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业绩创近三年新高！这类产品多半你也有

揭幕者 · 公众号 · 财经 · 2025-01-07 15:15

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2024年，黄金、债券、指数基金是资本市场讨论较多的热门话题。在债券市场走牛的背景下， 债券型基金的年度回报也创下了最近三年（2022~2024年）新高， 其中， 长期纯债债券型基金以4.74%的年度回报刷新最近六年的纪录 。

作为一家深耕固收业务十八年的综合性基金公司，广发基金旗下固收类产品中长期业绩表现突出。海通证券数据显示，截至2024年12月31日，广发基金最近七年和最近十年的固定收益资产的绝对收益率分别为37.47%和73.04%，在固定收益类大型基金公司中均排名前五（具体为4/18和3/17）。

具体到单只产品来看，广发基金旗下多只固定收益类产品在2024年交出良好的成绩单。 银河证券统计显示，2024年，广发基金旗下共有54只固定收益类产品年度回报超过5%（多类份额仅取A类，下同），有4只产品的收益率超过10%。 从相对排名来看，有31只固定收益类产品排名同类基金前1/4，其中16只排名同类前10%分位。

多点开花，16只产品位居同类前10%

2024年债券资产的牛市行情，为债券型基金的良好业绩铺就暖色。根据银河证券基金评价中心数据，3083只债券基金（一级分类）2024年的净值增长率平均值为4.70%。 广发旗下共有63只固定收益类产品的年度回报超过上述债券基金的平均值，其中有54只产品的年度回报超5%，有4只产品的绝对收益超过10%。

在绝对收益表现突出的同时，广发旗下固收产品在相对排名方面也可圈可点，有31只产品排名同类前1/4，16只产品排名同类前10%，涵盖“固收+”、主动管理纯债、债券指数等不同类型。

例如，“固收+”方面，有广发稳睿六个月持有期、广发招泰和广发鑫和3只产品上榜同类前10；纯债方面，有广发景利、广发集富、广发聚源、广发景益和广发景阳，以超过6.5%的业绩排名同类前8%，指数有广发中债7-10年期国开债和广发中债农发行债券总指数分列同类第6和第11，定开有广发汇富一年定期开放债券、广发集利一年定期开放债券、广发汇安18个月定期开放债券和广发汇宜一年定期开放债券，以上产品均排名同类前8%。

中长期来看，广发基金旗下有不少固收产品领跑同类基金。如，广发稳睿六个月持有期过去三年业绩在212只同类产品中排名第1，广发纯债债券过去十年业绩在40只同类中排名第1。得益于较好的业绩，广发基金也获得专业评价机构的充分认可。 据统计，当前共有17只固定收益产品荣获银河证券三年期五星评级、6只荣获银河证券五年期五星评级。

追求性价比，以2%内的最大回撤获取超10%的收益

2024年，固定收益产品整体表现良好，部分产品取得了超过10%的年度回报。鉴于大部分投资者对于固定收益产品的主要诉求是“稳健”，因此在关注收益的同时，也建议关注产品净值的波动和区间回撤。 总体来看，广发基金旗下的四只年度收益超10%的产品同期最大回撤均低于2%。

数据显示，由王予柯管理的广发稳睿六个月持有期和广发招泰均属于股票仓位低于30%的 “固收+”基金，2024年回报分别为15.13%和13.60%，区间最大回撤仅为1.87%和1.74%。由吴迪管理的广发鑫和在2024年回报达到13.50%，但同期最大回撤仅为1.03%。 凭借较好的收益和较低的回撤，三只产品的卡玛比率均超同类卡玛均值三倍以上，体现出优秀的风险收益性价比。

广发中债7-10年期国开行债2024年度回报为10.89%，区间回撤为1.57%。因其所在类型的利率债指数债券型基金中，含有大量短久期利率债基金，在最大回撤和卡玛值方面的同类可比性较低，和同样年度收益超10%的基金相比，1.57%的最大回撤仍属于较好的范畴。

随着低利率时代来临，投资者在追求稳健的同时也在思考如何能够增厚收益，而 向久期要超额 ， 向资产配置要增厚 成为市场的主要选择。其中，“固收+”品类是机构投资者较为看好的一类策略。这是因为在宽信用和宽货币的市场背景下，2025年的股市和债市均可能有还不错的投资机会。这样的市场环境里，股债混合型的产品或将迎来不错的配置机会， 能够以较小回撤获得较高回报的基金产品 值得关注。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩及排名不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。

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