【中金固收·资产证券化】ABS一周市场回顾

上周银行间市场共发行四单产品， 2 单 CLO 、 1 单汽车贷款 ABS 和 1 单大桥收费权 ABN ，总规模 136.7 亿。

• 17 开元 3 为国家开发银行发行的 CLO 产品，于 2017 年 9 月 18 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档，总规模 44.69 亿。发行结果上看，产品优先档发行利率 4.96% ，较可比短融中票高 62bps ；夹层档评级为 AA+ ，发行利率 5.36% 。

• 17 旭越 1 为浙商银行发行的 CLO 产品，于 2017 年 9 月 21 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档，总规模 34.32 亿。发行结果上看，产品优先档发行利率 4.9% ，较可比短融中票高 58bps ；夹层档评级为 AA+ ，发行利率 5.2% ；次级档发行价格 113 元。

• 17 速利银丰 2 为奔驰汽车金融发行的汽车贷款 ABS 产品，于 2017 年 9 月 19 日簿记建档。产品分为 A/C 两档，总规模 52.42 亿。发行结果上看，产品优先档发行利率 4.90% ，较可比短融中票高 44bps 。

• 17 扬子大桥 ABN001 为江苏扬子大桥股份有限公司发行的收费权 ABN 产品，于 2017 年 9 月 19 日簿记建档。产品分为优 01/ 优 02/ 优 03/ 次级四档，总规模 5.27 亿。产品优先档发行利率分别为 4.53% 、 5.29% 、 5.48% ，较可比短融中票高 3bps 、 72bps 、 83bps 。

本周银行间市场共发行四单产品， 1 单不良资产 ABS 、 1 单消费贷款 ABS 和 2 单租赁 ABN ，总规模 138.51 亿。

• 17 建鑫 1 为建设银行发行的不良资产 ABS 产品，将于 2017 年 9 月 25 日簿记建档。产品分为优先 / 次级两档，总规模 14 亿。基础资产为不良个人住房抵押贷款，中债测算的预计总回收率为 81.19% ，资产池折扣率 52.4% 。

• 17 惠益 2 为中信银行发行的信用卡消费贷款 ABS 产品，将于 2017 年 9 月 25 日簿记建档。产品分为 A1/A2/B/C 四档，总规模 100.38 亿。基础资产加权平均利率 8.16% ，无超额本金抵押。

• 17 君信租赁 ABN001 为上海君信融资租赁发行的租赁 ABN 产品，将于 2017 年 9 月 27 日簿记建档。产品分为 A1/A2/C 三档，总规模 9.18 亿。底层租赁协议仅 7 笔，第一承租人均为凯盛科技集团，该集团为本次计划提供差额支付承诺。基础资产利率 7.50% ，无超额本金抵押。

• 17 易鑫租赁 ABN002 为上海易鑫融资租赁发行的租赁 ABN 产品，将于 2017 年 9 月 22 日 ~26 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档，总规模 14.95 亿。基础资产加权平均利率 13.65% ，平均账龄 0.86 个月，相对较短。

近期交易所共有 5 单 ABS 项目已受理，总规模为 61.83 亿。

近期交易所、报价系统共有 24 单 ABS 项目已受理，总规模 525.63 亿。