来源 | 零壹智库
彼之砒霜，吾之蜜糖。在经济调整的大环境下，不良资产处置市场却迎来“春天”。
自2021年起至今，个贷不良资产批量转让已实施三周年。三年来，个贷不良资产成交规模大幅攀升。
根据银登中心公布的数据，2023年个人不良贷款批量转让业务成交规模达到965.3亿元，较2022全年增长了449.40%。
2024年对于个贷不良资产行业而言，是一个充满挑战和机遇的年份。随着监管制度的完善、贷后监管的强化，以及消费者维权意识增强，加之反催收机构的推波助澜，个贷不良资产行业的发展面临越来越多的不确定性因素。
在“2024第八届中国贷后风险管理及资产处置峰会”上，零壹智库CEO柏亮认为，当前，个贷不良资产行业呈现出一些新的特征。
首先，规模增长较快。一方面，市场上的个贷不良资产包在增加；另一方面，很多机构的资产质量压力很大，多头贷款增长较快、违约风险在攀升。
其次，生态越来越丰富。从资产供给、定价、处置，到司法机构、调节中心，以及相关大数据、人工智能等技术服务，参与的机构数量越来越多，类型越来越丰富，不良资产市场的成熟度越来越高。
此外，合规成为重中之重，金融消费者保护力度越来越大。金融消保机制的改革，将为个贷贷后市场提供更好的发展环境和条件。
市场暴增
银登中心2024年1月公布的《2023年四季度不良贷款转让试点业务统计》显示，2023年四季度，不良贷款转让试点业务公告挂牌的项目数量为336单，较三季度翻倍，挂牌业务规模达752.9亿元，环比增长52.66%，同比增长327.78%。
从成交情况来看，四季度成交项目数量为256单，成交业务规模达597.2亿元，同比增长329.95%。
2023年全年，不良批量转让成交项目为553单，成交规模达到1193.7亿元，
较2022年的369.9亿元
增长222.71%。
仅看个贷不良批量转让业务，2021年1月，原银保监会办公厅发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，批量个人不良贷款转让试点大幕拉开。
到2022年一季度，个人不良贷款批量转让业务成交规模在50亿元左右，2023年三季度爆发，成交规模一下从二季度的89.5亿元增长到348.8亿元，四季度更是达到475.2亿元。
2023年全年，个人不良贷款批量转让业务项目数量达到390单，成交规模达965.3亿元
，
较2022全年的175.7亿元大幅
增长449.40%。
图1：个人不良贷款批量转让业务成交统计（2022Q1—2023Q4）
来源：银登中心《2023年四季度不良贷款转让试点业务统计》
上述数据显示出个贷不良领域的飙升态势。
天津滨海正信资产管理有限公司个贷事业部总经理陈侃在“2024第八届中国贷后风险管理及资产处置峰会”上表示，这意味着各类资产包都开始出现，而且占比会越来越大，但银登中心的成交率始终保持在80%。
因此，在市场很大的情况下，高成交价的资产包不会再出现了。
从个贷不良的转让类型来看，2023年四季度，信用卡透支类排在第一，业务规模达288.9亿元，占比60.8%；个人消费贷款类规模为121.6亿元，占比25.6%；个人经营性贷款类规模为64.4亿元，占比13.6%。
图2：2023Q4不良贷款转让出让方类型及金额结构（亿元）
来源：银登中心《2023年四季度不良贷款转让试点业务统计》
“信用卡是个贷不良的蓝海，无论是从转让还是处置，信用卡在个贷不良资产中都是占比最大的”，毕马威特殊资产组中国兼亚太区主管合伙人彭富强表示。
他说，过去几年，个贷不良资产以经营贷和消费贷为主，信用卡不良比较少，所以在某种程度上也需要重新对信用卡的投资做布局。
当然，像城商行信用卡不良资产占比较小，因此对于不同银行的不良资产处置，还需要进行进一步的区分。
陈侃认为，2024年格局会有变化，但总体趋势不变，即信用卡依然占据很大的优势，同时消金公司、互联网贷款会“异军突起”。
最新年报中的趋势
零壹智库综合已发布2023年报的主要商业银行数据，从个人/零售不良贷款来看，除郑州银行外，其余各家银行2023年个人不良贷款较上年末均呈现增长态势。
工商银行在个贷不良绝对值上位列第一，个人不良贷款达607.57亿元，增加了112.02亿元，不良贷款率0.70%，上升0.10个百分点。
郑州银行的个人贷款不良贷款占不良总额的21%左右，得益于加大不良资产清收处置力度等原因，个人不良贷款及不良贷款率均呈现下降趋势；不过具体到信用卡不良数据上，上述两个指标仍有所抬升。
图3：主要商业银行个人/零售不良贷款（亿元，不完全统计）
来源：各银行2023年报，零壹智库整理
图4：主要商业银行个人/零售不良率情况（亿元，不完全统计）
注：部分已发年报的银行披露了不良率，但未披露不良贷款余额。
近年来受宏观经济、就业压力等多重因素的影响，银行信用卡不良贷款的规模不断扩大，不良指标持续攀升。
截至2023年末，十余家银行信用卡不良贷款金额均呈现上升趋势。在信用卡不良率上，除交通银行、邮储银行、招商银行、兴业银行四家银行不良率下降外，其余均为上升，其中常熟银行信用卡不良率上升最快，增长了0.78个百分点至1.40%。
图5：主要商业银行信用卡不良贷款情况（亿元，截至2023年末）
图6：主要商业银行信用卡不良率情况（截至2023年末）
注：数据为不完全统计，部分已发年报的银行披露了不良率，但未披露不良贷款余额。
兴业银行信用卡不良率达到3.93%，仍排在首位，不过相较2022年末有所下降。其年报显示，2023年末，银行信用卡逾期减少61.32亿元，主要原因是通过强化逾期资产的清收、管控，加大不良处置力度和临期催收管理，推动逾期率指标收敛到合理水平。
整体来看，商业银行个贷不良资产规模仍在持续增加，处置不良贷款的紧迫性也变得更强。
工商银行在2023年年报中提到，公司围绕监测、催收、处置等重点工作，持续迭代升级监测模型策略，推进贷后管理数字化转型升级。
常熟银行则在年报中表示，公司通过贷款置换、归并盘活、类银团、依法诉讼、债权转让等方式化解处置风险贷款。
同时，该行积极创新处置方式，实行不良资产推介机制，拓宽处置渠道，推广“带抵押过户”、诉讼员工代理，加速资产变现，多种途径化解风险资产。
处置：诸多难题待解
