1
重点投资组合
消费电子：
劲胜精密、安洁科技、东山精密、科森科技、蓝思科技、中颖电子、欧菲光、卓翼科技、信维通信、欣旺达、长盈精密、合力泰、中茵股份、得润电子、德赛电池
光电：
利亚德、
京东方、三安光电、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达
半导体：
环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波
安防及智慧城市：
海康威视、汉威电子、大华股份
【东山精密】公司实际控制人袁永刚将
1851万股权质押，占其所持股比例9.39%
【利亚德】公司发布拟收购股权所涉及的NATURALPOINT, INC.股东权益资产评估说明；公司发布《2016年创业板非公开发行股票申请文件反馈意见》的回复
【鸿利智汇】全资子公司佛达信号取得“一种LED汽车灯具电路”专利证书，发行新增有限售条件流通股4262.04万股，交易价格为12.67元/股，上市日为2017年7月3日
【聚飞光电】实际控制人邢其彬将所持有的594万股办理了质押回购延期购回，占其所持股比例2.07%
【佛山照明】公司发布广晟财务风险评估报告；公司与广晟财务续签《金融服务协议》，每日最高存款余额不超过人民币 1.5 亿元；
【南大光电】董事会选举冯剑松为董事长、聘任孙祥祯先生为名誉董事长、张兴国和潘利平为副董事长；股东大会审议通过了2016年度权益分派方案的议案；审议通过利用闲置自有资金购买保本理财产品的议案
【厦门信达】2016年度利润分配方案为以总股本4.07亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.62元
【北京君正】全资子公司合肥君正收到预先拨付的“借转补”专项财政扶持资金440万元
【中电鑫龙】全资子公司中电兴发在新疆“智慧伊宁县”公共安全综合平台建设项目中标，金额为人民币2.24亿元
【长方集团】公司股票将于2017年6月29日（星期四）开市起复牌；公司与广州新脑力签订了《战略合作协议》；全资子公司深长方教育名称变更,同时变更经营范围
【鹏辉能源】公司拟以不超过35元/股的价格回购股份用于股权激励计划，总金额不超过5000万元
【南洋科技】公司2016年度权益分派方案为以公司现有总股本7.09亿股为基数，每10股派0.20元现金
【东晶电子】公司拟使用不超过1亿元的闲置自有资金购买低风险理财产品；全资子公司
东晶金华拟转让土地使用权及厂房，交易价格为人民币4,900万元；独立董事梁华权辞职，提名尤挺辉为独立董事候选人
【贤丰控股】本公司2016年年度权益分派方案为以公司现有总股本11.35亿股为基数，每10股派0.02元现金
【安彩高科】公司募集资金投资项目榆济线对接工程项目竣工投产时间延期至2018年12月31日；公司实际控制人拟由河南省发改委变更为河南省财政厅
【*ST 中安】实际控制人涂国身持有的公司控股股东中恒汇志100%股权已被深圳市福田区人民法院冻结；发布2016年公开发行公司债券受托管理事务报告
【佳都科技】公司同意授予259名激励对象1882万股限制性股票，授予价格3.71元/股
【天夏智慧】公司中标永川区智慧城市和重庆市智慧校园建设运营项目，金额约2.6亿元
【国星光电】公司取得“一种LED发光单元的制备方法”专利证书
【云赛智联】公司拟以现金方式出资7,000万元与阿拉善文旅投共同出资设立阿拉善云赛智城公司，注册资本1亿元；董事会审议通过将全资子公司上海仪电清算关闭
【凯乐科技】公司拟出资700万元，占70%股权与张良元共同出资设立凯乐医疗，注册资本人民币1000万元
【珈伟股份】公司决议发行公司债券，规模不超过6亿元；决议修改
【思创医惠】公司实际控制人路楠通过大宗交易减持公司股份共计1575万股，占公司总股本的1.95%；股东杭州博泰计划减持本公司股份355.96万股，占本公司总股本比例0.44%
【北方华创】公司拟为全资子公司北方华创电子、北方华创新能源提供2.50亿元担保
【大族激光】公司审议通过《关于公开发行可转换公司债券方案的议案》
【天孚通信】公司非公开发行股票申请获得中国证监会受理
