投资者服务热线专栏 第355期

本期投资者服务精选投资者关注的热点问题，回答供参考。也欢迎投资者拨打深交所全国服务热线400-808-9999。

1、问：深交所《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》（以下简称“《债券适当性办法》”）对回购业务如何规定，如何实现与《回购风控指引》的衔接？

答：对于债券质押式回购，按照原有规则要求不变，个人投资者仅允许参与融券交易；对于债券质押式协议回购，仅允许合格投资者中的机构投资者参与融资及融券交易。

为与《中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所、深圳证券交易所债券质押式回购交易结算风险控制指引》有效衔接，不满足本所《债券适当性办法》要求的投资者参与债券质押式回购融资交易、债券质押式协议回购融资融券交易的，应当于2017年12月9日前了结全部质押式回购融资交易及质押式协议回购融资融券交易，期间不允许增加回购交易未到期余额。

2、问：对于债券发行人董监高及持股超过5%的股东、资产支持证券原始权益人及其关联方，深交所《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》（以下简称“《债券适当性办法》”）在适当性管理方面是否有特殊安排？

答：豁免相应债券的合格投资者限制。具体而言，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及交易该发行人发行的公司债券，资产支持证券原始权益人（或最终融资人）及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本所《债券适当性办法》第六条规定的合格投资者条件的限制。

3、问：深交所《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》（以下简称“《债券适当性办法》”）对经营机构的职责有何要求？

答：本所《债券适当性办法》强化了经营机构债券市场投资者适当性管理职责，规定了经营机构应当建立债券市场投资者适当性管理制度，做好交易权限的前端控制，承担确认投资者具有债券投资风险识别能力和承受能力的义务，并动态跟踪和持续了解投资者是否符合相应合格投资者的条件。