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问题4.关于境外收入真实性
申请文件及审核问询回复显示：
（1）
发行人客户类型主要包括汽车零部件品牌商（ODM）、经销商、涡轮增压器专业修理厂客户，收入占比超90%
。
（2）2021年12月，发行人实现收入8,083.18万元，显著高于2020年12月的2,556.12万元和2022年12月的5,532.71万元。
请发行人披露：
（1）结合同行业可比公司、竞争对手涡轮增压器整机、机芯和零部件的ODM、向涡轮增压器专业修理厂售价、经销模式出厂价，以及发行人产品在线上电商平台及线下修理厂、汽配连锁点等公开市场终端销售价格、涡轮增压器后市场产业链中各渠道销售成本利润数据，披露发行人整机、机芯和零部件在各销售模式下的销售单价水平合理性。
（2）结合发行人ODM对应品牌产品在线下实体店、线上官网或电商平台等销售渠道销售情况，披露发行人报告期各期对汽车零部件品牌商销量、收入规模及变动合理性，与客户品牌销量及变动匹配性。
（3）2021年12月收入规模显著提升的原因及合理性，具体交易内容，
发行人装船发货确认收入时间与货物实际运抵客户时间，航运周期和客户回款周期与报告期内其他月度差异的原因及合理性
。
请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确意见。
问题5.关于经销收入真实性
申请文件及审核问询回复显示：
发行人经销商、贸易商主要通过直接销售或发展下级销售商的方式将产品销售给汽配连锁店、涡轮增压器专业修理厂。基于涡轮增压器后市场需求散发和汽车修理厂、涡轮增压专业修理厂单店覆盖区域较小，单店需求有限的特点，终端客户的采购呈现多品种、多批次、小批量的特征
。
请发行人披露：
（1）发行人经销商及其下级多层级分销的销售和备货模式，结合发行人与经销商等非直销客户签订的合作协议和购销合同就双方交易标的、单价、交易量、交付方式、信用期及回款方式的约定内容，披露经销商进销存、单次采购量、采购频率的合理性。
（2）以销定产与备库生产对应的销售模式、客户和产品，收入金额及占比；两种模式下的存货结构，原材料和库存商品订单覆盖率和存货周转天数，与下游客户存货周转天数匹配性，与经销商各期进销存、单次采购量、采购频率匹配性。
（3）
在下游售后需求变化较多的情况下，发行人单一经销商各期对发行人产品进销存规模、单次采购量和采购频率未呈现较大波动、维持较高规模库存的原因及合理性
。
请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确意见。
问题1.关于业绩成长性和技术创新性
申请文件及审核问询函回复显示，2020 年，受全球经济下滑的影响，全球整车产量大幅下滑15.43%，轻型车用涡轮增压器产量也出现下滑，
涡轮增压器主要用于燃油车或混动汽车，纯电动汽车没有涡轮增压器的需求
。发行人及中介机构在历次审核问询函回复中仅说明产品总体市场规模，但未针对性充分说明发行人产品所属细分市场对应的市场规模及占有率，销售渠道分布及各渠道需求量和采购频次，未明确说明发行人收入和业绩增长的驱动因素及其持续性。
问题3.关于存货
申请文件及审核问询函回复显示：
（1）发行人采用以销定产与备库生产相结合的方式组织生产。
（2）2022 年 10 月起，发行人与部分供应商开始执行 VMI合作模式，即供应商依据发行人采购预测，将相应原材料寄存在发行人仓库，待发行人领用后，再依据领用数量进行结算，实施该模式，进一步提升了发行人采购交期，降低发行人库存。
（3）发行人存货具有多品种、小批量的特点，产品型号规格众多，报告期内原材料与库存商品等存货型号超过10,000余种，且单位产品价值较低。
请发行人披露：
（1）
以销定产与备库生产的具体运行模式，与供应商执行 VMI 合作的具体模式，是否属于报告期内新增的新模式，是否符合行业惯例，报告期内与供应商新增VMI合作模式的原因及合理性
。
（2）
采用 VMI 模式合作的供应商，相关采购金额及占比，采用 VMI 模式是否可能导致发行人通过延长提货时间等方式主观调节存货账龄，对发行人原材料等存货减值计提、存货在财务报表列报和披露的影响
。
（3）
VMI 模式下发行人向供应商提供的采购预测数量和金额确认依据，发行人领用与结算的周期，是否存在领用与结算跨期、实际领用后未结算的情形，相关金额及占比
