中国铁矿石面临的实际压力不容小觑，全球近一半的铁矿石产量被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG四大矿商所垄断。垄断的“底气”来自于成本优势，中国开采成本将近于对方的3倍。
12月9日收盘，铁矿石主力合约I210报收918.5元，继续维持单日上涨。
自2020年4月以来，铁矿石主力区间累计涨幅为64.7%，区间上涨361元。
9日晚间，大商所公告，12月14日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货2105合约上单日开仓量不得超过5000手。这已是3天之内，大商所针对铁矿石下达的第5条新规。
铁矿石价格飙涨，冲击着下游钢铁产业的心理防线。中国钢铁工业协会副会长近日就公开表示，近期进口铁矿石价格大幅上涨超出行业预期，不利于产业链供应链稳定。
这并不是中钢协首次喊话，上一次可以追溯到十几年前。
往事：“力拓案”与中钢协的溃败
从2003年起，中国的钢铁产能由1亿吨增加到了6亿多吨，铁矿石进口量也相应窜升到了6亿多吨。也就是从这一年起，中国占全球铁矿石进口份额首次反超日本，并从此稳居榜首。
与进口量齐飞的是铁矿石的价格，2007年进口铁矿石平均到岸价88.21美元/吨，而到2010年已经升至128.38美元/吨。
2008年金融危机导致钢材价格暴跌，国内钢厂无法承受高昂的矿价被动违约。到2009年国内大基建复苏，国内钢材需求旺盛，钢铁企业开始不惜一切代价抢购矿石。
面对持续攀升的矿价，中钢协与三巨头力拓、必和必拓和巴西淡水河谷展开谈判。
然而谈判进行的并不顺利，在极不对等的供需关系下，三家矿商得寸进尺，甚至直接发出“最后通牒”——不接受就停止供货。
其间还发生了著名的“力拓胡士泰事件”。2009年，力拓驻中国办事处负责人胡力泰被上海相关机构拘留。2003年至2009年，前者在对华铁矿石贸易中，多次索取或收受钱款并获取中国钢铁企业商业秘密，给钢铁企业造成巨大经济损失。
这场谈判最后以中钢协的溃败收场，中钢协在公开场合表示，“在目前的供求关系下，中国企业在铁矿石采购方面没有任何发言权”。
至此，维持多年的“长协机制”彻底瓦解，此后中国大量企业开始在澳大利亚直接进行铁矿石开发，自己找矿、开采。
直到2013年，大连商品交易
所推出全球第一款铁矿石期货产品，中国终于有了自己的定价体系。
探因：人为逼仓 or 供需失衡
对于铁矿石近期价格单边上涨的原因，各方的观点迥异。12月6日，中钢协公开表态直指贸易商招标异常、期货多头人为逼仓，加之临近年末，下游建材需求趋弱，让疯狂铁矿石价格高位跌落风险也进一步增强。
援引界面新闻的采访，一位匿名分析师人士认为，此次铁矿石涨价，期货拉涨的成分很大，钢厂在期货中并不占大头，占大头的为期货公司。该分析师认为，虽然澳元升值也助推了铁矿石价涨，但汇率升值的影响有限。
另一位期货人士则称，铁矿石涨价的主要原因还在于供需面。
随着国内疫情步入尾声、疫苗研发的利好不断涌现，加之政策层面不断释放将加大基建投资的信号，国内钢材需求先行启动。
这位人士基于行情做出进一步分析，相较年初价格，铁矿石期货价格的上涨幅度低于现货涨幅，这说明期货市场价格并未严重背离现货市场价格。这也表示，主要是供需导致铁矿石价格处于历史高位水平。
该人士认为，明年1月到期的合约2101并不存在逼仓现象，该主力合约反映的正是近期铁矿石价格走势。
深度：澳大利亚的断供威胁，值得担心吗？
这里谈到供需关系，就不得不提一下国内铁矿石的主要来源。商务部数据显示，自2011年以来，中国对进口铁矿石已形成高度依赖，目前的对外依存度高达80%左右。
2019年，中国累计进口铁矿石10.68亿吨，同比上升0.5%，同时，2019年中国进口铁矿石累计金额首次突破1000亿美元，达到1014.617亿美元。另据相关报道，62%的铁矿石来自澳大利亚。
但与此同时，中澳两国经贸合作关系出现前所未有的紧绷，澳大利亚外交部长甚至公然叫嚣，要对中国断供铁矿石。
要知道的是，在澳大利亚的对外贸易中，中国是澳大利亚的第一大贸易国。澳大利亚统计局的数据显示，2019年澳大利亚对中国的总出口总额为1504.8亿美元，占其出口总额的39%，铁矿石出口更是占据70%左右的份额。一定程度上讲，与中国的铁矿石贸易也攥着澳大利亚的经济命脉。
因此，“断供”一说或许并不现实。但是，中国铁矿石面临的实际压力并不容小觑。
首先，由于全球近一半的铁矿石产量被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG四大矿商所垄断。
垄断的“底气”来自于成本的绝对优势。下图是全球主要矿商的开采成本，2012年四大矿商的开采成本约为50美元/吨，而中国的开采成本却高达150美元/吨。到2018年，这种差距缩窄，但中国开采成本仍达到70美元左右，将近于对方的3倍。
