【兴证策略王德伦团队】美债收益率走弱，人民币汇率跳升 ——兴业策略资金价格周报第307期

★ 中国市场流动性跟踪

公开市场操作， 5 月 29 日 -6 月 2 日， 7 天逆回购到期量 2100 亿元， 14 天逆回购到期量 1000 亿元， 28 天逆回购到期量 200 亿元，；新投放 7 天期逆回购 2800 亿，发行利率维持在 2.45% ；新投放 14 天期逆回购 800 亿，发行利率维持在 2.60% ；本周公开市场净投放 ( 含国库现金 )300 亿元。 6 月 5 日 -6 月 9 日， 7 天逆回购到期 2800 亿元， 14 天逆回购到期 1700 亿元， 28 天逆回购到期 200 亿元， MLF （回笼） 182D1510 亿元， MLF （回笼） 365D733 亿。净回笼资金 6943 亿元。

货币市场， 5 月 26 日 -6 月 2 日，加权平均银行间同业拆借利率上行 20bp 至 3.00% ，质押式回购利率上行 10bp 至 3.06% 。银行间 7 天回购加权利率上行 4bp 到 3.44% 。 SHIBOR 方面， 3 个月利率上行 6bp 至 4.6% ，隔夜利率上行 19bp 至 2.80% 。

票据市场， 5 月 26 日 -6 月 2 日，票据市场转贴卖出报价加权平均利率下行 9bp 到 4.80% 。

国债市场， 5 月 26 日 -6 月 2 日， 1 年期国债收益率上行 3bp 至 3.50% ， 5 年期国债收益率下行 9bp 至 3.57% ， 10 年期国债收益率下行 2bp 至 3.63% 。

信用债市场， 5 月 26 日 -6 月 2 日， 5 年期 AAA 级企业债到期收益率下行 7bp 至 4.90% ， AA 级企业债到期收益率下行 4bp 至 5.70% 。

外汇市场， 5 月 26 日 -6 月 2 日，美元兑人民币即期汇率升值 448 个基点至 6.8162 。人民币中间价升值 628 基点至 6.8070 。 6 月 2 日， 1 年期 NDF 为 6.9710 。

★全球市场流动性跟踪

5 月 26 日 -6 月 2 日， 1 年期美国国债收益率下行 1bp 至 1.16% ， 5 年期国债收益率下行 8bp 至 1.71% ， 10 年期国债收益率下行 10bp 至 2.15% 。

5 月 26 日 -6 月 2 日， VIX 指数周收盘为 9.75 ，周下行 0.61% 。

央行货币政策工具

公开市场操作， 5 月 29 日 -6 月 2 日， 7 天逆回购到期量 2100 亿元， 14 天逆回购到期量 1000 亿元， 28 天逆回购到期量 200 亿元，；新投放 7 天期逆回购 2800 亿，发行利率维持在 2.45% ；新投放 14 天期逆回购 800 亿，发行利率维持在 2.60% ；本周公开市场净投放 ( 含国库现金 )300 亿元。 6 月 5 日 -6 月 9 日， 7 天逆回购到期 2800 亿元， 14 天逆回购到期 1700 亿元， 28 天逆回购到期 200 亿元， MLF （回笼） 182D1510 亿元， MLF