腾讯一天赚2亿：今日的王者，明天还能荣耀吗？

来源：华尔街见闻（ID：wallstreetcn），作者：张卫宁。 更多精彩资讯请登录wallstreetcn.com，或下载华尔街见闻APP。

腾讯和阿里当之无愧是中国互联网的王者。

昨天公布的腾讯二季报远超分析师预期，Q2盈利大增叠加联通混改，腾讯开盘大涨5.32%，马化腾超越马云，登顶中国首富，众人纷纷惊叹“无敌是多么寂寞”。

今晚美股的交易时间，阿里巴巴将在盘前公布财报，马云会重新夺回中国首富吗？

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二季度腾讯每天净利润超过两亿

8月16日，腾讯公布Q2财报，收入增长56%，净利润增长70%，均远超市场预期：

二季度总收入同比增长59%，至566亿 （单位人民币，下同）；

二季度净利润同比增长68%，至182.5亿 ，平均每天净利润超过2亿。

财报还透露，截至2017年6月30日，腾讯 有40678名员工， 6个月的总酬金成本为160.17亿，平均每人月薪6.56万， 年薪接近80万 。

茅台前几日价格突破500元，成为名副其实的A股股王，二季度收入109亿、净利润51.3亿， 腾讯第二季度收入相当于5.2个茅台，净利润相当于3.5个茅台 。感受到腾讯业绩的“恐怖”了吗？

腾讯的主营业务：网游、媒体广告、支付等均超预期，给看客们留下了一个巨大的惊叹号：

游戏业务： 网络游戏增速加快至39%，至238.61亿元；

社交业务： 社交网络收入增长51%，至129.43亿元；

广告业务： 网络广告业务收入同比增长55%，至101.48亿元；

以支付和云业务为主的其他收入： 包括微信支付和云服务在内的其他业务收入在二季度同比增长177%，至96.54亿元。

腾讯主席兼首席执行官马化腾表示：“ 我们在多个业务实现强劲的收入增长 ，让我们能够在日趋激烈的行业竞争中进行创新投资和新技术的投资。”

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“农药”立功，登顶全球最赚钱的手游

作为全球最赚钱的游戏公司，腾讯二季度营收为566亿，而 游戏业务为238.6亿，占据了总营收的将近半壁江山。游戏业务内部横向对比 ：

PC客户端游戏收入为136亿元，同比增长29%；

手游（gross base，包括应用宝分发）营收约148亿元，同比增长54%，手游首次超过PC端游；

今年上半年腾讯在手游业务上营收达到了277.61亿元，同比增长55.9%。

腾讯并未公布“亲儿子”《王者荣耀》的收入，但根据Superdata发布的数据， 2017年上半年，《王者荣耀》登顶全球最赚钱的手游，今年上半年收入超过10亿美金，直逼微博2016年全年收入 。

天风证券提到，《王者荣耀》的超预期发展，对手游营收，甚至Q2总营收起到了不可忽视的贡献。

早在今年春节期间，《王者荣耀》的用户量就突破了2亿；相当于每7个中国人中，就有1个人在玩；日活跃用户超8000余万；靠卖赵云皮肤，一天收入1.5亿……

《王者荣耀》还垄断了国内95%的MOBA手游市场，在移动电竞游戏收入中占据了40%的市场份额。

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手游的王者，如何延续荣耀？

虽然“农药”已接近无敌，但也存在一些隐忧，甚至有可能影响到整个集团毛利率的降低。

今年上半年，中国的游戏用户规模达到了5.07亿，同比增长3.6%。 中国的手游用户， 或者说整个游戏的用户数量基本确定 ，是制约《王者荣耀》发展最大的瓶颈。

中国游戏用户规模  图片来源：人民网

虎嗅网提到， 腾讯手游 上半年占据整个市场比例是49.4%，愈发逼近50%的分割线。 未来受益于手游崛起的巨大人口红利消耗殆尽。

2016年游戏收入占比，来源：二十一世纪报

2016年腾讯游戏盈利增长的贡献大部分来自手游端的贡献，“农药”在遇到瓶颈，进军海外市场势利的情况下，手游业务利润下降，有可能对公司营收造成一定影响。

此外，国信证券认为， 政策变化 和 视频业务 也有可能导致腾讯毛利下降：

关注游戏方面对于青少年儿童的可能政策；

公司连续两个季度受到视频内容、带宽/CDN/服务器成本的抬升，导致毛利率下降。

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叠加联通混改，马化腾登顶中国首富

抛开隐忧不谈，腾讯靓丽的业绩也得到了市场的认可。 今天腾讯控股开盘大涨5.32%，随后出现回落，近日涨幅6.2%，报329.4。

腾讯控股 股价走势分时图

腾讯证券提到， 腾讯盈利大增叠加联通混改，或是股价开盘大涨的原因 。

8月16日下午，在香港举行的中国联通2017年度中期业绩会发布会上，中国联通董事长王晓初宣布了中国联通混改方案，包括腾讯在内众多互联网巨头将参与到联通的混改中。

受益于腾讯股价上涨，目前马化腾身家为375亿，再次超越马云成为中国首富。

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白天腾讯，夜晚阿里？

当然，也有人说 夜晚（美股开市）属于阿里，白天（港股开市）属于腾讯 ，目前腾讯市值为2.64万亿 人民币 ，阿里市值为2.72万亿。

今晚美股的交易时间 ，阿里巴巴将在盘前公布财报， 马化腾与马云之间仅仅相差4亿美元。

中国6月社会消费品零售总额同比名义增长11%，二季度的消费者信心明显改善，中国在线零售市场规模持续增长，并在6月创纪录增速新高。阿里有可能是大赢家之一。

当季营收： 高盛预计480亿人民币，同比涨50%；TheStreet统计营收470.9亿，同比增涨47%；预计今年营收共涨42%。

当季盈利： 高盛预计净利润160亿元人民币，同比增涨31%；TheStreet统计每股盈利92美分，同比增涨26%。

在财报公布前，高盛估计腾讯二季度营收增速将为45%；摩根士丹利预计腾讯当季盈利将增长32%，而腾讯的表现远超市场预期。

阿里会不会超过市场预期呢？财报公布后，阿里的股价会上涨多少呢？ 目前确定的是： 只要再多涨15%，阿里巴巴就能超越亚马逊，成为世界上市值最大的电商。

目前，阿里巴巴与亚马逊的市值仅相差约600亿美元，创下了两年来市值的最小差幅。

不过，无论谁成为首富，都是姓马的“爸爸”！

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新媒体总监 位宇祥

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