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智能驾驭，电动未来 ——招商证券汽车研究

【招商汽车|汽车行业周报】继续推荐大众超级周期，新能源汽车关注目录行情

招商汽车研究 · 公众号 · 股市 · 2017-08-20 21:12

正文

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继续推荐大众超级周期，新能源汽车关注目录行情

投资逻辑

我们认为大众凭借 176 万产能投放、 10 款新车型投放成为车企之最，大众超级 SUV 周期是未来三年汽车行业最大周期性机会，传统车要重点关注大众周期。新能源汽车方面，乘用车仍旧是核心推动力， 7 月份按照目录车型平均单车型销量贡献为乘用车 205 辆 / 车型，符合 210 辆 / 车型的预计。看好大众周期和新能源目录行情继续，继续维持行业“推荐”投资评级。

摘要

大众SUV超级周期蓄势待发，未来三年或成行业最大机会。

汽车投资是追溯周期的历史，福特超级周期、长城SUV周期，再到吉利、广汽自主崛起，无不伴随产品周期诞生一批整车及零部件牛股。大众能够成功主要在于三个方面，一是10款SUV新品靠高存量+高配置+高单车型销量居前，单车盈利维持1.2-1.5万元/量；大众成熟的SOP管理以及用户的高新车敏感度，使产业链盈利能力得到保障；最后，公司目标定位精准，针对中国消费者的偏好开发了许多爆款中国专用，同时对新车销量预测精准。中国是大众全球唯一增量市场，份额占比达40%。前有集团增长目标，后有自主SUV势如破竹。2017-2019年，大众中国共发布10款SUV新品，计划2020年产销576万辆，或成为未来三年行业最大机会，建议关注大众零部件体系。

新能源乘用车符合预期，中间车型崛起是上量关键。

7月新能源汽车产量中乘用车4.5万辆，同比增长46%，符合我们预期。根据我们此前对第七批目录的测算，目前全年销量60万辆已经基本可以保证，而为了达到全年70万辆目标，我们认为8-9月大概率继续推出两批乘用车目录。从分车型口径来分析7月销量，Top车型7月平均销量为3800辆/车型，环比6月3740辆/车型几乎维稳，而Top5以外车型7月平均销量达到640辆/车型，环比6月507辆/车型大幅提高，所以我们认为乘用车放量并不是龙头效应，而是中间车型普遍起量导致，这也与目录推动逻辑相吻合，未来坚定看好目录放量行情继续。

投资逻辑 ：重点推荐上汽集团、广汽H、一汽富维、福耀玻璃、星宇股份、国机汽车、中鼎股份、中国重汽、威孚高科、潍柴动力。

风险提示：汽车销量不达预期，相关政策不达预期。

正文

本周观点

1.1大众SUV超级周期蓄势待发，未来三年或成行业最大机会

大众：下一个汽车行业的超级周期。 汽车投资是追溯周期的历史，福特超级周期、长城SUV周期，再到吉利、广汽自主崛起，无不伴随产品周期诞生一批整车及零部件牛股。通过对德、日、美、韩系及自主的产能投放和新车型规划进行详细梳理，我们认为大众凭借176万产能投放、10款新车型投放成为车企之最。 大众超级SUV周期是未来三年汽车行业最大周期性机会。

为什么大众能够成功：

核心逻辑一：高存量+高配置+高单车型销量是新款SUV成功的基础。 大众单车型保有量已超250万辆，天价保有量令其拥有配件市场规模效应凸显，保值率、养车成本极低，10款SUV新品为大众粉消费升级提供丰富选择；同时，南北大众亦是车企单车型销量前两名，单车盈利维持12,000-15,000元/辆。

核心逻辑二：成熟的SOP管理+用户高新车敏感度保障产业链盈利能力。 大众供应链成熟，核心发动机、变速箱产能充足，新车上市产能爬坡迅速，通过分析今年上市新车型，第一年月均销量突破12,000辆成定局。

核心逻辑三：最懂中国市场的合资车企，目标销量定位精准。 针对中国消费者偏好大空间特征，公司开发爆款中国专用，如捷达、帕萨特领驭、奥迪A4L等；同时公司对新车销量预测精准，历史产能利用率维持90%以上超高水平。随着销量回暖，整车厂依然值得配置。

