有钱的烦恼 | 巴大爷手握1000亿美元怎么花？

复盘大师 · 公众号 · 财经 · 2017-08-09 17:27

正文

文章转载自微信号：Pinebase盘贝（pinebase）

8月8日，已经86岁的传奇伯克希尔哈撒韦掌门人巴菲特迎来了有钱的烦恼。上周五收盘后，伯克希尔哈撒韦也发布了其第二季度的10-Q表格。根据这个表格显示，伯克希尔哈撒韦已经掌管1000亿美元现金，创下历史纪录，去年年底，伯克希尔哈撒韦掌管的现金量是860亿美元，到今年3月31日是960亿美元。

虽然这个数字显示了巴大爷多年来收购的企业的赚钱能力惊人，但这也成了一个甜蜜的负担。下一步的问题就成了，这么多现金到底要怎么花？沃伦·巴菲特曾经在五月的伯克希尔年度大会上表示，伯克希尔打算持有200亿美元的永久现金量，并希望投资800亿美元的剩余现金，因为它目前的收益率接近于零。由于伯克希尔不付股息，也很少购买自己的股票，巴菲特正在寻找办法投资这些资金。

图片来自CNN Money

巴菲特已经找了几个地方投资。今年年初的时候，他投了苹果公司。6月份，他进行了两个较小的股权投资，一个是房地产投资信托基金，一个是四面楚歌的加拿大抵押贷款公司Home Capital Inc. 另外，伯克希尔的公用事业部以90亿美元的价格收购了德克萨斯州最大的一家电力公司。该交易受到保尔.辛格尔（Paul Singer）的Elliott管理公司的挑战，但交易一旦完成会使伯克希尔的持有现金量大幅下降。

相关阅读：沃伦·巴菲特在一场收购战中与保罗·辛格尔互怼？

一直以来，巴大爷都十分耐心。如果不是等到绝佳机会，巴菲特从不随便出手。爱德华·琼斯（Edward Jones）的分析师吉姆·沙纳汗（Jim Shanahan）表示最近的美国牛市似乎是为巴菲特找到最新投资点带来挑战的因素之一，随着最近股票市场屡创新高，越来越难找到被低估的股票和有吸引力的投资机会。手里存了这么多现金也说明了巴菲特正在等待合适的机会。不过，未来的市场波动可能会给巴菲特带来更多的投资机会。

那么，我们不禁要猜测，在目前的情况下，巴菲特可能会拿这1000亿美元投资什么呢？

第一种可能，巴菲特可能会继续投资收购一家或者多家大型公司。例如，2016年伯克希尔以320亿美元收购美国航空零部件制造商精密铸件公司(Precision Castparts)，以260亿美元收购BNSF铁路公司剩下的77.4%股权。根据以往巴菲特投资的情况来看，巴大爷只钟情这种友好交易，而避免拍卖。

第二种可能，巴菲特可能会跟3G资本（3G Capital）联合，提供至少100亿美元进行公司收购，例如2015年亨氏（Heinz）收购卡夫（Kraft）。