近期有新闻报道，浙江台州
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平台泓源资本发布清盘公告，该平台主要资产端是车贷，不久，另一家以车贷为主的
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平台沃时贷也发出公告说因为平台逾期增加的压力而清盘。
两则新闻中都提到了车贷，那么车贷
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平台真的做不下去了吗？在我们做判断之前，我们先来了解一下车贷类型的
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平台包含了哪些业务，各自又是怎么运作的。
车贷
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平台，也就是资产端是车贷类型的
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平台。在这种
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平台，我们把钱投资进去之后，
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平台会将钱投到以车作为担保的项目，例如借款人分期贷款买车，借款人用车抵押贷款等。
据统计，
2018
年
4
月
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网贷行业涉及车贷业务且正常运营的平台有
332
家，占同期
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网贷行业全部正常运营平台的比例为
17.69%
。
车贷业务的综合收益率大致是
9.61%
，比上个月上升了
2
个百分点，比同期
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全行业的综合收益率低了
3
个百分点。
车贷业务平均的借款期限约为
6.29
个月，比同期
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全行业的平均借款期限低了
5.29
个月。
以上是车贷
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平台整个行业的基本情况，今天我想重点跟大家介绍车贷
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平台常见的三种业务模式：
抵押模式、质押模式、以租代购模式
。
抵押模式
抵押模式，就是办理抵押手续用车来担保借钱，如果借款人钱还不上了，
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平台有权将车拍卖并且将拍卖车得来的钱还给出借人。一般来说，借款人经过
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平台审核，办理抵押手续之后，借款人的车会被安装上
GPS
，
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平台就可以通过
GPS
来监控借款人的车辆行踪。
抵押模式在
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平台中是最常见的模式。对于借款人，自己的车经过评估之后就能快速借到钱；对于平台，通过
GPS
监控车辆以防借款人跑路，只要车能找到就可以。而对于投资人，因为有车作为担保，某种程度上认为是较低风险的。所以这种模式发展得很迅速，规模最大，也最常见。
抵押模式的借款期限一般比较长，平均借款期限一般在
6
月以上。因此投资
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车贷中的抵押标的，你需要注意资金的流动性。
这种模式的抵押标的存在一定风险。因为车贷市场竞争激烈，借款人违规操作的事情时有发生，这就给
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平台的风控带来了挑战。
例如，车主可能会先将车抵押给银行，为了拿到更多贷款，会再次把车抵押给
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平台，之后还会抵押给另一个
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平台。
这样的多次抵押现象就会造成汽车的产权不明，如果借款人逾期，
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平台无法将车辆变现，也就失去了原来的担保意义。
同时，因为这种模式是
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平台最能扩大业务规模的模式，有些
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平台就会为了扩大资产规模，降低了风险控制的标准，没有在还款意愿、借款人身份以及车的抵押次数等方面仔细核查，使得借款人只要有车就能借款。
车抵贷很容易辨别，一般标的名字中都会标明，在担保措施或者风控中有“抵押手续”或者“安装
GPS
”等字眼的，例如：丰田汉兰达
抵押续贷。
例如这是微贷网的一个标的。
质押模式
质押模式就是借款人的车是会被扣押在
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平台的车库。
因为
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平台控制了借款人的车，所以与抵押贷相比，质押模式能够让
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平台对车拥有更大的主动处理权。如果出现逾期，质押模式不用像抵押模式那样需要走流程才能将车拍卖而获得资金，
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平台可以直接将车出售，大大缩短了车辆变现的时间。
与抵押模式相比，质押模式的借款期限较短。借款人将车质押之后会因为想要快点把车赎回来，所以总体上看，投资到质押标的的流动性比抵押模式稍微高一点。
质押模式也是存在其风险。
例如，借款人先把车通过抵押模式从
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平台贷到款之后，再把车质押给另一家
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平台。
虽然法律上规定抵押权优先于质押权，但是实际上车子在
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平台的车库里，万一出现逾期，就会出现两家
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平台争夺车子的情形。
如果我们作为投资人，投资了车辆质押标的，一般会希望质押
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平台能获胜，但法律上又行不通。
所以，无论是抵押模式，还是质押模式，都说明了车贷也并非百分百安全的资产，投资车贷类型的
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时不能盲目片面地认为有车作为担保，风险系数就很低。
毕竟安全不安全，除了资产本身的特点之外，更重要的是
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平台自己在做风控的时候有没有利用有效的手段防范风险。
例如，润阳贷的这个标的就是质押模式的。名字会标明是质押，在担保信息中也会看到是质押。
以租代购模式
以租代购模式算是比较新颖的模式，借款人（也是购车人）通过
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平台的合作机构买车，向平台合作机构缴纳车的首付和保证金后，剩下的款项向
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平台借，同时平台合作机构提供担保。
以租代购模式很好地解决了汽车产权问题。借款人在没有还清贷款之前，车辆产权仍然归属平台合作机构，一旦逾期，作为
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平台的第三方担保，平台合作机构可以及时将车辆变现进行垫付。
