长期来看，《汽车产业中长期发展规划》提出到2025年，新能源汽车占汽车产销20%以上，而2016年新能源汽车生产51.7万辆,销售50.7万辆；2016年中国汽车产销分别完成2811.9万辆和2802.8万辆，新能源汽车产销占比仅在1.84%，未来几年新能源汽车将继续进入高景气增长阶段，将显著带动产业链上游的钴、锂以及磁材等板块标的业绩将持续高增长。
相关个股：钴—洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业、格林美等；锂—天齐锂业、赣锋锂业等；磁材—中科三环、正海磁材、宁波韵升、银河磁体等；
2.2 电解铝：库存略有反复 坐等限产实锤
多省市陆续出台秋冬季节错峰生产方案，静候限产季节到来。电解铝库存略有回升。氧化铝价格涨幅较大，上周山西一级氧化铝均价3556元，环比上涨114元每吨。
据百川资讯统计，2017年8月中国原铝产量为313.55万吨，平均日产10.115万吨，年化产量3691.79万吨；较7月份日产10.260万吨下降0.145万吨/天，供给继续下降。库存方面，9月14日铝锭十二地库存159.13万吨，较上周四（9.7）减少0.85万吨，库存上升势头得到遏制。 产业链上游原材料涨价推升电解铝完全成本，氧化铝和阳极炭素价格持续上涨，推荐关注相关标的。
相关个股：电解铝（云铝股份、中国铝业、神火股份等）；氧化铝（中国铝业、云铝股份、南山铝业等）；预焙阳极（索通发展）。
3．风险提示
电解铝消费低于预期，新能源汽车产销数据低于预期等
1、瑞道:国内锆英沙价格上涨
目前文昌地区锆英砂开采严重不足，加上海南地区一个多月的停产，选矿厂的供应非常紧张，不少企业因无货而暂停报价。据了解，随着国外锆英砂价格的大幅上涨，进口中矿的价格也在不断攀升，成本导致锆英砂的价格必须上涨，目前65%高级砂的不含税出厂价8900-9000元/吨，含税出厂价格9800-9900元/吨。国外的中尾矿多被大型的选矿厂包销，多数小型选矿厂中矿资源非常有限，所以一些选矿厂惜售情绪非常明显，即使现在锆英砂价格上涨，也不愿意大量出货，主要是担心后续原料供应不上。国内锆英砂供应紧张，下游寻货增多，国内锆英砂价格接近或高于国外锆英砂价格的现象将会维持一段时间。
2、锂电及主要材料8月产量数据
8月份汽车装载动力电池量约2.9GWH，环比增长达到20.8%。不过，由于5月份以前新能源车市场的过度低迷，1-8月份动力电池累计装载量只有11个GWH，与去年全年30个GWH相比，完成度仅仅40%不到。同时应该看到，新能源车1-8月销量已经达到32万辆，完成度达到去年的64%。可以看到，由于客车销售情况低迷，导致车均电池装载量出现明显的下滑，按这一趋势，即使今年能完成70万辆的产销目标，动力电池装载量估计也仅勉强达到去年30GWH的水平。
3、瑞道金属网：稀土集团联手停产保市
由于近期稀土市场下游需求疲软，上游供应过剩，导致稀土价格一路下跌，幅度不大，但累积效应也让人触目惊心，各大集团力图联手停产以保证市场正常运转。昨天下午广晟集团宣布下属五家冶炼分离厂自十月一日开始停产检修，为期一个月，开工日期视十月底市场形势再定。今天又传来南方联盟企业停产倡议书，南方联盟倡议成员企业从十月份开始，所有稀土矿山开采企业、冶炼分离企业和综合回收利用企业停产一个月。如果南方联盟倡议书能够得到下属企业拥护并执行的话，对市场上稀土市场的冲击将是非常巨大的，对市场上暂时出现的供应过剩状况来说是个利好消息。
4、工信部：《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》发布
为了提升乘用车节能水平，缓解能源和环境压力，建立节能与新能源汽车管理长效机制，促进汽车产业健康发展，工业和信息化部、财政部、商务部、海关总署、质检总局等五部门日前联合发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》。 对传统能源乘用车年度生产量或者进口量不满3万辆的乘用车企业，不设定新能源汽车积分比例要求；达到3万辆以上的，从2019年度开始设定新能源汽车积分比例要求，管理办法自2018年4月1日起施行。
5、2017年9月中国制造业采购经理指数为52.4%
2017年9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为52.4%，比上月上升0.7个百分点，制造业继续保持稳中向好的发展态势，扩张步伐有所加快。
分企业规模看，大、中型企业PMI为53.8%和51.1%，分别比上月上升1.0和0.1个百分点，均位于扩张区间；小型企业PMI为49.4%，比上月回升0.3个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数高于临界点，原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点。生产指数为54.7%，比上月上升0.6个百分点，连续位于临界点之上，表明制造业生产继续扩张。新订单指数为54.8%，比上月上升1.7个百分点，位于临界点之上，表明制造业市场需求保持较快增长。原材料库存指数为48.9%，比上月回升0.6个百分点，低于临界点，表明制造业主要原材料库存量降幅有所收窄。从业人员指数为49.0%，比上月微降0.1个百分点，低于临界点，表明制造业企业用工量有所减少。供应商配送时间指数为49.3%，与上月持平，继续位于临界点以下，表明制造业原材料供应商交货时间放慢。
6、第9批新能源汽车推荐目录发布 251款车型入选
9月30日，工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第9批)》，共包括95户企业的251个车型，其中纯电动产品共91户企业235个型号、插电式混合动力产品共11户企业13个型号、燃料电池产品共3户企业3个型号。2017年以来，工信部已累计发布9批推荐车型目录，共包括199户企业的2789个车型。
一、板块及个股涨跌幅
二、基本金属及小金属价格涨跌情况