决战2020，深度解析大众超级周期。 中国是大众全球唯一增量市场，份额占比达40%。前有集团增长目标，后有自主SUV势如破竹，大众SUV周期是其捍卫中国霸主的背水一战。2017-2019年，大众中国共发布10款SUV新品，2020年产销576万辆。其中上汽大众周期领先于一汽大众；后者集中于18、19年，5款SUV新车型实现低中高端市场全覆盖。同时，18年是一汽大众新品+换代车型共振大年，看好一汽大众在18、19年的表现。

1.2 新能源乘用车符合预期，中间车型崛起是上量关键

7 月乘用车销量符合预期。 节能网公布 7 月新能源汽车产量，其中乘用车产量 4.5 万辆，同比增长 46% ，客车产量 0.70 万辆，同比增长 50% ，专用车产量 1.08 万辆，同比增长 1536% ，环比增长 68% ，我们认为乘用车符合预期，且仍然是新能源汽车核心推动力。根据我们此前目录拉动销量逻辑， 7 月份按照目录车型平均单车型销量贡献为乘用车 205 辆 / 车型，符合我们 210 辆 / 车型的预计，月度销量与目录存量依然维持较强的线性关系，根据我们此前对第七批目录的测算，目前全年销量 60 万辆已经基本可以保证，而为了达到全年 70 万辆目标，我们认为 8-9 月大概率继续推出两批乘用车目录，坚定看好目录放量行情继续。

6-7 月新能源乘用车上量主要来源于中间车型崛起。 从分车型口径来分析 7 月销量， Top 车型 7 月平均销量为 3800 辆 / 车型，环比 6 月 3740 辆 / 车型几乎维稳，而 Top5 以外车型 7 月平均销量达到 640 辆 / 车型，环比 6 月 507 辆 / 车型大幅提高，所以我们认为乘用车放量并不是龙头效应，而是中间车型普遍起量导致，这也与目录推动逻辑相吻合。

客车环比下降，专用车大幅放量超预期。

客车： 从目录发放对销量影响分析， 17 年目录对客车销量拉动作用几乎为 0 ，因为第六批客车目录总数已经达到 16 年全年总数，目录车型的持续发放并不能有效拉动销量增长。这与补贴下滑、新政门槛大幅提高以及新能源客车渗透率已进入高位有很大关系。

专用车： 从目录发放对销量影响分析，专用车月均目录销量依次为， 5 月 7 台 / 车型， 6 月 14 台 / 车型， 7 月 21 台 / 车型（ 17 年新高），增长大幅超预期。我们认为，随着专用车 17 年 1-7 批目录占比从 10% 快速增长至 31% ，上游磷酸铁锂在大巴萎缩情况下需求压力下移至专用车（物流车），专用车政策引导需求强烈，放量政策基础成立。专用车超预期原因是受到目录拉动和需求增长的双重拉动。未来随着目录新增和需求拉升，有望持续放量。

本周市场表现

2.1、行情回顾

本周汽车板块在中信证券 29 个子行业中排名第 13 ，上涨 0.94% 。计算机板块表现最为抢眼，上涨 6.63% ，有色金属板块本周涨幅垫底，下跌幅度为 5.50% 。本周沪深 300 指数上涨 0.09% ，中证 500 指数下跌 0.29% ，深证成指下跌 0.37% 。

新能源各子版块上周表现参差不齐，表现最好的是钴，周涨幅为 14.02% ，其次是锂电池和正极材料，分别为 4.91% 和 3.37% 。表现较差的是下游乘用车板块，涨幅 -9.88% 。总体来看，下游新能源整车厂（含乘用车、客车和专用车）的表现不及中上游。

2.2、子版块回顾

本周中信CS汽车行业子版块中，除乘用车和商用车有所下跌外，其他版块均上涨。涨幅最大的子版块是摩托车及其他，涨幅为4.44%，跌幅最大的子版块是商用车车，跌幅为0.65%

2.3、个股表现回顾

本周重点覆盖个股除上汽集团外均有所上涨，国机汽车涨幅最大为 11.85% ，其次是一汽轿车和福耀玻璃，涨幅分别为 8.60% 和 6.28% ，上汽集团跌幅为 1.58% 。

