阳光电源、特变、正泰领衔净利榜，42家光伏企业2024年半年业绩一览

光伏們 · 公众号 · · 2024-09-03 21:52

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截至8月30日晚间，A股光伏上市企业均已交出2024年上半年成绩单。

从去年下半年开始，业界不断有声音传出：2024年将是光伏行业最为艰难的一年、众多企业或将在这一轮产能出清中被迫出局。2024开年以来，企业减产、停产、破产重组、暂停IPO等消息层出不穷，产业链各主要环节价格一路走低，盈利空间逐渐压缩，直至亏损……一切都在验证去年的预测。

随着半年报的披露，行业洗牌的腥风血雨随着数据的出炉更加具象——

光伏們梳理出42家企业2024年上半年年报数据，这42家企业涵盖硅料、硅片、电池、组件、逆变器、辅材设备等各个环节的代表性企业。总的来看， 2024年上半年，42家光伏企业的营业收入为5610.32亿元，同比下降18.92%；净利润为105.16亿元，同比下降88.80%。其中，14家企业出现亏损，亏损总额高达217.85亿元。

从营收排名来看，特变电工、晶科能源、通威股份、天合光能、隆基绿能等仍领衔TOP10，半年度营收规模基本在200亿元以上，营收第一梯队的企业仍以组件、逆变器的头部企业为主。

但是从净利润来看，却与营收排名相差甚大，仅有阳光电源一家超过50亿元的净利润，成为今年上半年光伏行业龙头的领跑者。头部的组件企业中，除了阿特斯、晶科能源与天合光能保持了正利润之外，其他企业均陷入亏损状态。与去年同期对比来看， 42家光伏企业净利润总和从超900亿元一路降至105亿元，几乎仅为去年的1/10。

梳理年报信息可以看出，硅料、硅片、电池片、组件等21家晶硅产业链上的企业出货量在2024年上半年基本保持正向增长趋势，可营收和净利润普遍双双下跌。

一方面，由于组件产业链上下的价格均创历史新低，2024年上半年亏损企业中首当其冲的当属一体化龙头，通威股份、隆基绿能、晶澳科技、TCL中环等企业亏损均超过100%。然而亏损程度更为严重的，是业务相对集中于在某一单一产业链环节且并无其他盈利产品对冲风险的企业，东方日升、双良节能、爱旭股份、亿晶光电、京运通等企业亏损均超过200%。

举例来看，京运通的硅片业务营收占总营收的68.72%，2024 年上半年，受光伏行业周期波动、产能持续释放和供需失衡等因素的影响，光伏硅片的市场价格持续下跌，导致京运通净利润亏损11.07亿元，利润同比下降9325%。

据CPIA 等专业机构统计，1-6月我国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别同比增长约60.6%、58.9%、37.8%、32.2%，但多晶硅、硅片、电池、组件价格分别下跌40%、48%、36%、15%， 各环节价格均创历史新低，产业链上下呈现出现“量增价减”的态势。

当然，也有少数企业顽强抵抗行业洗牌洪流的裹挟，通过经营策略的转变，保持企业减损，甚至微利。

以阿特斯为例，2024年上半年，阿特斯在价格和出货量之间做综合平衡，采取利润优先的策略，主动减少出货，以保持运营稳定和财务健康，净利润同比下降36.77%，是21家企业中，净利润下跌幅度最小的企业。

与硅产业链环节相比，逆变器和辅材设备环节的企业经营状况相对良好，均实现盈利，但与去年同期相比，多半企业净利润下降。

8家逆变器龙头企业的净利润合计94.32亿元。其中，阳光电源一家的净利润占比超过50%，达到50.47亿元；固德威净利润仅500万元，同比下降了99.32%，主要受海外库存等因素影响，境外较高毛利率的逆变器及电池销售收入大额下降金额，导致总体销售毛利较大减少。

设备辅材环节，8家上市企业上半年净利70.63亿元，晶盛机电净利最高，25.39亿元；中信博净利润增速最快，同比增长了139.58%。

事实上，随着逆变器企业大多切入储能赛道，风光储均进入了腥风血雨的价格竞争中，能够在当前的行情中保持盈利与正增长，也是对于企业的极大挑战。

阳光电源、特变、正泰领衔净利榜，42家光伏企业2024年半年业绩一览

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