1）联发科率先携手中移动推双卡双VoLTE芯片解决方案
2）两岸专家寄望半导体产业深度合作
3
）亿元OLED材料项目落户中关村
4）三星推出新型中功率LED封装产品
5）LED芯片业：胜者为王，格局已定？
6）红米Pro 2显示屏规格曝光 配Xplay 6同款双摄
1）
联发科率先携手中移动推双卡双VoLTE芯片解决方案
近期，中国移动联合联发科技等多家厂商推出业界首批双卡双VoLTE（VoiceoverLTE）芯片解决方案，成功实现了4G双卡手机两张卡同时支持VoLTE高清语音、视频通话功能的突破创新。在中国移动组织的测试中，搭载联发科技曦力X30芯片的终端样机在现网完成了第一个互通测试。
VoLTE是基于4G网络的高清语音技术，相比于传统的2G和3G语音通话，具有拨通时间更短，语音、视频更清晰、更逼真，通话和上网可同时进行等优势。现阶段4G手机只有一张卡可支持VoLTE，另一张卡仅支持2G或3G语音业务。双卡双VoLTE技术方案基于现有4G双卡终端优化升级，彻底解决了用户第二张卡无法使用VoLTE的问题。
随着后续该方案的商用，双卡手机用户可以随时随地无缝享受4G高清语音、视频通话的便利。同时，随着越来越多海外运营商2G、3G网络关闭，双卡双VoLTE终端还将为用户提供更完善的国际漫游能力。
2）
两岸专家寄望半导体产业深度合作
两岸产业合作论坛近日在江苏昆山举行。论坛期间，多位两岸知名专家学者认为，半导体产业发展方兴未艾，推动两岸在此深度融合正当其时。两岸集成电路企业的交流，将进一步促进产业链合作，增强产业国际竞争力。
清华大学微电子学研究所教授王志华认为，电子技术在医学领域有着无限的创新应用前景，满足人类不断发展的需求是医疗应用集成电路的创新源泉。“集成电路技术研究的热点之一就是医疗与健康的应用。”他说，两岸应合作携手促进电子技术在医疗健康的运用和发展。
台湾政治大学经济系教授庄奕琦指出，近年来，主流消费性电子产品如智能手机、平板电脑、个人电脑、电视等市场成长放缓，取而代之的是创新产品与服务的投资与发展，包括智慧汽车、机器人等产品及人工智能等技术性服务，特定应用标准产品将为全球半导体市场增长带来显著性影响。
“未来两年，两岸半导体产业要积极扩建新产能，共同打造半导体产业供应链。”庄奕琦说。
工信部赛迪智库半导体研究所所长霍雨涛表示，两岸集成电路产业的整体差距在逐渐缩小，但是台湾ＩＣ制造业仍然优势明显。面对５Ｇ和物联网、数据中心和云计算、汽车和自动驾驶等ＩＣ产业发展机遇，两岸存在一定程度的产业竞争。“但是更重要的是合作，特别是标准、技术、资本、产业生态等方面的合作。”
3）
亿元OLED材料项目落户中关村
近日，一期投资1亿元人民币的OLED显示材料项目宣布落户中关村门头沟园，项目方北京夏禾科技有限公司在门头沟宣布正式开业。项目落地后，将打破中国OLED材料壁垒，加速实现核心材料研制生产的国产化、自主化。
作为新一代显示技术，OLED显示技术是实现柔性显示等前沿显示效果的重要技术。但一直以来，中国面板厂商生产OLED面板时，所需要的核心材料仍主要依赖于从美国、韩国、日本等国家进口。
据悉，北京夏禾科技有限公司一期投资1亿元人民币，由曾在美国顶级公司担任研发负责人，后回国创业的夏传军及清华大学李亚栋院士等人联合创立。项目将主要定位于在中国研发具有自主知识产权和技术统治力的新一代OLED材料和技术，摆脱中国OLED面板厂商对国外材料的技术依赖，加速中国OLED量产的突破。
预计到明年夏天，项目将组建完成由50名科学家组成的团队，每年申请OLED材料专利200项以上。目前，项目已经建成崭新的材料设计与合成实验室7个，分析实验室3个，拥有材料评价实验室4个，计划在2017年12月制造出满足OLED面板商技术要求的OLED器件验证品。
4）
三星推出新型中功率LED封装产品
三星电子已经开始大规模生产新型中功率LED封装产品，LM301B具有业界最高的发光效率，每瓦220流明。通过采用先进的倒装芯片设计和荧光粉技术，三星能够实现其业界领先的功能。该封装产品非常适用于各种LED照明应用，包括环境照明，筒灯和大多数改装灯。