本周的汽车板块个股整体表现中，一汽夏利、西泵股份、奥联电子、湖南大雁、中国中期和国机汽车涨幅居前，分别为 19.52% 、 14.62% 、 12.95% 、 12.79% 、 12.61% 和 11.85% 。而正裕工业、海联金汇、华域汽车、赛轮金宇、宇通客车和上汽集团涨幅居后为 -5.72% 、 -5.58% 、 -2.06% 、 -2.00% 、 -1.66% 和 -1.58% 。

本周行业要闻

3.1、国内要闻

1、新华网发文：财政补贴资金不是“唐僧肉” 新能源车或迎洗牌期

今年上半年，国内新能源汽车市场一直较为低迷。近日，记者发现，在已披露上半年业绩快报的各家新能源车企中，业绩都出现不同程度的下滑。对于业绩走低的原因，各家车企一致表示，国家新能源客车补贴标准的调整对业绩带来较大影响。

1、7月乘用车企业销量最高增幅达483.3%，韩法系持续跌势

7月日系品牌车企整体继续上扬，其中广汽三菱更是达到483.3%的高额增幅。韩系车依然处于跌跌不休的状态，其中东风悦达起亚同比下降超过50%。自主品牌中，吉利、上汽乘用车、一汽轿车均实现了80%以上的增幅。从乘用车整体销量来看，一汽大众以15.3万辆的销量重登7月销量榜首，同比增幅达13.5%。上汽通用相对较为稳健，上汽大众则环比上月下降了24.48%，退居第三位。

2、共享宝马每公里1.5元，网友：终于能坐在宝马里哭了

继奔驰推出了 car2go项目，向市场投放奔驰smart共享汽车之后，奥迪、宝马共享汽车也纷纷出现在街头。奔驰car2go是免押金的，仅需要缴纳99元的注册费便可使用，其收费标准是1.8元/公里+0.3元/分钟；宝马1系的收费标准是用户需要交纳999元押金，每公里收费1.5元，每天200元封顶，用户注册成功将获得两次免费使用机会，每次5小时以内。

3、丰田与7-Eleven合作测试氢燃料电池卡车

据外媒消息，近日丰田汽车公司与 7-Eleven连锁便利店合作，双方共同致力于便利店配送及运营时的节能及二氧化碳减排。此外，7-11便利店决定采用丰田研发的氢能源车辆及氢能发电机。氢燃料电池货车配置有一台制冷器及一块可充电固态电池，灾难时期可作为应急电源使用。丰田公司一直大力推进燃料电池的商业化。在2020年的东京奥运会上，丰田将提供100辆氢燃料巴士，这种巴士用于接送旅客，储存有600升氢燃料，可供行驶200公里。

4、2017年7月国内SUV市场销量分析：宝骏510直追神车

2017年7月，乘用车市场同比上浮5.8个百分点，SUV市场销量实现同比18.5个百分点增长至702912辆，同时，在乘用车市场总量中销量占比升至42.4%，同比攀升4.5个百分点。从车型角度来看，7月份SUV市场销量前十车型依次是哈弗H6、宝骏510、传祺GS4、博越、途观、奇骏、荣威RX5、长安CS75、本田XR-V和帝豪GS，合资品牌只有三款车型进入前十。

5、刘洪：2020年力争实现挑战50万台销售目标

东风乘用车公司总经理刘洪表示，在东风风神从生力军迈向主力军的关键时刻，将做好下半年全新产品的投放，全力打造明星战略车型，扎实推进东风风神的乘风计划 2.0，并且坚守质量卓越的战略。希望下半年在上述4个工作做扎实的基础上，力争完成2017年实现销量的正增长，保障整个体系的安全运行。刘洪坦言，2016年是“十三五”的开局之年，东风风神以49.5%的增速站在了15万台的产销规模上，希望通过今年的努力工作为“十三五”最终的目标达成奠定良好的基础。

