“雄安新区”将如何拉动基建？看完惊呆了

清明节后首个交易周已经过去，A股只剩下了两种股票：雄安股和其他股。

本周上证综指涨幅接近2%，雄安题材走强贯穿全周。

金隅股份、冀东水泥、华夏幸福等龙头个股已经连续封了三个涨停板，基建、地产、环保等方向受尽追捧。

在国内市场一片欢腾的时候，“境外势力”却泼来了一大桶冷水。

据中国证券网报道，摩根士丹利报告显示，伴随雄安新区人口的增加，全国投资增速有望获得提振。

基于对迁移和建设进度的不同假设，基准情形下，预计15年后雄安总人口达到540万，累计总投资达2万亿人民币。这将对全国投资增速带来每年0.33个百分点的提振，拉动全国GDP增速0.13至0.19个百分点。在乐观情形下，雄安人口可能在10年内达到670万，累计总投资达2.4万亿，提振每年全国投资增速0.63个百分点。

15年后雄安累计总投资将达2万亿，相当于每年投资约1300亿，这是什么概念？

我们来看一组数据：

数据来源：各市统计公报；制表：董小妹

上表分别是过去三年重庆、天津和武汉的全年全社会固定资产投资额，他们全部秒杀了“风头正劲”的雄安。

甚至和重庆相比，雄安不足后者的十分之一。

自从具有“千年大计”意义的雄安横空出世，一波波的炒作就没消停过。

先是炒房，在政策围追堵截下，房子炒不成了。炒房不成炒股，证券市场上的雄安概念、基建概念便成了风口上的猪，一时无两。

由于人们把新区自动定位为“大工地”，需要巨额投资和大规模基建做支撑，烧钱必不可少。

有专家称，从全国财政、地方债、国企债务、国债和PPP情况上来看，尽管“雄安未来必是定国安邦的大战略，但是，面临的资金问题是很大的”。“恐怕货币收缩会变得比较困难。”

这种忧虑恐怕是想多了！

花旗分析师在报告中表示，中国建设雄安新区的规划将推动钢材需求，若以10年计，每年将需要1200万到1400万吨钢，10年总计需要1.2亿至1.4亿吨钢。

中国2016年钢铁总产量是11亿吨，雄安1400万吨的需求量，怎么着也颠覆不了行业啊。

雄安新区之所以能比肩深圳特区、浦东新区，并非是从未来的建筑体量和投资总量堆砌出来的，当然，更不是被投机的泡沫吹出来的。

花旗分析师在报告中表示，假设雄安新区在5年内与开发深圳、浦东新区时的发展速度相仿，即年复合增长率为50%，2021年雄安生产总值也仅占中国GDP的0.14%，对中国经济的象征意义大于实质意义；2016年雄安生产总值占比0.03%。到2021年，雄安生产总值预计占河北省的3.7%，高于2016年的0.6%。

雄安新区的高度正在于它的改革意义。

无论是从城市发展、房地产新机制还是户籍探索方面，十五年、二十年后的雄安新区都会让你我大吃一惊。

至于金融市场上概念的炒作，在你还在热身准备进场的时候，已经有人撤了。

4月7日，荣盛发展被两机构席位卖出约3.5亿元，三家机构席位卖出河钢股份约2.2亿元；两机构席位净卖出新兴铸管超8000万元；两机构席位卖出北新建材超1.1亿元；建投能源遭一机构席位卖出超两千万元；渤海股份遭一机构席位卖出1625万元。

4月6日，北新建材涨停，该股被四家机构大举卖出4.34亿元；建投能源再次涨停，该股被四家机构卖出1.21亿元。华夏幸福被机构卖出100万股，交易金额3299万元。

4月5日，一直被看做雄安概念股龙头的金隅股份也遭机构卖出，机构卖出4411.8万元，占比近四成。华夏幸福被机构卖出300万股，交易金额8862万元，折价率-1.50%

另外，4月5日，摩根士丹利将金隅股份列为减持对象，将金隅股份H股的评级由增持下调至减持，同样也对金隅A股的评级进行调整，由中立调至减持。

摩根士丹利在研究报告中称，雄安新区建设虽然对金隅集团的水泥业务有正面推动作用，但市场对此利好作用过于兴奋，而未将2017-2019年房地产对其盈利的拖累因素纳入考量。此外，冀东发展集团的非水泥业务亏损亦形成拖累。

雄安概念再好，也不该被神化；另外，随着时效性过去，其价值在慢慢减弱。

入局者见好就收吧，千万别做最后一个接盘的傻子！

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