整改风暴再次袭来，P2P今年的日子怎么过？ | 小巴问大头

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文/巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

P2P一直很火，但总摆脱不了“倒闭”“跑路”“坑爹”等字眼。 截止上个月，P2P网贷行业问题平台多达1811家，但被立案的不足5%，完成宣判的才1%。

最近，上海、广东、北京等地对P2P平台开始整改，其中北京提出 “禁止平台设立风险准备金”的规定。

风险准备金就是P2P平台建立一个资金账户，向借款人提取资金或从服务费收入中提取金额放入账户，当借款人出现逾期或违约时，从账户中取出资金作为投资人本金或本息的垫付。

自从 禁设风险准备金的说法出来后，不少媒体和业内人士都坐不住了。

简单粗暴地取消风险准备金，平台就合规了？

风险准备金禁止之后，谁来保证我们的资金安全？

禁设风险准备金，打破了刚性兑付最后一道防线。

但小巴昨天又看到新闻，知情人士表示并非“禁止风险准备金”，而是禁止以此为宣传口号误导消费者。

不管最终风险准备金是否被禁止，小巴都很疑惑，上亿的风险准备金就能保证不出问题吗？大整改下的P2P平台该不该投？面对种种困惑，小巴采访了几位大头，来看看他们的说法。

齐俊杰

投资人、财经专栏作家

“尽量等监管筛选完，再去投资比较好”

目前网贷行业的问题比较大，最大的问题就是所谓P2P已经走样了，不再是一对一的借贷，而逐渐变成了资金池，甚至很多都变成了庞氏骗局。

P2P的本意是居间服务，是中介，但严重缺乏金融信用，所以之前看一直是个伪命题。因为要做金融， 那么信用是必不可少的第一要素，而恰恰这个行业始终无法解决信用的问题。 所以，这就逼着整个行业逐渐走上邪路，自己想办法增信，甚至用隐瞒风险的方式来增加信用。

“禁止平台设立风险准备金”新规非常正确，风险备付金这东西没什么用，也就是心理安慰。因为当坏账爆出来之前，永远没有坏账。看着几亿的风险备付金很多，但基本上压根就不够用。

特别是有的坏账是连锁反应，一个坏账爆发，会引发投资人集体赎回，从而形成挤兑，而资金池风险的公司往往就面临巨大的金融风险，风险备付金瞬间就被提完了，流动性陷入枯竭。 这种风险备付金，显然就是自保的一种模式，而自己给自己担保，是没有任何意义的。

我对消费者的建议是：先看看风声，即使你再喜欢P2P，也尽量等监管落地之后再投资。在这段风雨飘摇中，其实P2P的风险没有随着监管逐渐推进而减小，反而是增加的。 因为很多公司可能面临监管死或者曝光死的局面，所以还是尽量等监管为你筛选完了，再去投资比较好。