6、新能源汽车销量持续增长

11日，中国汽车工业协会公布数据显示，7月份，我国汽车产销量环比均有所下降，同比均有所增长。我国汽车产销分别为205.9万辆和197.1万辆，产销量比去年同期分别增长4.8%和6.2%，环比上月分别下降5%和9.2%。新能源汽车产销同比较快增长，1-7月同比产销增长率都呈现两位数增长。产销分别完成5.9万辆和5.6万辆，同比分别增长52.6%和55.2%，环比分别下降9.8%和4.4%；前7个月，新能源汽车产销分别完成27.2万辆和25.1万辆，比上年同期分别增长26.2%和21.5%。

7、吉利汽车上半年净利润同比增长128%

吉利汽车8月16日午间披露上半年业绩，报告期内实现总收益394.2亿元，增长118%；股权持有人应占溢利43.4亿元，同比增长128%。与利润一同增长的显然是吉利的销量，从上周吉利发布的半年销售数据来看，今年上半年吉利汽车累计销售新车530，627辆，同比大增89%。若按照100万辆的销售目标，上半年吉利已经完成了年销目标的53%。所以如去年一样，吉利再次决定将年销目标提升10%至110万辆。

8、东风启辰与高德地图签署车联网战略合作协议

8月14日北京，东风汽车有限公司东风启辰汽车公司与高德地图正式签署战略合作协议，在车联网领域开展全面合作。双方将结合各自技术优势，资源共享，开展包括在线服务生态（位置服务、地图平台、互联网金融等）、高精度地图与ADAS及自动驾驶、大数据应用以及联合精准营销等板块的深度合作，共同促进车联网领域的科技创新与战略发展，为消费者提供高质感的汽车智联生活。

9、年度销售目标完成21%，北汽新能源营销换将

乘联会统计数据显示，今年1-7月，北汽新能源累计销售36084辆，纯电动乘用车市场占有率达23%，北汽新能源方面预计年销量将有50%以上的同比增长，但这仍与北汽新能源的期望相距甚远。按调整，原北汽新能源副总经理张勇不再兼任北汽新能源营销公司总经理一职。

10、2016年中国锂电产业规模达1280亿元

2016年，受益于电动汽车产量的高速增长，全球及中国锂离子电池产业继续保持快速增长态势，行业创新加速，新产品、新技术不断涌现，各种新电池技术相继问世。2016年我国锂离子电池产业规模达到1280亿元，首次突破1000亿元大关，同比增长30%，继续保持高速增长态势。

11、13家车企半年报净利增一倍

根据Wind统计数据，截至8月17日，沪深两市共有106家汽车及汽车零部件相关上市公司披露了半年报业绩及预告，预喜的公司有85家，预喜比例达到80%。整体来看，预喜的公司有85家，占106家公司的80%，预降的公司，即预计净利润同比下降的公司，有17家，占比为16%。也就是说，在目前对中报业绩进行披露和预测的106家公司中，八成公司上半年净利润同比将实现增长。

12、广汽乘用车更名广汽传祺 “大自主”战略告一段落

广汽乘用车将于9月份更名为广汽传祺。这标志着广汽集团于2014年开始提出并执行的“大自主”战略告一段落，进入“大传祺”阶段。早在2014年，广汽集团曾提出“大自主”战略，该战略围绕“两个中心，四个共享平台”，对广汽传祺、广汽吉奥、广汽中兴三大自主板块进行统一制造、统一配套和统一销售，计划到2020年实现年产能100万辆目标。但是残酷的现实给了“大自主”严酷的考验。吉奥、中兴止步不前，停产停售；传祺却一路高歌猛进，GS4、GS8供不应求，并接过到2020年实现年产销100万辆的目标。

3.2、国际资讯

1、大众集团作弊丑闻新增嫌疑人,遭调查人数已达38人

德国检察部门近日称大众集团柴油车作弊丑闻新增一名嫌疑人。至此，因作弊丑闻而遭到调查的人员已达 38人。自2015年9月大众承认其出售的柴油车中共有1,100万辆配置了排放作弊软件后，大众集团在德国国内及国外遭到的调查日益增加。目前布伦瑞克检察部门负责德国国内的重点调查案件，慕尼黑检察机关已于今年3月份开始调查大众集团旗下奥迪品牌，而斯图加特检察部门主要负责对保时捷品牌的调查。针对上述报道，大众发言人拒绝做出回应。

