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最新美国光伏关税整理，面对未来我们依然乐观！

新财富 · 公众号 · · 2024-05-28 16:28

正文

一、核心观点

目前涉及我国光伏产业的美方关税主要包括 201关税、301关税以及反倾销反补贴税 ；201/301关税对中国光伏企业影响较小，5月15日开始启动的 反倾销与反补贴调查 预计将产生 较大影响 ；
双反调查由初裁到终裁 超过半年时间 ，并且牵涉了东南亚四国政府及人民利益，预计将留有一定的 协商空间， 按以往经验企业 可通过申诉降低税率 ；
美国 暂时无法摆脱 对我国光伏产业依赖，根本原因在于美国本土的组件产能+韩国/印度的供美组件产能 仅能满足一半需求 ，同时，光伏目前仍为性价比最高、推广最方便、见效最快的能源转型路径；
预计双反关税落地后，短期内中国出口商将 同步提价 ，美国国内的组件价格将同步增长；远期来看，中方企业 赴美建造组件产能 的趋势将加强；
光伏的全球市场 并不依赖 美国本土，其他 亚非拉国家 的海外市场依然 未来可期 。

二、反倾销反补贴调查正在进行，反倾销税率较高

1.此次双反调查时间线

4月24日，First Solar、Hanwha Q CELLS USA、Mission Solar Energy LLC等美国光伏制造商向美国商务部(Department of commerce, DOC)提交请愿书对进口自 东南亚四国(柬埔寨、马来西亚、泰国和越南) 的光伏电池 (无论是否组装成组件) (Crystalline Silicon Photovoltaic Cells, whether or not assembled into modules)申请发起反倾销反补贴调查；

4月30日，美国联邦机构国际贸易管理委员会(International Trade Commission, ITC)宣布展开初步阶段调查；

5月15日 ，美国商务部国际贸易管理局(International Trade Administration, ITA) 宣布启动上述调查 (Commerce Initiates Antidumping and Countervailing Duty Investigations of Crystalline Silicon Photovoltaic Cells from Cambodia, Malaysia, Thailand, and the Socialist Republic of Vietnam)。

反倾销税 (Antidumping Duty, AD )是对进口商品征收的关税，目的是抵消这些商品在出口国以低于正常价值的价格倾销到进口国市场上，从而对国内产业造成的损害。倾销行为通常指商品以低于生产成本或低于出口国国内市场价格的价格出售到其他国家。

反补贴税 (Countervailing Duty, CVD )是对进口商品征收的关税，用以抵消出口国政府对该商品的补贴所造成的不公平竞争。补贴可以包括直接的财政支持、税收优惠、低息贷款等，目的是降低出口商品的成本，使其在国际市场上具有竞争优势。

根据美国商务部公布的调查计划，

将于 6月10日 公布ITC的反倾销反补贴调查 初裁结果 ；

将分别于10月1日、7月18日公布商务部的反倾销、反补贴调查初裁结果；

将分别于12月16日、10月1日公布商务部的反倾销、反补贴调查终裁结果；

将分别于25年1月30日、24年11月15日公布ITC的反倾销、反补贴调查终裁结果；

并最终于25年2月6日、24年11月22日发布最终关税裁决。

2.反倾销税率较高，东南亚四国在美占比近八成

就美国商务部公布的“据称倾销税率Alleged Dumping Rates”与“据称补贴税率Alleged Subsidy Rates”，本次调查涉及的反倾销税率较高，分别为 柬埔寨125.37%，马来西亚81.22%，泰国70.36%，越南271.28% 。而本次认定的国家 补贴率暂时较低 ，发达国家不低于1%，发展中国家 不低于2% 。

此外，就时间线来看，反倾销调查的历时周期也更长。

就美方统计的东南亚四国进口情况，柬埔寨、马来西亚、泰国、越南四国在2023年的进口额分别为 23.13亿美元、18.72亿美元、37.31亿美元、39.90亿美元 ，同比增加204%、107%、151%、57%。四国对美组件出口额在2023年均出现了超高幅度的增长。

根据UN Comtrade数据，2023年美国光伏组件进口额约186.07亿美元，其中从亚洲进口179.20亿美元，占比96.31%。同样根据UN Comtrade数据，柬埔寨、马来西亚、泰国、越南四国在2023年的进口额分别为23.55亿美元、26.99亿美元、41.35亿美元、48.90亿美元， 合计占比超75% 。

3.此前的反规避调查裁决设置辅材限制

2022年2月，加利福尼亚州光伏组件企业Auxin Solar曾提交请愿书，希望美国商务部对来自马来西亚、泰国、越南和柬埔寨四国的太阳能产品发起 反规避关税 的调查。反规避调查可以简单理解为反倾销与反补贴关税的升级版，主要针对 将组件产能转移到东南亚国家以规避反倾销与反补贴关税 的中国光伏企业。

但在几个月后，美国总统拜登宣布对东南亚四国的光伏电池组件 免征24个月关税 ，该豁免期延续至 2024年6月6日 。

2023年8月 ，美国商务部公布了针对中国光伏产品反倾销和反补贴措施的 反规避调查终裁结果 ，认定泰国、柬埔寨、越南和马来西亚四个被调查国家在全国范围内存在规避，8家反规避调查强制应诉企业中，比亚迪香港、阿特斯、天合光能、隆基乐叶与New East Solar五家企业被暂时认定为存在规避行为。韩华Q Cells、晶科能源和博威合金旗下博威尔特三家公司被认为不存在规避行为。

