四年地量，本周绝地反击

【政策 &行业】

【一】

周三还有一组美国 CPI数据值得关注。

现在市场对于衰退的疑虑短期内不是很高，另外这个 CPI数据如果高于预期，还有可能降低降息预期。

市场目前这个阶段其实也挺挣扎的，如果因为衰退引起的快速降息，反而有可能导致美股大幅下跌的。

【二】

中共中央国务院印发关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见。

相比上周新型电力系统三年行动规划，今晚最新的这个是框架性的顶层设计文件，电力只是其中的一部分。

当然覆盖面很广，并且大多数目标数据之前就有涉及， 有预期，要找细节的话，感觉西南水电这块比较醒目 。

首次明确提出 “ 加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设 ”。

回顾这几年相关的高级别文件： 2024年7月最新的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》 ， 2024年5月发的《2024—2025年节能降碳行动方案》 ，

2024年3月发的《2024年能源工作指导意见》，以及更早的2022年5月印发的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，都是一句带过，比如强调“有序建设大型水电基地” 。

像这次明确强调要加快西南水电建设是首次，结合近期的信息，意味着西南大型水电站建设离开工很近了。

西南大型水电站建设大概率是新能源这块今年下半年最大的事件。

西南大型水电站核心是墨脱水电站，墨脱水电站的总装机容量预计达到 6000万千瓦，年发电量可达数千亿千瓦时，这将是三峡大坝的3倍。

工程的总投资预计可能达到 1万亿人民币，为三峡大坝的28倍。

墨脱水电站地处水资源丰富的西南地区，其建设对于中国能源结构的优化、推动地区经济发展具有重要意义。

目前，该项目已正式纳入 “十四五”规划和2035年远景目标纲要，正处于前期建设阶段。

此前据业内预期是年内启动建设。

【三】

感觉美国的选情波动，还带来了一系列其它的变化。

乌克兰总统泽连斯基 8月10日首次承认，乌方军队正在与乌接壤的俄罗斯边境州库尔斯克开展军事行动。

另外，据白俄罗斯国防部 8月11日消息，白俄罗斯一支机械化部队已进入战备状态。

乌克兰可能是想着，如果懂王上台，自己占领一点俄罗斯领土，可以给后面的谈判增加换地筹码，如果哈里斯上台，那么这个行动也是可以起到调动对方部队的作用。

哈里斯上台的话，这个仗估计还得打几年下去，目前白俄罗斯也是有点紧张，怕自己的领土也被绕道偷袭。

【四】

2023年9月20日 两市成交5731亿

2022年9月30日 两市成交5608亿

2021年4月14日 两市成交6538亿

2020年5月25日 两市成交4904亿

近几年以来大家可以看出，在 2020-21的牛市或者强势震荡市中，市场一旦极度缩量，是一个非常有效的阶段见底信号。

在 20年与21年都在2个交易日内见到了一个有效的阶段底部，随即展开了较大规模反弹。

但是在 22与23年的熊市中，这个指标则不太灵验，两次都成为了下跌中继。

可见在熊市阶段，缩量只能说明市场情绪弱，不用一见缩量就觉得马上要大牛市。

但是今天成交量 4988亿，比最近四年的历史极值（2022.9.30）的5120亿底了140亿。

但是地量形成，地价不远，有地量才能形成新一轮的增量。

所以这里的走势还是那句话，不怕直接大跌下去。

就怕突然冷不丁给你抽一根中阳线，然后再反手下杀，那样杀伤力会更大。

我们希望直接下去靠近 2800点，那么大家就会迎来拿着钱去捡钱的机会。

【五】

世界卫生组织警告：高毒力超级细菌正在全球蔓延，这种超级细菌被称为 “高毒力肺炎克雷伯菌”（ hvKp ），目前已有的研究表明，这种超级细菌对健康人的威胁尤为显著，因为它能在短时间内导致病情迅速恶化，并可能导致并发症和高死亡率。

hvKp 的威胁不仅仅在于其致病性，更在于其惊人的耐药性。

巴黎奥运会 40 多名运动员新冠，澳大利亚，美国都出现带口罩的情况，武汉军运会历历在目。

同时国内广东新增 1 万多新冠，直接让大家担心起来，

但令人振奋的是，中美两国的科学家们已经合作开发出一种名为 “ macrolones ”的革命性新型抗生素。

这种抗生素让细菌产生耐药性的难度增加了 1 亿倍，并且能够有效对抗已经产生耐药性的菌株。

这项研究不仅带来了一种潜在的新型抗生素，更为未来的抗生素研发指明了方向。

这项研究来自北京理工大学化学与化工学院与美国伊利诺伊大学芝加哥分校的合作。

意味研发创新药才是关键一环节。

如果出现新增新冠数字继续快速增长，预计能反复短线资金活跃。

但是目前看难以走出新冠那个时候九安医疗等行情级别的。

并且主要集中在创新药研发领域的小盘股细分公司。

【六】

一份详细但未署名的华为昇腾专家调研纪要，

有几个重要的增量信息：

昇腾全年销售略超预期，并且预计明年翻倍增长。

3月纪要预期全年中兴营收300亿，对应20万颗910B，而最新纪要显示昇腾全系总产能45万片，今年出货量35万片，按平均10万计算，营收可能在350亿左右。

另外，预期明年对外总出货量预估在 65-70万之间，相比今年翻倍，并且910C单价更贵，营收增长会更快。

新型号展望相对积极；一方面，预计 910C明年将成为主导，占比超过一半。 今年 910C计划在10月底开始批量出货，目前正在进行运营商和互联网厂商的小规模测试，这些测试和小问题的整改将在8月底前完成，大规模生产将在9月初启动，然后10月中旬左右开始陆续出货。

另一方面， 从 2026年开始逐步用920替换现有的910系列，此外还希望920能够对标NVIDIA的B100或B200方案。

【总结】

从涨幅来说， 每天市场换新的板块一日游，对于这样机会往往都没有持续性，无法带动市场企稳回升的。

股市就是一个逆人性的东西：

一，波动周期，没有只上涨的市场，也没有只下跌的市场，涨跌周期。

二，大众一致性后，毕定迎来周期的轮动，像目前的老 A，所有人都不在交易，成交进入冰点。

三，老 A的本质是筹码从底部到高位的兑现游戏，涨多了就会跌，跌多了就会涨，而期间市场自然会给出上涨或下跌的理由。

四，现在这个位置不要太短视，不要天天盯着短期的波动，过去指数连跌 3年，未来连跌3年的概率极低，也就是未来3年指数向上的概率远大于向下的概率。

从整体来说， 4959亿底部特征之一，如果抛去量化资金，真实成交可能会更少。

历史上每一次熊底都是无人问津，成交量极度低迷，

历只上每一次的牛顶都是人声鼎沸，成交量爆增，

2021年的9月1号两市创了天量1.7万亿，那个人声鼎沸的阶段。

那个时候多少人决定卖楼 ALLIN，信心满满，赌上全身家去幻想着更美好的未来？？

24年8月12号，两市4959亿，仅仅3年多，已经不足1.7万亿的零头，在过去3年指数的不断下跌当中，很多人已经淘汰出局，很多人已经绝望，市场再次无人问津，交易再次进入冰点。

但这恰恰反而是机会慢慢开始的地方，咱们耐心等待市场拐点即可。

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