2、默克尔首次承认德国也将禁售汽油、柴油车

在这个月，德国政府和汽车制造商达成了一项协议，要求对德国国内的约 530万辆柴油汽车采取软件升级、换车补贴等措施，以降低污染物排放。此举或将避免德国汽车业界在“尾气门”事件爆发后一直担忧的“柴油车全面遭禁”局面出现。

3、特斯拉成功发行18亿美元债券：超募约4.5倍

据国外媒体消息，特斯拉将发行 18亿美元的债券规模，利率5.3%，利用获得的资金支持Model 3的生产。这比特斯拉原先计划增加了3亿美元债券，不仅源于特斯拉对资金的需求，也显示了资本市场对特斯拉的热情。

4、FCA加入宝马、英特尔自动驾驶联盟

菲亚特克莱斯勒（ FCA）加入了宝马、英特尔及其旗下子公司Mobileye组成的自动驾驶联盟，成为第二家选择该联盟合作开发自主驾驶平台的汽车制造商。随着自动驾驶汽车技术发展的进程加快，相关软件、硬件的开发以及大数据的储备都意味着大量的投入，越来越多的汽车制造商正寻求结盟，以分担开发自动驾驶汽车技术的高昂成本。该联盟计划在 2021 年以前，让高度自主的自动驾驶解决方案全面实现量产。

5、默克尔誓言德国2020年实现百万电动车目标

德国总理安格拉 • 默克尔誓言要加快德国向电动汽车的转型。她在周三的一次采访中表示，如果要在 2020年前实现100万辆电动汽车的目标，就需要加大力度。默克尔说，她将邀请地方政府参加9月4日的会议，讨论有有毒气体排放问题，同时将有大约5亿欧元用于改善城市交通基础设施的计划资金。默克尔还对德国汽车制造商是否在电气领域拥有足够的创新感到担忧。

6、梅赛德斯-奔驰2019年“触电”Formula E

继奥迪、宝马之后，此前缺席的 BBA三巨头之一梅赛德斯-奔驰也于日前宣布加入电动方程式（Formula E）比赛。7月24号，奔驰汽车发布公告，确认将参加2019/20赛季的电动方程式Formula E比赛。在全球机动车电气化的大背景下，Formula E似乎更能帮助厂商展现出未来发展方向和科技水平。

7、丰田预在2020年奥运会上一展无人驾驶技术风采

为一改在无人驾驶汽车研发竞赛中处于落后位置的形象，丰田汽车公司计划在 2020年东京夏季奥运会上用一场高科技技术展示征服观众。丰田上个月为即将上市的2018款雷克萨斯LS举办了一场汽车发布会，揭晓了该车先进的安全和自动驾驶性能；在发布会上，Koibuchi告诉美国汽车新闻：“丰田希望展示高规格的汽车技术”。

8、奔驰C级撬动豪华敞篷车市场敞篷SUV异军突起

奔驰 C级的问世也使得奔驰旗下的敞篷车增加到4款，其他三款包括两座版的SLC（之前称SLK），SL和S级。于今年问世的E级敞篷车也将使奔驰旗下的敞篷车增加至5款。另外一款推动欧洲豪华敞篷车销量的是去年发布的全新Mini敞篷车，前5个月的销量涨幅达到38%，排在第二位。

9、现代2021年推出全新电动车续航里程增至500Km

据外媒报道，现代汽车星期四表示，现代将在 2021年之后推出一款单次充电续航里程达500km的电动车。因在电动汽车领域落后于其它竞争对手，现代希望借此来缓解投资者的担忧。

10、MIT及丰田研究碘化锂及锂空气电池相关技术难题

麻省理工学院（ MIT）的研究人员与丰田欧洲研发团队的一位同事进行了缜密的测试，力图在一定程度上解决碘化锂（lithium iodide，LiI）电池材料及与锂-空气电池（lithium-air battery）相关的技术难题。碘化锂可提升水的反应性（reactivity），且更易损失质子（protons），促进了电池内氢氧化锂的形成，干扰了充电过程。这类观察结果表明，研究团队已发现对化学反应的抑制方法，或能提升碘化锂等化合物的表现。

