这个行业景气度高！

韭研公社 · 公众号 · · 2024-05-19 22:50

正文

转载自韭研公社

PART1

公社用户：波罗

1 、个股（不分先后）

交控科技：布局空域指挥调动系统

> 驱动： 2024 年 5 月 16 日盘后，北京印发低空经济高质量发展方案；公司全资子公司交控航空科技专注于低空空域运行调度指挥和空地协同自主环境感知领域，已完成低空空域调度指挥系统原型系统开发部署。

> 空域管控：据网络调研信息，北京为全国禁飞最严格城市，此次发展方案重点提及航空管控及航空规划路线，首次提出安全反制方案。公司重点关注数字化基础设施、低空空域调用管理系统以及特定场景的应用，目前已形成调度指挥系统的总体方案。

> 产业联盟： 2024 年 5 月 15 日，北京低空经济产业发展联盟宣布成立，公司为秘书长单位。

蓝特光学：国内率先实现玻璃 TGV 产业化

> 驱动：大摩曝出英伟达 GB200 采用的先进封装工艺将使用玻璃基板， 2018 年，公司投入 1.2 亿元主攻高精密玻璃通孔（ TGV ）和晶圆级微透镜阵列的研发并取得成功。

> 玻璃晶圆：目前公司玻璃晶圆生产主要是来料加工，材料由康宁提供，深加工玻璃晶圆主要包括 WLO 玻璃晶圆、 TGV 玻璃晶圆和光刻玻璃晶圆等。每年出货大概 30 万片，以 8 寸为主，要应用于晶圆级镜头封装、 AR/VR 等领域。

> 盈利能力：康宁订单规模大概 3000 万左右，产量高的前提下一般维持 40%-50% 毛利率。目前玻璃晶圆常年稳定在 4000-5000 万，主要应用领域是 AR 光波导，供应康宁公司。

中国通号：全面拥抱低空经济

> 事件： 2024 年 5 月 16 日盘后，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（ 2024—2027 年）》公开征求意见，拟成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组。

> 布局低空经济：公司担任北京低空经济产业发展联盟轮值副主席单位和秘书长单位，与交控科技宣布成立低空管控研究中心，计划开发整合 “ 空中高德 ” 、空中信号灯、空中安全管制等多项功能的多合一平台， 5 月 7 日，董事长召开低空经济工作推进会，并举行理论学习中心组学习扩大会议暨低空经济专题讲座。

> 轨交设备：公司是轨道交通控制系统龙头， 2024 年铁路系统设备的以旧换新有望迎来快速增长，公司有望受益。

隆利科技：有玻璃基板相关技术

> 事件： 2024 年 5 月 17 日盘后，公司在互动平台表示，公司目前储备了可以采用多种基板包括玻璃基板在内的 Mini-LED 、 Micro-LED 等相关技术并拥有相应的发明专利。

> 玻璃基板：大摩曝出英伟达 GB200 采用的先进封装工艺将使用玻璃基板，有望拉动玻璃基板的需求。

>LED 龙头：公司是国内领先的背光显示模组企业，公司的产品可应用在飞行汽车的车载显示屏上，但目前暂未应用在飞行汽车上。

信维通信：网传最受益 iPhone 新机型

> 事件： 2024 年 5 月 17 日盘中，天风国际分析师郭明錤称， iPhone 16 Pro Max 的电池新设计如果量产顺利且反馈良好， 2H25 新款 iPhone 将全面采用此新电池设计，信维通信为不锈钢电池壳的主要供应商。

> 业绩展望：据郭明錤推算，若所有 2H25 新款 iPhone 均采用此新设计，则可订单对信维通信 2025 年营收与利润的贡献可望成长 200–250% 。

> 智能汽车业务：公司可以为智能汽车提供车载无线充电，汽车天线、 UWB 智能钥匙、 EMI/EMO 以及正在加大拓展的高频高速连接器。

张家界：九月跟团游预订率已达 60%

> 驱动： 2024 年 5 月 17 日全国旅游发展大会在北京召开，强调着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国。央视周末报道， 5 月韩国赴华跟团游预订量暴涨超 600% 。

> 旅游好转：近期，大韩航空时隔 4 年多恢复了仁川至郑州、张家界的航班，韩国旅行社近期推出了从地方机场出发前往张家界的旅行团，到今年 9 月的张家界跟团游预订率已经达到 60% 。

> 便捷：据媒体报道，张家界口岸已实现 24 小时落地签审核，入境 30 分钟便捷通关，网友表示，韩国甚至广泛流传一句标语 —— 孝敬父母，就送他们去张家界旅游。

> 其它公司：长白山 ( 韩国登山爱好者目的地 ) 、峨眉山 A( 地处四川，拥有大熊猫 ) 。

2 、信息

钢边框：行业替换启动在即

> 驱动：铝价不断上涨，组件价格不断下探，铝边框占组件成本已从原先 7% 提升至 15% 。其中钢边框经过 3 年多的研发测试，组件厂商相关工艺调试顺利、下游验证基本完成，商业化进度有望加速。

> 钢边框降本：相比铝边框，算上加工费及材料用量的提升，折算到组件端，单瓦成本有望下降 10-20% ，组件成本 0.85 元 /W 现状下，有望助力组件降本超 3% 。

> 行业壁垒：钢边框主要在于材料以及冷弯加工环节，目前国内仅宝武镁业子公司、东方日升及个别未上市公司具备相应加工能力。

> 替换空间：假设 2026 年组件需求 800-900GW ，钢边框针对集中式市场，占比 50% ，单套 4.5-5kg ，按 1 万元 / 吨测算，对应市场空间约 320 亿。

> 相关公司：

宝武镁业：子公司宝武清能生产 ( 钢边框 ) 单晶单面单玻光伏组件；

酒钢宏兴：热镀锌铝镁钢板主要应用于光伏支架；

东方日升：首发高强度合金钢边框组件，抗 18 级飓风能力获鉴衡验证。