手把手教你套利华宝油气

猎人笔记 · 公众号 · · 2019-11-23 18:58

正文

“上涨时容易折价，下跌时容易溢价”，相信熟悉华宝油气的朋友已经能够体会到了。伴随着$SPSIOP(.SPSIOP)$ 指数的新一轮暴跌，场内的华宝油气又开始溢价了。

猎人一直没有写华宝油气相关的文章：

一来是因为不少人对这个品种有一些偏见，写了反而可能引人嫌；

二来是因为已经有不少人在做华宝油气的宣传，我原本以为大家应该都已经很熟悉了。

但是没有想到的是，还是有不少朋友对它不熟悉。本周XOP大跌创下新低，于是场内的华宝油气又大幅溢价，又有不少人来咨询具体操作。

考虑到这个品种，尽管很奇葩，但是确确实实是一个值得关注和参与的品种，所以今天就抽时间写一个如何申购的指导，截图以 华宝证券 为例，它是当前为数不多的支持 场内一折申购 的券商，如果您还没有账户的话可以点击文末的“ 阅读原文 ”即可快速开户。

华宝油气知识科普

1 华宝油气是什么？

一只跟踪美国石油天然气上游的跨境 LOF基金 。

2 什么是LOF基金？

既可以在场内像股票一样进行买卖交易，又可以像大部分基金一样申购赎回。

3 为什么可以套利？

场内买卖是根据二级市场的价格，申购赎回是根据基金的净值，因为市场情绪的原因当价格和净值不一致的时候就出现了套利的机会。

4 为什么华宝油气的套利机会这么多？

一个主要的原因是因为它是跨境LOF，T日的净值要到T+2日才能官方公布出来，这样就在时间上增加了一些不确定性，也就给二级市场交易时候的定价增加了难度，溢价的机会就会比较多。

5 溢价套利的流程是怎样的？

6 套利机会的持续时间一般会有多长？

无法预测。不过有一个规律：下跌时容易溢价，反弹后溢价消失，大涨时容易折价。

7 溢价套利的风险在哪里？

首先，套利时间长，需要T+3日场内才到账可以卖出。

其次，在A股交易时间我们计算溢价是根据前一晚的预估净值和当天场内的价格进行计算，而申购的净值其实取决于当晚美股的涨跌，所以在溢价时进行申购的最大风险就是： 当晚美股大涨 。

8 美股大涨的风险有没有办法规避？

没有。有人说底仓放在第二天再卖就可以规避底仓大涨的问题，其实这是掩耳盗铃，因为当晚美股除了大涨外，还有可能大跌，那么规避当晚美股大跌的方法是不是要把底仓在申购当天卖出呢？

对于有底仓的同学，溢价套利有两种方法：

（注：我16年的雪球文章就提到过这两种方法：如何套利华宝油气）

到底选择申购当天卖出底仓还是第二天卖出底仓，其实是取决于你想承担指数的波动，还是溢价率的波动？

根据我的经验来看，溢价率的波动率要低于指数的波动率。但是建议坚持用一种方法，这样才能够获得平均的胜率。

如何场内申购华宝油气？

1 在“ 交易 ”界面中找到“ 场内基金 ”

2 点击“ 场内基金 ”后进入如下界面，点击“ 场内申购 ”

3 在基金申购页面，需要填入“基金代码”和“申购金额”