11、宝马戴姆勒或合并旗下汽车共享业务

据路透社报道，宝马旗下汽车共享项目 DriveNow的合作方汽车租赁公司Sixt的首席执行官Erich Sixt透露，戴姆勒集团和宝马集团或在商谈合并各自旗下汽车共享业务。据报道，戴姆勒和宝马之所以洽谈合并汽车共享业务，是为了更好地与优步、Lyft等汽车共享公司竞争市场，上述公司早已开始提供即时付费的移动出行服务。

12、面向全球招标，印度政府拟购买1万辆电动汽车

据印度《经济时报》8月15日消息,印度国有能源效率服务有限公司(EESL)计划购买1万辆续航里程达150公里的电动轿车,在全球范围内发布招标邀请。这批车辆将用于政府部门用车,以实现在2030年前印度电动汽车全面覆盖的目标。

（来源：盖世汽车资讯、新浪汽车、第一电动网）

本周公司重大披露

产销 / 业绩信息露
公司名称（简称）	公告内容
均胜电子（600699）	报告期内，公司实现营收约 130.91 亿元，归母净利润约 6.16 亿元，同比分别增长约 119.99 % 和 151.31%。本期各业务板块运营良好，公司抓紧市场机遇，持续积极拓展主被动安全市场，积极全球整合扩张，增加规模效应；持续推进新能源电池管理系统的开发，保持技术领先，大力拓展中国市场；HMI和智能网联业务也有新的突破。
星宇股份（601799）	报告期内，在董事会正确领导下，通过管理层和全体员工的共同努力，公司主营业务继续保持快速发展，实现营业收入200146万元，同比增长29.15%，实现归属于上市公司股东的净利润22687万元，同比增长31.54 %。
金固股份（002488）	报告期内，公司实现营业总收入130,538.38万元，较上年同期增长20.74%；其中汽车零部件制造营业收入较上年同期增长24.98%，占营业收入的51.46%，汽车后市场业务营业收入较上年同期减少9.44%，占营业收入的比重为30.71%，汽车金融业务营业收入较上年同期增长86,987.58%，占营业收入的2.08%。归属于上市公司股东的净利润-6,505.07万元，较上年同期减少43.85%，归属于上市公司股东的扣非净利润-7,485.46万元，较上年同期减少54.66%。
西泵股份（002536）	2017年上半年，公司完成营业收入121,730.83万元，同比增长27.56%，实现归属于母公司的净利润9,462.96万元，同比增长82.60%。公司产品结构调整效果显现。同时，公司积极开展新能源汽车电子模块和汽车发动机热管理系统方面研发。
铁流股份（603926）	2017 年上半年公司实现营业收入40339.1万元，同比增长19.92%，其中实现主营业务收入39211.93 万元，同比增长 19.03%；实现利润总额6450.26万元，同比减少1.1%；归属于上市公司股东的净利润5368.28万元，同比增长0.57%。
凯恩股份（002012）	2017年上半年，公司实现营业总收入46759.04万元，同比增长11.83%；实现利润总额2948.42万元，同比增长14726.63%；实现归属于母公司所有者的净利润2183.96万元，比同比增长845.22%。
信质电机（002664）	上半年公司实现营业总收入110169.56万元，营业利润15202.33万元，利润总额15196.23万元，归属于上市公司股东的净利润12857.19万元，分别同比增长34.80%、16.68%、13.27%、10.37%。期末公司总资产278616.35万元，归属于上市公司净资产180096.94万元，资产负债率为33.90%。
常熟汽饰（603035）	公司2017年1-6月，实现营业收入58421.42万元，同比下降了8.37%；实现利润总额13241.69万元，同比增长11.73%；实现归属于上市公司股东的净利润12044.00万元，同比增长 5.87%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11234.51万元，同比增长0.40%。
