荐书|男神 Andrew Ang - 资产管理：因子投资的系统性解析

因子动物园 · 公众号 · · 2019-09-06 15:11

正文

今天为您推荐的是因子动物园 园长心目中的男神—— Andrew Ang 老师的书：

《 资产管理： 因子投资的系统性解析 》。

这本书是 Andrew Ang 关于因子投资的基础而系统的总结。

Andrew Ang 不可谓不牛逼，准确地说，是太牛逼。作为专研实证资产定价，尤其是因子溢价与因子投资的大牛，他还是学界业界通吃的典型代表之一。

《资产管理》这本书出版于 2014 年，而在本书出版一年后，Andrew Ang 便去了业界，加入了鼎鼎大名的 Blac kRock，担任因子投资小组的负责人。

而在此之前，他也担任过挪威和加拿大主权基金的顾问。

当然，除了丰富的实践经验，Andrew Ang 学术研究方面的贡献更是璀璨。

代表作 AHXZ (2006) 自发表以来，13 年间引用超过 3000 次，是金融学顶刊 Journal of Finance 近年引用量最高的几篇文章之一，在整个 JF 的历史上，也能排上号。

全书分为三大部分。

首先回顾经典的均值-方差类资产组合模型，以及基于长周期的投资方法。

在此基础上，引入因子与因子溢价，并梳理了股票、债券等常见资产中的因子溢价表现及问题。

最后转向资产组合构建，尤其是基于因子的资产管理。

这本书包含非常翔实的数据和研究。虽然篇幅较大，但仍非常值得仔细阅读。

同时，作为基础性的综合介绍，Andrew Ang 未在此书中引入太复杂的概念和方法，转而更为关注基础概念和数据特征。

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