市场的现在的位置，一批优秀的公司估值已经合理，问题是能够分出成长的持续性以及这种成长是否带有明显的周期性。截止现在，实际组合包括场外基金的前十大持仓占总市值的64%。平均估值水平在30倍PE以下，成长性总体上来说还是不错的。会有各种各样的因素影响，所以需要从一个合理的价格开始进行长期持有。成长性不容易准确的预测，行业和公司的发展前途比较明朗，那么值得分析持有。
前十大持仓的行业集中在光电、环保、智能制造、智慧数据等领域。整体上说，可能是加息紧缩的预期，环保PPP和制造行业市场给出了比较低的估值，市场正在炒作的涨价类的公司可以来佐证这点，涨价会传导到基建消费，以及通货膨胀，然后是加息紧缩的预期。这样，环保制造尤其是高负债的公司，会出现很差的预期，市场给予了很低的估值。所以，尽量选择行业龙头公司，能够整合资源对冲行业下滑。
（1）亨通光电：光通信产业、电力电缆产业和量子通信。大股东定增价格25.83元。受益5G通信建设。公司定增后估值在17倍左右。仓位10%。
（2） 三安光电：LED芯片龙头，车灯业务、电子消费。开始全球化布局光通信芯片。毛利率高，产品渗透率会有所提升。估值27倍左右。仓位9%。
（3） 吉艾科技：AMC业务，处理不良资产。估值33倍左右。仓位8%。
（4） 神雾环保：乙炔煤化工业务，环保PPP。大订单，业绩成长性佳。市场质疑关联交易，给予了20倍左右的估值。仓位8%。
（5） 汇利B：分级债券基金。双杠杆比例一直保持所以历史比较业绩好。仓位7%。
（6）黄河旋风：人造钻石、智能制造。工业智能制造PPP，估值在23倍左右。仓位6%。
（7）红利基金（包括场内和场外合计）：标普红利指数基金是一种策略基金，每年都可以跑赢中证800指数，历史年化超额收益接近一成。仓位6%。
（8）拓邦股份：智能控制器、高效电机和新能源电车。智能家居物联。是唯一在公众号上拿出一篇文章进行分析的公司。
拓邦智能控制器----物联网行业龙头探寻
拓邦公司的客户所在的行业，家电行业上涨，需求也会传导到智能控制器行业上来，唯一的缺点是竞争激烈，所以选择比较确定的龙头公司，而且估值相对便宜。上涨了一成多后，现在已经到了35倍上方。仓位4%。