北特科技（603009）	报告期内，公司2017年上半年度实现营业收入4.50亿元，与上年同期相比增加0.60亿元，增幅为15.25%；实现利润总额0.41亿元，比同期增加0.10亿元，增幅 31.48%；实现归属于上市公司股东的净利润0.33亿元，与上年同期增加0.07亿元，增幅为28.14%。
小康股份（601127）	2017年1-6月，公司实现营业收入10070903036.92元，同比增长58.96%；净利润529031149.81元，同比增长144.34%；归属于母公司所有者的净利润390444705.76元，同比增长99.61%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润368358854.75元，同比增长132.72%；基本每股收益0.44元，同比增长69.23%。
龙洲股份（002682）	报告期内，公司以发行股份及支付现金方式以124215万元的交易对价收购了兆华领先100%股权。实现营业收入160469.03万元，同比增长69.56%；实现营业利润7233.26万元，同比增长2113.12%；实现归属于上市公司股东净利润5473.02万元，同比增长146.39%。
德宏股份（603701）	公司上半年实现营业收入 24152.96 万元，较上年同期增长 15.77%；实现归属于上市公司股东净利润 4051.09 万元，较上年同期增长15.52%。报告期内，公司生产经营无重大变化。报告期内，公司继续致力于研究开发，获得了 3 项实用新型专利。截至报告期末，公司持有专利技术 68 项，其中发明专利 4 项。
万通智控（300643）	报告期内，公司积极开拓创新，不断加大研发投入、开发新产品，开发新客户、开拓海外市场，取得初步成效，经营业绩较上年同期有所增长，实现营业收入15,388.04万元，较上年同期增长16.86%；实现归属于上市公司股东净利润1,868.77万元，较上年同期增长23.86%。
万向钱潮（000559）	报告期内，公司围绕“科技创新驱动，智能互联运营，清洁绿色发展”的经营策略，做好主导产品向高端市场发展，提高中高端车型的配套占比，同时抓技术创新，提升产品竞争力，进一步提升资源效率与效益。报告期公司实现营业收入553533.98万元，归属于母公司股东的净利润44392.33万元。
骆驼股份（601311）	2017 年上半年，公司铅酸蓄电池产量 993.43 万 KVAH，同比增长 3.36%；营业收入 319,429.76 万元，同比增长 28.83%，净利润 22,498.00 万元，同比增加 12.87%，上缴税收 26,985.27 元，同比增长 4.14%，其中消费税上缴 10,511.12 万元。
双林股份（300100）	双林股份2017年上半年实现营业总收入20.10亿元，同比增长36.95%；营业利润2.18亿，同比增长 12 .98%，其中归属于母公司所有者的净利润1.73亿元，同比增长5.16%。
金麒麟（603586）	报告期内，公司实现营业收入 7.36 亿元，同比增长 30.15%；实现营业利润 1.19 亿元，同比增长 6.56%；实现归属于母公司股东的净利润 1.01 亿元，同比增长 3.88%。凭借先进的产品技术、稳定的产品质量，实现出口销售收入 6.46 亿元，占主营业务收入的 87.98%，同比增长 33.05%。公司利用刹车片产品的客户资源及生产、管理经验，实现了刹车盘产品收入 13268.32 万元，毛利 1654 万元，毛利率为 12.47%。

