3月不同规模股票私募一致加仓，其中百亿私募大幅加仓。3月下旬以来，随着市场回暖，3月A股新增投资者数量创年内新高，与此同时融资资金成为市场主导增量资金，助推市场热度持续提升，但TMT板块成交额占比上周触顶回落。海外方面，3月就业数据公布后，市场对美联储5月加息预期回升，5月加息概率目前为71%以上，主流预期5月为最后一次加息。本周重点关注美国3月份CPI数据。
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3月私募仓位普遍回升，A股新增投资者数量回暖。
3月不同规模股票私募一致加仓，其中百亿私募大幅加仓。私募排排网组合大师数据显示，截止3月31日，股票私募仓位指数为78.32%，较上周大幅上升了1.42%，创出3月来新高。具体来看，百亿股票私募仓位指数为78.68%，较上周大涨2.66%，50亿及以下规模的私募仓位均有不同幅度上升。开年以来新增投资者数量回暖，上交所公布的投资者数据显示，上证所A股市场3月新增开户数为333.35万户，环比上涨12.98%，1-2月合计新增账户447.9万，略低于2022年同期的477万。整体而言，开年以来投资者参与A股热情有所回暖，但新增账户数目的增加有一定季节性因素，其持续性有待观察。
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货币政策与利率：上周（4/3-4/7）央行公开市场净回笼11320亿元，未来一周将有290亿元逆回购到期。
货币市场利率下行，短、长端国债收益率下行，同业存单发行规模下降，发行利率涨跌不一。截至4月7日，R007下行143.9bp，DR007下行39.1bp，1年期国债收益率下行0.5bp，10年期国债收益率下行0.6bp，同业存单发行规模减少179.6亿元，6M同业存单利率上行，1M/3M同业存单利率下行。
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资金供需：二级市场可跟踪资金转为净流出。
北上资金流出，净流出30.7亿元；融资余额上升，融资资金净买入174.3亿元；ETF净流出215.1亿元；新成立偏股类公募基金份额减少。重要股东净减持规模上升，公布的计划减持规模下降。
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市场情绪：上周国内投资者交易活跃度增强，TMT成交额占比触顶回落。
融资买入额占A股成交额比例较前期上升。国内投资者交易活跃度增强，股权风险溢价下降。VIX指数回落，海外市场风险偏好改善。指数换手率多数下降，关注度相对提升的风格指数及大类行业仅科创50、创业板指。
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市场偏好：上周医药生物、计算机、传媒获各类资金净流入规模较高。赛道偏好上，北上资金净流入光伏、储能、工业互联网，融资资金加仓半导体国产替代、航空产业链、信创。
宽指ETF以净赎回为主，其中创业板(含创业板50)ETF赎回最多；行业ETF申赎参半，其中医药ETF申购较多，信息技术ETF赎回较多。净申购最高的为易方达沪深300医药卫生ETF；净赎回最高的为华夏上证科创板50ETF。
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海外变化：美国3月非农新增就业和失业率与预期基本持平，3月ISM制造业PMI录得新低46.3
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加剧了市场对美国经济陷入衰退的担忧，美股下跌，美联储加息预期下行。
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风险提示：经济数据不及预期；海外政策超预期收紧
3月不同规模股票私募一致加仓，其中百亿私募大幅加仓。
私募排排网组合大师数据显示，截止3月31日，股票私募仓位指数为78.32%，较上周大幅上升了1.42%，创出3月来新高。具体来看，百亿股票私募仓位指数为78.68%，较上周大涨2.66%，50亿及以下规模的私募仓位均有不同幅度上升。从私募规模上看，2月末私募证券基金管理规模为5.64万亿元，较前一个月增加209.8亿元，规模继续稳步回升。
开年以来投资者开户数量有所回暖。
上交所公布的投资者数据显示，上证所A股市场3月新增开户数为333.35万户，环比上涨12.98%，3月移动平均值创下去年6月以来近9个月的新高。
从历史上来看，历年3月往往都是新增账户数最多的月份，今年3月新增账户数目低于2022年同期，1-2月合计新增账户447.9万，略低于2022年同期的477万。整体而言，开年以来投资者参与A股热情有所回暖，新增账户数目的增加有一定季节性因素，其持续性有待观察。
上周（4/3-4/7）央行公开市场净回笼11320亿元。
为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展逆回购290亿元，同期有11610亿元央行逆回购到期，未来一周将有290亿元逆回购到期。
货币市场利率下行，R007与DR007利差缩小；短、长端国债收益率下行，期限利差缩小。
截至4月7日，R007为2.27%，较前期下行143.9bp，DR007为2.00%，较前期下行39.1bp，两者利差缩小104.7bp至0.27%。1年期国债到期收益率下降0.5bp至2.23%，10年期国债到期收益率下降0.6bp至2.85%，期限利差缩小0.1bp至0.62%。
同业存单发行规模下降，发行利率涨跌不一。
上周（4/3-4/7）同业存单发行378只，较上期增多1只；发行总规模1838.4亿元，较上期减少179.6亿元；截至4月7日，1个月、3个月和6个月发行利率分别较前期变化-13.2bp、-8.2bp、0.7bp至2.45%、2.47%、2.63%。
资金供给方面，上周（4/3-4/7）新成立偏股类公募基金19.1亿份，较前期减少48.7亿份。股票型ETF较前期净流出，对应净流出215.1亿元。
上周整个市场融资净买入174.3亿元，净买入额较前期扩大117.4亿元，截至4月7日，A股融资余额为15304.2亿元。
陆股通上周净流出，当周净流出规模为30.7亿元，从前期净流入转为净流出。
资金需求方面，上周（4/3-4/7）IPO融资金额回落至109.6亿元，共有10家公司进行IPO发行，截至4月7日公告，未来一周将有6家公司进行IPO发行，计划募资规模41.0亿元。重要股东净减持规模扩大，净减持44.9亿元；公告的计划减持规模97.4亿元，较前期下降。
限售解禁市值为267.3亿元（首发原股东限售股解禁79.4亿元，首发一般股份解禁146.1亿元，定增股份解禁35.9亿元，其他6.0亿元），较前期下降。未来一周解禁规模上升至665.1亿元（首发原股东限售股解禁215.0亿元，首发一般股份解禁5.8亿元，定增股份解禁165.8亿元，其他278.6亿元）。
上周国内投资者交易活跃度增强，股权风险溢价下降。
上周（4/3-4/7）融资买入额为4303.6亿元；截至4月7日，占A股成交额比例为9.9%，较前期上升。
海外方面经济衰退担忧下美股下跌，风险偏好与前期基本持平。
ISM制造业、非农就业等一系列经济数据均不如预期，加剧了市场对美国经济陷入衰退的担忧，上周（4/3-4/7）标普500指数下跌1.1%，纳斯达克指数下跌0.1%。上周VIX指数回落，较前期（3月31日）下降0.3点至18.4，市场风险偏好改善。
上周（4/3-4/7）关注度相对提升的风格指数及大类行业仅科创50、创业板指。
当周换手率历史分位数排名前5的行业为：北证50（94.5%）、TMT（91.4%）、科创50（90.3%）、沪深300（60.7%）、中证1000（59.6%）。