LM301B倒装芯片设计采用高反射层形成技术，以提高芯片级别的光效。此外，在荧光体转换过程中，其红色磷光体膜和绿色荧光体之间完全分离，因此将会导致比常规荧光体结构更高的效率。与竞争的3030平台套件相比，这些组合的技术增强能够使整体效能提高10％，而不会影响优质光输出。
三星电子LED业务部执行副总裁Jacob Tarn说：“通过使用我们的LM301B，它将能够提供更大的中功率值，并帮助降低LED照明厂商总体成本。“继三星推出LM301B创新产品后，未来还将继续推动下一代LED技术的创新。”
5）
LED芯片业：胜者为王，格局已定？
大厂的持续扩产使得中小企业被逐渐淘汰出局。进入2017年，LED芯片行业市场主动权已经掌握在几家龙头企业手中，其中，三安、晶电、华灿这前三大厂商市占率为50％，尤其是三安处于一家独大的局面，占据了近三成的市占率。随着需求启动，供给端整合，未来LED芯片行业无论在价格还是市场竞争等方面都将回归理性，格局也将逐步明朗。
从2016年开始，多家芯片企业对部分产品价格进行了上调，市场需求明显呈现旺盛态势，国内LED芯片企业纷纷扩产，产销量大幅度提升，进一步巩固了公司在市场中的优势地位。在目前已公布的LED芯片上市企业2017年第一季度财报数据可以看到，除德豪润达外，其余几家LED芯片厂商纷纷实现了营利双收。
其中比较亮眼的有三安光电、乾照光电、华灿光电和士兰微。其中，三安光电一季度营业收入达到了19.9亿元，较上年同期增长68.90％。乾照光电实现营业收入26,796.08万元，比去年同期增长36.32％；归属于上市公司股东的净利润4,157.30万元，比去年同期增长7,598.90％。 业绩的飘红也直接印证了市场的火热。根据统计机构数据显示，2017年LED芯片需求预计约9235万片。其中，照明芯片需求4704万片，户外全彩显示屏需求2602万片，户内小间距需求102万片，手机背光需求139万片，平板电脑背光需求44万片，电脑及电视机背光需求699万片，汽车灯具需求106万片。综上可以看到2017年，芯片总需求面积预估在9235万片，增长约12.5％。
从国际上的地位来看，我国芯片产业正从第三梯队向第二梯队上升，中国已经进入第二梯队。实际上，第一梯队和第二梯队的差距，也主要在于第一梯队掌握的专利数量占据绝对优势。
市场集中度提升，市场竞争得到缓解，芯片价格有触底迹象，部分芯片价格上涨。在技术提升以及规模优势的影响下，我国LED芯片产业正在经历着高速的成长，市场格局已经初步成型。
随着行业集中度提升，芯片大厂在价格上掌握了更多的主动权。2016年8月25日，LED芯片龙头三安光电将部分中小尺寸产品提价10％； 2017年年初三安光电再度向下游厂商发出涨价通知函，部分产品涨价8％。芯片大厂提价与扩产使得其2016年的业绩开始回暖。
集邦咨询LED研究中心数据显示，2016年中国LED芯片市场规模达到139亿人民币，在经历了2015年－7％的衰退后，2016年芯片行业迎来9％的成长，2016年中国大陆厂商的LED芯片产值为114亿人民币，同比增长13％。
同时，随着LED芯片产能的吃紧，目前已有2～3家LED芯片厂商再度掀起军备扩充竞赛，预计今年中国LED外延晶圆和芯片制造商将拥有230多台MOCVD设备，其LED芯片产能占全球总产量的50％以上。
根据报道，日前已宣布将大举投入60亿元的华灿光电，预计2017年5月位于义乌的新厂将正式投产，投产后将达到年产300万片LED芯片规模。随着华灿扩产来势汹汹，据传三安也不甘示弱，为了保持龙头地位将在2017年也大举添购机台，扩产项目除了蓝光LED之外，也将目标锁定在具有高获利的四元LED产能扩增。而澳洋顺昌从2016年下半年加快了LED晶粒扩产的脚步，预计2017年第1季起将逐步释放产能，2017年产能将有望达到月产80万片规模。
从此起彼伏的扩产潮来看，产业集中度将会继续提升，未来更多的市场话语权将主要掌握在三安、华灿等大厂，届时规模小的厂商将逐渐被市场淘汰或者边缘化。
纵观LED芯片整体情况，由于目前市场对于LED芯片需求量不断增长，短期内的市场价格将相对稳定。不过，随着新增产能从下半年将大量释出，原本在2016年下半年LED市场秩序稳定的局面，将有可能再度面临挑战，并将有可能再重启一波削价竞争。