根据22年12月美国商务部发布的 反规避调查初步裁定 (Antidumping and Countervailing Duty Orders on Crystalline Silicon Photovoltaic Cells, Whether or Not Assembled Into Modules, From the People's Republic of China: Preliminary Affirmative Determinations of Circumvention With Respect to Cambodia, Malaysia, Thailand, and Vietnam)，结合White&Case LLP律所对其的解读，满足免税条件的产品包括如下部分：

(1) 在东南亚使用非中国硅片生产的电池片；

(2) 在东南亚使用非中国硅片生产的组件；

(3) 在东南亚使用中国硅片生产的组件，但组件中有 四种及以上非中国生产的辅材 ；

需要指出的是：

(1)在中国之外使用中国多晶硅生产的硅片，视为非中国生产的硅片；

(2)六大辅材包括银浆、铝框、玻璃、背板、乙烯-醋酸乙烯酯（EVA）层、接线盒；

(3)由东南亚制造的电池片出口到非调查国家组装，再由非调查国家出口到美国的，视为满足免税条件，即使它的硅片是由中国制造的。

目前，我国光伏公司在东南亚的组件产能更多的 选择第三条道路 ，即在东南亚进口中国硅片，并采用四项非国内生产的辅材产品进行组装。因此，胶膜玻璃等大辅材厂商近两年都在扩充自己的海外产能。

如今再次启动的双反调查，或将在反规避调查的基础上提出 更多的限制要求 。在此背景下，中国企业也在不断加强 在美产能的建设 以及 其他海外市场的拓展 。

三、201/301关税暂时影响不大

1.201关税本年税率14.25%，在可接受区间

5月16日，拜登政府发布《Biden-⁠Harris Administration Takes Action to Strengthen American Solar Manufacturing and Protect Manufacturers and Workers from China’s Unfair Trade Practices》，宣布即日起 取消对双玻光伏组件的201关税豁免 。此外，在宣布取消关税豁免的90天内，能够实现交付的现有合同，仍能适用现行的关税豁免政策。

该豁免原本是为了帮助大型公用事业规模的太阳能项目，但由于双面组件 进口激增 ，几乎占据了美国太阳能组件进口的 全部份额 ，削弱了第201条款保护措施的有效性。

根据美国海关与边境保护局当前政策，太阳能晶硅电池与组件的税率在2024年2月7日至2025年2月6日均为 14.25% ，并于25-26年降至14%，税率不高，在可接受区间。

2.美方加征的新301关税影响甚微

5月14日，拜登政府发布《President Biden Takes Action to Protect American Workers and Businesses from China’s Unfair Trade Practices》，针对我国钢铁和铝、半导体、电动汽车、电池、关键矿产、太阳能电池、船岸起重机和医疗产品等商品增加关税，旨在通过提高对中国进口产品的关税来保护美国本土制造业。

公告表示，2024年太阳能电池 （无论是否组装成组件） 的关税税率将 从25%提高到50% 。

尽管美国对中国光伏产品加征关税，但实际对中国企业的 影响被认为“甚微” ，因为我国目前绝大部分组件均经由东南亚出口。2023年，中国 直接出口到美国 的光伏电池和组件总额 仅为1.06亿美元 。相比之下，2023年我国出口到欧洲的光伏组件总额 近200亿美元 ，体量相差悬殊。

此外，此次新301关税征税对象 不含逆变器 ，且储能的关税存在 两年豁免期 ，逆变器环节目前 依然看好 。

四、短期美国本土组件价格走高，远期关注中方赴美建厂情况

1.短期内美国本土组件价格或将走高

双反调查的重启首先对于 调查的发起方 （即First Solar、韩华QCells等美韩当地龙头公司）是 较大利好 。

美国由于受到自身的关税保护，当地的组件均价始终保持在较高位置， 约为0.32美元/瓦 。相比之下，我国和欧洲的组件均价约为0.12美元/瓦，二者差距较大。

根据产业内统计，2023年各企业对美光伏组件出货量达到55.746GW。其中，以 天合、阿特斯、晶澳 等龙头领衔的中国企业共出货30.2GW，占统计中 总出货量的54.17% ，超过半数。中国组件企业在美国本土市场依然具有较高的 市占率和市场议价权 。

预计双反关税真正落地后，短期内我国企业将同步集体开启组件涨价模式，将关税的影响转移到本地建设方的支出成本中。实际的关口在于 First Solar、韩华QCells等美韩龙头公司的组件与我国组件产品叠加关税后的差价 。

2.远期关注中国企业在美建厂情况

2023年，美国新增光伏装机32.4GW，同比增长51%，预计2024年美国的新增装机将达到 45GW 。

根据InfoLink的美国本土产能统计，2023年美国晶硅组件产能17.5GW，而在 2024年将达到45.2GW 。若按容配比1.3计算，2024年美国本土组件产能 基本能够覆盖 美国预期的装机需求。