科技成为资管和财富管理的关键先生
在越来越多的资金投向可持续和ESG领域的同时，金融科技赋能资产管理和交易成为创新的关键。
2020年前三季度，资管科技领域共有198个项目获得风险投资，融资金额超过60亿美元；在财富科技领域，共有139个项目获得风险投资，融资金额超过33亿美元。两类项目占同期所有获得风投的金融科技项目的24%，占融资总额的31%。
无论是以智能投顾、数字化营销、产品智能筛选和投行资产组合监控为代表的财富管理领域，还是在结构化数据处理、AI辅助决策和人工智能投资的投资领域，科技带来的超额收益显而易见。同时风险巨大。
“在2021-2027年的预测期间，资产管理市场中的人工智能将以较高的复合年增长率增长。个人对这个行业兴趣的增加是这个市场扩大的主要原因”。
资产和财富管理公司正在研究如何利用人工智能改进其投资决策，并从历史数据中提取见解，这应该会提高效率、准确性和合规。其他服务，如机器人咨询，也在起飞。未来六年内，全球人工智能资产管理市场规模预计将达到135亿美元，这显然是该行业蓬勃发展的一部分。
算法驱动着前所未见的市场走势
无论是好消息还是坏消息，市场往往比以前更加敏感。这在很大程度上是由一些算法基金的定位所驱动的。利用超级计算机和复杂的算法，收集突发新闻、公司/股票/经济信息以及价格和成交量波动，许多机构现在通过一种被称为程序交易的做法，在几微秒内完成交易。
这些模型导致了市场的波动，市场交易量巨大，在某些情况下，比我们所习惯的要高得多。
一旦出现意外事件，对市场的影响就会大得多。2020年就是一个令人痛心的例子，全球股市下跌了35%，但仅仅两个月就反弹到了之前的水平。这是闻所未闻的，其中很大一部分是由这些交易驱动的。这种敏感的技术可能会在未来的市场上造成更大的问题。
未来取胜的关键应该采取正确的行动。
抓紧行动，走正确的路
领先的人工智能资产管理机构在参与和相关产品组合的市场渗透；对即将到来的技术、研发活动和市场上的产品发布力度；主要参与者的市场策略、地理位置和业务领域；以及在新兴市场的最新动态和参与程度都在发生快速的变化。
以下是那些领先公司采取的四种策略。
1, 战略入股或者并购
通过战略入股或者并购特定领域的金融科技公司，获取全新能力，并将这种能力整合到自身的资管业务模式当中。
比如某美国资管公司为了拓展D2C战略，分别收购了两家智能投顾金融科技公司。此外，一家知名金融机构通过战略入股金融科技公司的方式，将后者的智能投研分析、交易机会捕捉、金融产品开发等功能整合入自身的业务平台。
2, 成立资管科技加速器
加速器计划即由资产管理机构精心挑选在其重点发展的领域内，且技术或产品成熟度符合其要求的金融科技初创企业，然后通过投资、孵化这类初创企业，获取新兴技术。
资管机构开放业务场景，通过金融科技充分融合，赋能资管本业，促进与创新企业的合作与文化协同，最终实现长期合作共赢。
资管机构采用风险投资模式，与加速器中的金融科技公司共同设计产品或新的业务模式，面向外部市场创造业务场景与价值，最终实现利润共享。
比如某欧洲领先资管公司推出了资管科技加速器计划，在全球范围内选择与公司战略高度一致、应用潜力大、能够在12个月内产生显著效果的金融科技公司作为精选合作伙伴，为其开放财富管理和资产管理应用场景。在这一计划下，该资管公司在400多家优质金融科技公司中精选了30多家进入了POC的应用识别。
3, 建立创新实验室
部分领先金融机构采取成立创新实验室的方式，跨业合作探索颠覆式创新。
创新实验室的任务在于研究前沿的创新科技，如区块链、AR、VR、数字货币在财富管理和资产管理中的应用，并研究如何将科技与业务场景结合，往往从研发到商品化的时间周期会较长，主要聚焦于可能改变行业的颠覆性创新。
创新实验室往往独立于主营业务或部门进行运营，在里面工作的多数都是科技技术背景、设计背景、数据科学家背景的人才，而非传统金融背景类人才。
实验室的本质是开放的，会与创新生态的各类机构和实验室展开广泛合作。
