【好文荐读】以《人民的名义》学好金融知识！

一、《人民的名义》热播，引社会热议

自3月28日《人民的名义》开播至今，该剧引发了社会广泛热议，《人民日报》、《光明日报》、《参考消息》等多家主流媒体对该剧的播出高度关注，刊发各类报道逾百篇。其中，《人民日报》评论文章《以人民的名义，将反腐进行到底》认为，“该剧中触目惊心的反腐画面，正是惊心动魄的反腐败斗争的艺术再现。以人民的名义是反腐的动力，更是反腐的意义”。甚至连国家广电总局都罕见地发文表扬了该剧。

涉及副国级高官的贪腐、基层群众对抗当地政府，以及中国官场上省市及各部门之间的博弈，均出乎意料地在剧集中逐一展现。无论从创作题材，还是观看人数来说，《人民的名义》都将成为2017年的现象级电视剧。

在该剧中，出现了大量令人咋舌却又真实反映中国反腐斗争进程的细节，包括官场生态、官员心理甚至具体案件细节等等。如开篇被查办的国家某部委负责能源类的某处处长赵德汉，在中央部委仅仅任职一处级职位，贪污竟达超过2亿元之巨，可谓“小官巨腐”。而赵德汉被捕后引出了汉东省某市的副市长丁义珍腐败案。随着情节的进一步展开，丁义珍腐败案牵扯出了大风集团股权质押、过桥贷款遭遇银行断贷等等情节。

二、《人民的名义》中的金融知识

在该局剧情中，大风厂厂长蔡成功将该厂股权质押给山水集团以获得一笔5000万元的过桥贷款，日息为4‰，按照事先约定使用6天，从京州商业银行拿到贷款后再行偿还给山水集团。但问题在于，欧阳菁或者说银行，变卦不贷了。大风厂还不上钱，过桥贷款就成了高利贷，利滚利后变成了大风厂不利偿还的债务。三个月后，法院根据贷款协议直接判处大风厂的所有股权归山水集团所有。回头再看，这就是山水集团联合各方设的一个局。但是公司的员工都是持股的，不是蔡成功一个人的公司，所以肯定是不会同意拆迁，因此也就有了种种的冲突。那么，其中涉及的股权质押、过桥贷款等又是怎么回事呢？

（一） 股权质押

股权质押就是公司股东以自已拥有或有权处分的的股权作为质押，为某个经济行为作担保的行为，说白了就是拿股权换贷款，通常发生在股东急需流动资金而又无法变现股份的情况下。在股权质押担保法律关系中，股权被称为质押物，提供股权方为出质人，接受股权质押方为质权人。剧中，大风厂老板蔡成功就是出质人，以自己的股权和厂里其他员工的股权为质押物，来向质权人山水集团提供担保，换取贷款。

只是，一位法律界人士指出了剧中的不妥之处。首先，大风厂股权中，蔡成功持有51%，职工持股49%，他又如何能质押所有股权呢？据剧中描述，职工对蔡成功与山水集团签订股权质押的事并不知情，而大风厂应该是有限责任公司，根据《担保法》第78条规定：“以有限责任公司的股权出质的，适用公司法股份转让的有关规定”。对于有限责任公司的股权转让，《公司法》第72条规定：“股东向股东以外的人转让股权，应经其它股东过半数同意。”

（二） 过桥贷款

过桥贷款(bridge loan)又称搭桥贷款，是指金融机构A拿到贷款项目之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮忙发放资金，等A金融机构资金到位后，B则退出。这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。

回到剧中，根据大风集团蔡成功的描述：高小琴的山水集团以过桥的形式先借给了蔡成功所经营的民营企业大风五千万元，说定使用六天，日息千分之四，大风以公司股权做了质押。六天之后，只要城市银行的贷款发下来，大风就可以按时归还山水集团的五千万过桥款，蔡成功的股权也就安全了。但是，银行突然变卦，说好的八千万贷款不给发放，那么蔡成功欠着的过桥贷款就要按日息计算，利息之高都可以看成高利贷了。从最初的贷款五千万就变成了六千万、七千万、八千万。半年后，法院根据质押协议，把蔡成功质押的股权判给了高小琴的山水集团。

1.目前银行过桥贷款现状

人民的名义剧中，蔡成功说股份制银行不会贷款给民营企业，这在反映了民营企业在当下贷款难的问题。在当前，国企贷款量大、安全又有保障，价格也不错，吸引了大银行的大量优质贷款。而公司治理规范性、财务报表真实性等饱受质疑的民营企业，难以获取优质信贷资源，此外，民营企业不良贷款率较国企也较高。

那么，现在有银行做过桥贷款吗？对于一些企业来说，如果一时资金周转不灵，无法及时还上银行贷款，有可能被计入不良贷款或关注贷款，影响企业的后续贷款。因此，如果这时候能从其它渠道获取资金来暂时解决燃眉之急显然是求之不得的，即使代价很高。而不良贷款率是与银行高管的薪酬挂钩的，如果不良贷款率上升，则高官的薪酬必然会受到影响。一般来说银行员工涉及过桥贷款银行不可能不知道，但是往往都是睁一只眼闭一只眼。当然，银行员工已经知道这些客户是能获取新的贷款来填补空缺才会做过桥贷的。