6）红米Pro 2显示屏规格曝光 配Xplay 6同款双摄
由于传闻会采用全面屏设计的缘故，传说中的红米Pro 2自然受到了更多的关注。日前，在陆续传出这款红米新机将配备5.46英寸触控屏以及搭载高通骁龙660处理器等消息之后，意大利博客网站Gizchina又独家曝光了红米Pro 2的部分规格配置，包括配有FHD全高清显示屏，采用12MP+5MP双摄像头设计，但内存容量则是3GB起步，预计将于今年7月份正式发布。
过去一直传闻红米Pro 2会采用全面屏设计，并有可能采用天马的5.46英寸显示屏，所支持的分辨率则达到了2160×1080像素，将会带来2:1或者18:9的显示比例。不过，根据意大利博客网站Gizchina最新放出了一张疑似红米Pro2的硬件代码图表来看，或许与此前的传闻还是存在较大的差异。
具体来说，这款红米Pro 2的显示屏方面，可以确定的是将支持FHD全高清分辨率，至于显示屏驱动IC型号则为Hx8839c,甚至还出现了TCL的名字，看起来似乎与传说中的天马屏没有什么关联。不过，据说国内厂商似乎将超过16:9显示比例都称为全面屏，所以如果此前传出的2160×1080分辨率也被划入FHD全高清的范畴的话，那么红米Pro 2仍然存在采用全面屏设计的可能。
值得一提的是，此次曝光的硬件代码图表还披露了红米Pro 2摄像头规格，包括将采用1200万像素+500万像素的双摄像头组合。其中，前者采用了索尼IMX362传感器,单位像素尺寸达1.4微米，支持全核双像素对焦和拥有F1.7的大光圈。而后者则为三星S5K4E8传感器，虽然暂时不清楚具体的规格，但从这个组合来看，似乎与vivo Xplay6的双摄像头配置相同，相信在拍照方面也会有不俗的表现。
比较有趣的是，红米Pro 2的前置镜头也与vivo Xplay 6一样为1600万像素，所采用的是传感器则为三星S5K3P8，单位像素面积为1.0μm和拥有F1.9光圈。由此可见，拍照效果的升级仍将是红米Pro 2的主攻方向。
不过，在红米Pro 2的内存配置方面，该机并未如传闻所说的那样4GB内存起步，而是配有来自三星的3GB内存，所以也意味着该机将会带来多种存储组合可选，并且预计起步价格或许会低于人们的预期。需要说明的是，Gizchina还表示此次爆料的信息来源渠道非常可靠，所以不出意外的话，应该是红米Pro 2将来的主要硬件规格。
至于红米Pro 2的发布时间方面，目前比较普遍的说法是会在7月份登场，但具体的日期尚未确切的消息。同时小米旗下也已经有多款新机获得了无线电发射型号核准和3C认证，相信这款红米新机应该位列其中。
团队介绍
张騄
电子行业首席分析师
2007-2010年 南京大学电子系硕士，2010-2015年申银万国电子行业首席分析师。2012年新财富电子行业第4名，2012年水晶球电子行业第4名，2012年金牛分析师TMT行业第2名；2013年金牛分析师电子行业第3名；2015年天眼分析师电子行业第2名；从业以来，曾经推荐环旭电子、德赛电池、安洁科技、长盈精密、欣旺达、长信科技、京东方A、水晶光电、歌尔声学、共达电声、欧菲光、茂硕电源等公司股票，推荐后取得良好股价表现。
彭茜 电子行业分析师
上海财经大学金融学硕士，华中科技大学金融学学士。2013-2016申万宏源研究所资深高级机构销售，2011-2013国金证券研究所机构销售。 2016年加入华泰证券研究所。
李和瑞 电子行业分析师
西安交通大学金融硕士，西安交通大学数学与应用数学专业学士。2014-2016年中泰证券金融工程/量化、电子行业分析师，曾经推荐中颖电子、润欣科技、水晶光电、雪莱特等公司股票。 2016年加入华泰证券研究所。
顾晨琳 电子行业分析师
上海交通大学高级金融学院金融硕士，南京大学电子工程专业学士。曾工作于日月光董事长办公室，负责企业战略规划与海外产业链并购。 2016年加入华泰研究所，专注半导体产业研究。
胡剑 电子行业分析师
复旦大学电子系学士，复旦大学世界经济系硕士，法国北方高等商学院交换生，2016年7月加入华泰证券研究所。