例如，某美国领先资管机构在2017年成立创新实验室，专注于开发以客户为中心的解决方案。该创新实验室旨在帮助员工和外部合作伙伴开展新项目，以满足当前和未来客户的需求，包括在技术和产品开发中进行创新，与市场和外部网络互动，打造由学术界、初创企业、风投和其他企业创新中心组成的合作伙伴关系生态系统等。
另一家美国领先资管机构在1998年成立了创新部门，作为集团的创新引擎，主要职能包括新业务孵化、举办创新创业训练营、未来趋势研究，以及新产品、新技术的压力测试等。
4, 打造开放的资管科技平台
通过构建一个开放的资管科技平台，鼓励合作伙伴围绕平台开展创新工作，比如全球领先资管公司建立了开发者平台，旨在改变原来系统平台相对封闭的输出模式，允许其客户在平台上打造个性化应用。
短短数年间，数字化浪潮席卷国内外金融机构；未来，金融科技必将获得更大的用武之地。国内资产管理机构可以通过借鉴海外领先机构的最佳实践，结合自身战略目标与业务需求，进一步明确在金融科技的重点发展领域。在此基础上，资管机构可以通过投资、加速器孵化、成立创新实验室等模式，参与到技术开发中，探索与业务结合的最佳方式。
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附：
上海推进全球资产管理中心建设
沪府办规〔2021〕6号
上海市人民政府办公厅印发《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知
各区人民政府，市政府各委、办、局：
经市政府同意，现将《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》印发给你们，请认真按照执行。
上海市人民政府办公厅
2021年5月14日
关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见
根据《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》等要求，现就加快推进上海全球资产管理中心建设提出以下若干意见：
一、指导思想
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻习近平总书记考察上海重要讲话和在浦东开发开放30周年庆祝大会上重要讲话精神，全面落实“三大任务”“四大功能”等要求，紧抓全球经济金融变革契机，聚焦核心要素，加大开放力度，强化科技赋能，加强服务保障，构建健全、创新、有活力的资产管理生态系统，促进直接投资转化，提高资金供给效率，支持经济高质量发展，提升全球资源配置能力，进一步增强上海国际金融中心辐射力和影响力。
二、基本原则
（一）坚持统筹规划，聚焦重点突破。科学谋划上海资产管理行业整体发展，优化行业布局。聚焦重点领域和关键环节，率先探索开展。
（二）坚持对标国际，凸显上海特色。借鉴全球成熟资产管理中心和国内其他地区有益经验，博采众长。充分发挥上海国际金融中心建设优势，创新引领。
（三）坚持夯实基础，注重塑造品牌。加强资产管理机构培育和行业规范、自律、法治、信用等配套建设，筑牢健康发展根基。打造上海资产管理品牌，扩大行业知名度和国际影响力。
（四）坚持市场引领，加强政府服务。发挥市场配置资源的决定性作用，集聚资产管理行业各类要素。持续优化政府服务，营造一流发展环境。
三、发展目标
力争到2025年，上海基本建成资产管理领域要素集聚度高、国际化水平强、生态体系较为完备的综合性、开放型资产管理中心，打造成为亚洲资产管理的重要枢纽，迈入全球资产管理中心城市前列。
吸引培育十余家国内外行业领先、百余家具有较强影响力的资产管理机构，集聚一批专业化、国际化、创新型资产管理人才，成为机构和人才“集聚地”。构建市场与监管良性互动、资产管理与金融科技有机结合的创新机制，成为门类齐全、领域丰富、专业规范的产品和服务“创新地”。提高金融市场和资产管理行业开放水平，打造跨境金融资源配置的中心节点，成为市场和资金“交汇地”。推动市场主体、行业自律、金融监管、政府服务等形成合力，共同加强投资者教育和权益保护，成为环境和服务“新高地”。
四、重点任务
（一）完善多元化机构体系，丰富资产管理行业主体
