揭秘丨冯小树非法获利2.48亿案，那一段突击入股腐败的混沌岁月

来 源丨21世纪经济报道（jjbd21）

记 者丨本报记者  谷枫 北京报道

在此前监管层披露的信息中指出， 冯小树先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅的名义入股拟上市公司 ，但没有明确说明是在什么时间段、突击入股了哪些公司，而入股数量与价格、减持价格等关键信息也没有披露。

可查资料显示，现年52岁的冯小树是浙江大学87级管理工程硕士，曾任深交所上市推广部副总监和深交所中小板副总监（副处级），2005年至2007年间担任中国证监会第七届和第八届发审委兼职委员。

据Wind资讯数据统计显示，作为发审委兼职委员冯小树，2005年3月至2007年4月间， 冯小树共计参与了43个项目的审核，其中34个IPO（首次公开发行）项目、3个增发项目、5个可转债项目、1个可分离债项目。

但根据今日有关媒体的报道显示，冯小树突击入股的三家上市公司或是鱼跃医疗（002223.SZ）、三川智慧（300066.SZ）和宝莱特（300246.SZ）等3家公司，事实上这三家公司均不是冯小树作为发审委员期间所审核的公司。

值得注意的是， 上述三家公司中鱼跃医疗和宝莱特均为平安证券所保荐，上市时间分别是2008年4月18日以及2011年7月19日，而当时平安投行的掌门人正是薛荣年。

事实上鱼跃医疗也涉及在薛荣年案中。 根据证监会此前公布的稽查信息显示，2007年3月21日鱼跃医疗实际控制人以600万元向融科华转让3.89%股权，鱼跃医疗上市后，经过多次高送转及公积金转增股本，融科华持有“鱼跃医疗”股份共计1495.25万股。解禁期满后，融科华多次减持“鱼跃医疗”获得减持款14860.48万元。

其中，融科华的法定代表人正是为薛荣年妻弟戴某某，正如前述所述鱼跃医疗上市保荐机构为平安证券，薛荣年时任平安证券投行部总经理。

这其中通过亲属设立公司在其保荐的项目中突击入股实现利益输送和冯小树案几乎如出一辙。

2000年，35岁的薛荣年加盟平安证券，历任投行事业部总经理、公司副总经理等，并于2008年正式任平安证券总经理，主管投行业务。薛荣年掌舵平安证券投行业务期间，因2007年至2011年间“短频快”的新股项目名声鹊起。

然而，重量不重质的弊端很快暴露。 就在平安证券投行业务问鼎冠军的2010年12月，其保荐的胜景山河上市前夜被叫停。随后二次上会仍然被否，涉事两名保荐代表人的保代资格被取消，平安证券也接到证监会出具的警示函。2011年，薛荣年带领投行团队离开平安证券，并在深圳的华林证券另起炉灶。

一波未平，一波又起。 2012年9月，平安证券保荐的万福生科因涉嫌财务造假被证监会立案稽查，被暂停保荐机构资格，并拿出3亿元赔付给投资者。2014年年底，平安证券保荐项目海联讯因欺诈发行被处罚，该公司与万福生科都在2011年下半年上市， 均发生在薛荣年任职平安证券期间。

冯小树突击入股腐败案背后是一段曾经的PE腐败往事， 2007年到2011年这一时期中出现了一系列PE突击入股腐败案件。

揭开冰山一角的当属当年国信证券李绍武一案。

李绍武曾任国信证券投行四部总经理。根据证监会披露，从2001年12月至2003年3月，国信证券对轴研科技进行辅导上市，其为辅导人员。在得知轴研科技将引入战略投资者后，2001年，李绍武介绍其本人控制的深圳市昕利科技发展有限公司认购65万股轴研科技股份。

2005年5月轴研科技上市，李绍武于2007年3月5日将所持股权全部卖出。此外，自2001年起，李绍武利用职务便利，还在对莱宝高科、河南佰利联、河南四方达等3家拟上市公司进行改制辅导和保荐上市过程中，通过其配偶、岳母等持有或买卖相关公司股票。