既然过桥贷款能帮助银行减少不良，帮助企业缓解资金周转问题，那为何被列为银行“灰色业务”？从《人民的名义》来看，城商行京州城市银行信贷负责人，找蔡成功收取了“好处费”。最近这些年，被抓的银行高管，不少正是在给企业获取贷款中提供便利并从中获利。按照蔡成功的说法，大风厂倒闭是因为银行抽贷。但是，却忘记了最根本的原因，企业管理和经营不善，归根到底还是企业管理团队的问题。

而银行抽贷是出于商业必然考虑，毕竟银行是现代商业化企业，要对股东负责、要对员工负责、要对存款人负责。但不可否认，银行抽贷会加剧企业经营困难，这一直是一个无解的命题。剧中，蔡成功表示，向山水集团借贷的过桥贷款为五千万，但日息为千分之四，年化就是146%，利滚利，很快就到了六千万，而银行后续借贷资金没跟上甚至抽贷，让企业最后一根救命稻草倒下，我们亲爱的达康书记最终只能预支政府开支，发放大风集团抚慰金。

“过桥贷款”被某些人比喻成金融鸦片，是因为这种贷款本来是帮助企业获得临时资金以偿还银行贷款，但银行这种“慈善之举”并没使企业从根本上化解问题。前两年，很多P2P平台以企业类大标为主，其中就不乏企业过桥／周转类的借款。

2.过桥贷款的三大风险

（1）小微企业的经营风险。据民间机构调查显示，过桥贷款的融资成本高达40%以上，企业规模及借贷资金越小、时间越短，利率就越高。背负如此高的贷款利率，很多小微企业显然支撑不住，对其经营会造成负面影响，使用过桥贷款就相当于是饮鸩止渴。大风厂借用5000万资金使用6天，需要偿还利息120万，成本之高可见一斑。

（2）企业的现金流断裂风险。一旦企业现金流断裂无法还上贷款，那么会牵涉到多方利益，会导致一系列的金融风险。大风厂遭遇的一系列问题很重要的原因是现金流出现问题，不能正常运转。

（3）银行员工的道德风险。当前很多员工重视自己的业绩考核，并且希望从过桥贷中获取私利，银行高层也不加阻拦，纵容了员工的非法行为。一旦员工卷款私逃，银行、客户及资金提供方都将遭受重大损失。京州商业银行副行长、达康书记的老婆欧阳菁就涉嫌收受蔡成功200万贿赂，才被蔡成功举报。

（三） 高利贷

根据央行规定：民间个人借贷利率由借贷双方协商确定，但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金融机构同期、同档次贷款利率(不含浮动)的4倍。超过上述标准的，应界定为高利借贷行为 。目前这个4倍利率一般是指24%。根据最高人民法院发布的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定 》的司法解释，24%至36%则作为一个自然债务区，法院尊重既成事实。

按照前文所说，蔡成功以日息4‰获得山水集团的过桥贷款，折算成年华利率是146%，远远超过了国家规定的4倍利率。蔡成功在剧中提到因为偿还不上本金5000万，利滚利滚到6000万、7000万、8000万，三个月后京州中级人民法院根据股权质押协议就把大风厂判给了山水集团。

不过按照最高法的解释，超过36%部分无效，不予保护，看来最高法也要出来怼一怼最高检，给他们好好解释解释高利贷，大风厂的员工和蔡成功也早应该拿起法律武器保护自己的合法权益啦。

（四） 担保方式——股权让与担保

案件中小伙伴们首先关注的就是，这10亿的资产，真的就花6000万搞个什么股权质押就能“轻松”到手了？依靠官商勾结和司法腐败真的可以做到这个地步吗？

反对方的观点是——不论是《中华人民共和国担保法》还是《中华人民共和国物权法》，股权质押后，当债务人无法清偿债务，质权人只能通过与出质人协议折价，或者通过拍卖、变卖的方式处置股权。

除此之外，即便厂长蔡成功是个大奸商，也应该不至于傻到代表10亿元的大风厂以6000万元的低价与山水集团以协商方式将股权全部折价转让给山水集团。

而支持方则表示——从剧情看，案件经历了京州中院一审，汉东高院二审，判决股权过户给山水集团，毫无法律依据，因而股权应该不可能发生。即便发生，向最高法院申诉，一申一个准。因此，这次股权质押或许并非真正之质押，乃是非典型的担保方式——股权让与担保。通俗讲，就是借款人借款时将股权转到出借人。

（五） 员工持股

大风服装厂原是国有企业，在二十年前国有企业搞改革，政府抓大放小，主动出让了在大风厂的股权，蔡成功买了大风厂的51%股权，剩余49%股权，由职工成立持股会持有。

员工持股制度是员工所有权的一种实现形式，是企业所有者与员工分享企业所有权和未来收益权的一种制度安排。员工通过购买企业部分股票(或股权)而拥有企业的部分产权，并获得相应的管理权，实施员工持股计划的目的，是使员工成为公司的股东。 

（六） 企业破产清算顺序

在本剧中频繁提到了大风厂职工的安置问题，这一问题也引起达康书记和剧中其他高层的重视，假如大风厂破产，清偿顺序为：

1、有财产担保的债权

2、破产费用和公益债务

3、职工债权

4、社会保险和所欠税款

5、无财产担保的普通债权。而股权在破产债权中将一文不值。