1.集聚和培育资产管理机构。积极引入银行理财、保险资产管理、金融资产投资等机构及其专业子公司，支持证券、基金、信托、期货等机构及其专业子公司落户，吸引私人银行、家族信托、基金销售等资产管理机构。支持符合条件的外资率先在上海独资、合资设立证券、基金、养老金管理等机构，合资设立理财公司，设立投资研究、销售运营、合规风控等平台。集聚各类私募证券投资基金和私募股权投资基金（创业投资基金）。探索设立支持中小资产管理机构发展的种子基金，鼓励成立股权转让受让基金。加强资产管理机构培育，支持符合条件的基金管理等资产管理机构在多层次资本市场挂牌上市，拓展境内外业务布局。
2.提升专业机构服务能力。重点发展基金登记、估值核算、基金评价、货币经纪、咨询资讯等服务机构，引进会计审计、法律服务、信用评级、资产评估等中介机构。研究设立专业托管机构。推动专业机构提升专业能力，鼓励行业自律组织建立专业机构服务质量评价机制。
3.强化资产管理机构合规经营。引导资产管理机构强化以投资者为中心的服务理念，健全内部控制和问责机制。推动资产管理机构准确开展资产管理产品风险评估，加强投资者适当性管理；遵循审慎经营原则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度。推动资产管理机构加强投资者教育，提高其金融知识水平和风险意识；提高资产管理产品信息披露的主动性、真实性、准确性、完整性和及时性。
（二）创新资产管理产品和服务，满足投资者多样化需求
4.提升资产管理产品创新力度。丰富固定收益产品种类，加大权益类产品发行力度。在中证张江自主创新50指数基础上推出交易型开放式指数基金（ETF）产品，促进上海国际金融中心和科创中心建设联动。制定专项政策支持基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点，打造全国基础设施REITs产品发行交易首选地。丰富商品类基金产品，提升重要大宗商品价格影响力。加强管理人中管理人（MOM）、基金中基金（FOF）等产品研发。完善家族信托产品服务标准。推动扩大个人税收递延型商业养老保险试点机构和产品范围，创新养老保险、养老信托等养老金融产品。支持资产管理机构申报上海金融创新奖。
5.拓展资产管理服务模式和领域。支持银行、基金、证券等机构申请证券基金投资顾问资格，鼓励设立投资咨询专业子公司。支持银行、银行理财子公司和保险机构与在沪资产管理机构开展合作。推动资产管理机构参与基本养老保险基金、企业年金、职业年金管理。支持资产管理机构加大对本市新型基础设施建设、新型城镇化建设和重大工程建设等投资力度。支持银行理财子公司、金融资产投资公司在沪专业子公司投资自贸试验区临港新片区及长三角重点建设项目股权和未上市企业股权。提升公益慈善基金会登记设立便利度，鼓励资产管理机构提供优质服务。
6.加大绿色领域投资力度。扩大绿色债券发行规模，推动绿色信贷资产、节能减排项目应收账款等证券化，引导资产管理机构配置绿色资产。发展绿色股票指数、绿色债券指数以及相关投资产品，开展绿色基金、绿色信托等业务。鼓励资产管理机构开展环境、社会、治理（ESG）信息披露，加强ESG产品研发。培育碳资产管理机构和专业投资者，推动其积极参与碳市场交易。推动资产管理机构开展碳核算，开发碳基金、碳信托、碳指数、碳远期等碳金融产品，研究气候投融资产品，将上海打造成为联接国内国际的绿色金融枢纽，助力“碳达峰、碳中和”目标实现。
7.深化资产管理行业数字化应用。推进资产管理机构加大对下一代信息通信、人工智能、区块链、工业互联网、5G等数字技术的运用力度。鼓励大型资产管理机构在沪设立金融科技子公司、金融科技研发中心等。支持资产管理机构参与金融科技创新监管试点。推动金融科技企业依法合规为资产管理机构提供销售渠道、投研交易、顾问咨询、合规风控、账管估值、客户服务等领域的服务，研发支持中小资产管理机构中后台运行的通用技术产品。
（三）发挥金融市场基础作用，增强全球资源配置能力