股权增持 / 质押 /变动
模塑科技（000700）	本次交易方案为公司向模塑集团、精力机械发行股份及支付现金购买其合计持有的道达饰件100%股权，交易对方获得的股份和现金对价占其交易总价比例均为60%和40%。本次交易完成后，公司将持有道达饰件100%股权。
福达股份（603166）	2017年8月16日，桂林福达股份有限公司接到控股股东福达控股集团有限公司的通知，其已将部分已质押股份提前解除质押。福达集团于2017年8月10日将上述17959800股有限售条件流通股提前解除质押，并在中国证券登记结算有限公司上海分公司办理了解除质押登记手续。
中国汽研（601965）	通用咨询计划自本公告发布之日起15个交易日后的6个月内，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易的方式，减持其持有的公司股份6,443,864股，计划减持的股份占公司股份总数的0.67%。
腾龙股份（603158）	本次协议转让前，福慧（香港）直接持有公司股份 36000000 股，占总股本比例为 16.45%，蒋依琳直接持有公司股份 4000000 股，占总股本比例为 1.83%。本次协议转让后，蒋依琳直接持有腾龙股份合计 15000000 股，占公司总股本的 6.86%。福慧（香港）投资有限公司直接持有腾龙股份 25000000 股，占腾龙股份总股本的 11.43%。
常青股份（603768）	冯香亭先生于2017年6月28日将其持有的本公司股份 892.5万股（占公司总股本的4.38%）限售股质押给东方证券股份有限公司，质押期限为 2017年6月28日至2018年6月28日，质押登记日为2017年6月28日，上述股权质押登记相关手续已在中国证券登记结算有限公司办理完毕。
停牌 / 复牌信息
北特科技（603009）	公司因正在筹划重大事项，该事项可能构成重大资产重组，若相关事项经论证属于重大资产重组，则转入重大资产重组程序。鉴于该事项存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，本公司股票于2017年8月17日起停牌，敬请投资者注意。
天华院（600579 ）	青岛天华院化学工程股份股份有限公司因正在筹划重大事项，经与有关各方初步论证和协商，该事项对公司构成了重大资产重组，经公司申请，公司股票已于2017年7月3日起停牌，并于2017年7月10日起进入重大资产重组停牌程序。经公司申请，公司股票自2017年8月3日起继续停牌不超过1个月,停牌期间，公司每五个交易日发布了一次重大资产重组进展公告。
众泰汽车（000980）	公司因正在筹划对公司有重要影响的事项，鉴于该事项存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，本公司股票（证券代码：000980，证券简称：众泰汽车）自 2017年8月21日上午开市起停牌，至有关事项公告后复牌。
日盈电子（ 603286 ）	本公司于 8 月 15 日召开第二届董事会第九次会议对《2017 年半年度报告》进行了审议，因半年度报告编制工作尚未完成，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，本公司股票于 2017 年 8 月 17 日停牌一天。
模塑科技（000700）	根据相关规定，经公司申请，公司股票【证券简称：模塑科技，证券代码 000700】、可转换公司债券【证券简称：模塑转债，证券代码127004】将于2017 年8月16日（星期三）开市起复牌。
其他重大事项
浙江仙通（603239）	浙江仙通橡塑股份有限公司为提高公司资金使用效率，在不影响募集资金项目建设和公司正常经营的情况下，同意合理利用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理，用于购买期限不超过12个月保本型理财产品，使用部分闲置募集资金及自有资金合计不超过30000万元，在上述额度内，资金可以滚动使用。
宁波高发（603788）	公司为提高资金使用效率，合理利用资金，创造更大的经济益，公司拟对最高额度不超过人民币30000万元的闲置自有资金用于进行结构性存款及购买银行、证券公司或信托公司等金融机构理财产品。在保证公司正常经营所需流动资金的情况下滚动使用。
常熟汽饰（603035）	公司于2017年5月10日以部分闲置募集资金共计人民币3500万元认购了上海银行股份有限公司苏州分行的保本浮动收益型理财产品，上述理财产品已于 2017年8月10日到期，获得收益357767.12元人民币。公司又于 2017年8月14日与上海银行股份有限公司苏州分行签署了《单位人民币结构性存款协议》。
中鼎股份（000887）	近日，美国《橡胶与塑料新闻》周刊公布了2017年度全球非轮胎橡胶制品50强排行榜。安徽中鼎密封件股份有限公司继上年进入前20强后，位置继续前移，位列全球第18位。
东风科技（600081）	2017年1月1日至2017年6月30日，东风电子科技股份有限公司下属分公司、子公司及孙公司预计计入当期损益的政府补助金额为11434670.47 元人民币。
星宇股份（ 601799 ）	募集资金总额为人民币1499999982.88 元，扣除发行费用合计人民币 22954000.00元（含税）后，募集资金净额共计人民币1477045982.88 元。截至2017年6月30日，公司非公开发行股票募集资金已使用792000.00元，投入汽车电子和照明研发中心项目，募集资金余额 1505185744.72 元（含利息收入）。
潍柴动力（ 000338 ）	潍柴动力境外全资子公司潍柴香港国际公司拟向金融机构申请不超过 1.55 亿欧元的银行贷款，用于归还银行借款，并由公司对此融资事项提供连带保证责任，期限不超过 1 年。本次融资担保事项尚需公司 2017 年第二次临时股东大会审议及批准。