6月机械军工行业月度组合：逢低吸纳基本面优秀的低估值成长股

中金点睛 · 公众号 · 金融 · 2017-06-02 08:22

正文

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➔2017年6月中金A股机械军工行业首推组合：三一重工、康尼机电、中金环境、大冷股份、中航光电。

5月首推组合跑赢行业指数：

2017年5月，中金机械军工投资组合平均下跌3.2%，跑输大盘（1.5%）而跑赢机械指数（-7.0%）；平均最高涨幅5.9%，跑赢大盘（2.2%）和机械指数（0.3%）。

6月关注超跌优质个股：

5月调入回调较多、长期基本面优秀的康尼机电、中金环境，保留业绩稳健、估值较低的品种：

5月份挖机销量有望继续超预期的三一重工，

受益于冷链政策催化和国企改革的大冷股份，

新能源与军品业务均高增长的中航光电。

暂时移出短期缺乏催化剂的中集集团-A和新界泵业。

6月主要行业观点：关注基本面优秀、回调充分的低估值个股。

【铁路装备】标动招标已经启动，预计全年动车组招标将达400列，但交付时点面临不确定性；预计货车招标达5万辆，机车超过700台；机车车辆购置投资有望达1,000亿元，同比增长20%以上。城轨预计“十三五”期间将爆发增长。推荐康尼机电，关注时代新材。

【智能装备】OLED+3D玻璃材料革新带动3C自动化设备大规模投资，关注苹果设备采购情况，首推大族激光，关注联得装备、智云股份。关注木工机械行业反转带来的投资机会，关注弘亚数控、南兴装备。锂电池行业二季度数据有望回暖，推荐先导智能，关注科达利。

【油气装备】油价前期有所回调，但仍然在50美元/桶附近的水平，关注海外EPC订单有突破的杰瑞股份和惠博普。

【工程机械】1Q17工程机械持续高增长，我们认为行业回暖具备持续性。关注三一重工、恒立液压。

【节能环保】食品安全设备和服务的需求提升，带动冷链复苏。同时冷链十三五规划有望在今年推出，推荐中金环境、华测检测、烟台冰轮、大冷股份等。

【军工行业】当前军工板块仍处于震荡筑底期，但是我们对2017年下半年军工板块投资维持乐观，建议重点布局舰船与航空装备升级、军工国企改革、军工科研院所改制等细分领域，等待业绩验证与政策催化。

估值与建议

维持三一重工、康尼机电、中金环境、大冷股份和中航光电推荐评级，对应35x/35x/33x/34x/28x 2017e 目标P/E。

风险

业绩不及预期。

文章来源

本报告摘自：2017年6月2日已经发布的《机械、航空航天军工 6月机械军工行业月度组合：逢低吸纳基本面优秀的低估值成长股》

吴慧敏 SAC 执业证书编号：S0080511030004 SFC CE Ref： AUZ699

王宇飞 SAC 执业证书编号：S0080514090001 SFC CE Ref： BEE831

孔令鑫 SAC 执业证书编号：S0080514080006 SFC CE Ref： BDA769

贾乃鑫 SAC 执业证书编号：S0080517010001

张梓丁 SAC 执业证书编号：S0080115110019

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