8.提升资产配置和风险管理功能。增强上海金融市场全球资源配置能力，为资产管理行业提供多元化交易服务和风险对冲工具。扩大债券市场对外开放，丰富境外投资者类型和数量。发展人民币利率、外汇衍生产品市场，丰富人民币利率期权等产品类型。丰富证券市场股票、债券、基金等产品。优化期货市场投资者结构，推动建立场内全国性大宗商品仓单注册登记中心。推出更多具有国际影响力的重要大宗商品期货期权、国债期货期权、股指期货期权等衍生品。进一步完善黄金市场产品体系和服务功能，巩固上海在国际黄金市场中的地位。创设更多标准化票据产品，优化供应链票据平台功能。完善信托产品登记功能，探索建设全国集中的信托产品受益权交易流转平台。支持区域性股权市场建设股权投资和创业投资份额转让平台，拓宽私募股权和创业投资退出渠道。
9.畅通资产管理投资渠道。支持银行间债券市场与交易所债券市场合作。鼓励银行参与交易所债券投资，推动更多银行、保险机构和基金管理机构参与国债期货交易。研究银行进入商品期货市场，推进保险资金依托上海相关交易所投资黄金、石油等大宗商品。支持资产管理产品参与定增、网下申购等业务。鼓励跨国公司在沪设立全球或区域资金管理中心，经批准可进入银行间外汇市场交易。
10.推动金融市场加强国际合作。拓宽证券交易互通、基金互认的国家和地区范围，发展存托凭证业务。扩大能源化工、有色金属等商品期货国际化特定品种。探索符合条件的境外投资者参与国债期货交易。逐步推动境内结算代理行向托管行转型，为境外投资者进入银行间债券市场提供多元化服务。鼓励金融市场加强与境外主要金融市场之间的监管互认和业务合作。
（四）扩大行业对外开放，提升资产管理国际化水平
11.推动开放创新率先试点。建设国际金融资产交易平台。依规推动社保基金、保险资金以及符合条件的主权基金、养老基金等境内外长期资金入市。支持在沪外资银行申请证券投资基金托管业务资格和银行间债券市场主承销商资格。深化“债券通”“沪港通”“沪伦通”等业务，探索建立居民跨境理财通道。支持符合条件的资产管理机构申请合格境内机构投资者（QDII）业务资质。鼓励本市资产管理机构在境外设立、收购和参股资产管理机构。
12.深化QFLP和QDLP试点。推动参与合格境外有限合伙人（QFLP）试点的外资机构管理境内人民币基金，鼓励符合条件的内资机构参与QFLP试点。推进QFLP试点机构开展境内非上市公司股权、上市公司定向增发和夹层基金、特殊资产、私募股权、创业投资基金等投资。支持境外知名资产管理机构和符合条件的境内机构申请合格境内有限合伙人（QDLP）试点资质。支持QDLP试点机构投资境外私募基金和非上市企业股权及债权、证券市场、大宗商品、金融衍生品等领域。探索推动外资资产管理机构用一个主体开展QDLP、私募证券投资基金管理（WFOE PFM）等业务。鼓励试点机构在本市设立全球或区域管理中心，开展跨境双向投资管理。推动银行理财、保险资管等与试点机构开展合作。
13.推动重点领域更高水平开放。支持资产管理机构开展离岸证券投资、离岸基金管理等业务创新，探索发展人民币离岸交易。在自贸试验区临港新片区探索资产管理机构跨境资金管理有效途径，研究与更高水平开放相适应的离岸金融体系。探索资产管理机构金融数据跨境流动的安全评估和分类管理机制，支持符合条件的外资资产管理机构因集团化管理需要向境外报送有关数据，畅通资产管理机构向境外获取和提供金融信息的渠道。
（五）加强高端人才引进培育，厚植资产管理人才沃土
14.大力引进一流资产管理人才。积极争取国家金融管理部门支持上海在国际资产管理人才从业准入、跨境履职等方面率先试点。支持符合条件的资产管理人才经备案后，其境外从业经历视同国内从业经历。面向境外知名资产管理机构招募高端人才。按照国家和本市有关规定，对资产管理行业紧缺人才在落户、工作许可、永久居留以及人才公寓等方面提供便利。
15.积极培育各类资产管理人才。把资产管理人才列入上海海外金才、领军金才、青年金才重点支持范围。发挥资产管理机构和行业自律组织作用，开展专业资格培训。依托上海金融人才实践基地和培训基地，加强核心资产管理骨干培育。深化产教合作，鼓励高校开设相关课程，研究设立资产管理本科和研究生专业，培育资产管理行业基础性人才。建立资产管理行业人才数据库。
